Syntetiskt samtal

Vad är ett syntetiskt samtal?

Ett syntetiskt köp är en optionsstrategi som använder aktieaktier och säljoptioner för att simulera prestandan för en köpoption. Detta ger investeraren en teoretiskt obegränsad tillväxtpotential med en specifik gräns för det riskerade beloppet.

Hur ett syntetiskt samtal fungerar

Ett syntetiskt samtal, även kallat ett syntetiskt långt samtal, börjar med att en investerare köper ett aktieinnehav. Investeraren köper också en säljoption i pengarna på samma aktie för att skydda mot värdeminskning i aktiens pris. De flesta investerare tror att denna strategi kan anses likna en försäkring mot att aktien faller hastigt under den tid de innehar aktierna.

Ett syntetiskt samtal är också känt som en gift put eller skyddande put. Det syntetiska samtalet är en haussestrategi som används när investeraren är oroad över potentiella kortsiktiga osäkerheter i aktien. Genom att äga aktien med en skyddande säljoption får investeraren fortfarande fördelarna med aktieägande, som att ta emot utdelningar och ha rösträtten. Däremot ger det inte samma fördelar med aktieägande att bara äga en köpoption,. även om det är lika hausseartat som att äga aktien.

Både ett syntetiskt samtal och ett långt samtal har samma obegränsade vinstpotential eftersom det inte finns något tak för kursuppgången på den underliggande aktien. Vinsten är dock alltid lägre än den skulle bli om man bara ägde aktien. En investerares vinst minskar med kostnaden eller premien för den köpta säljoptionen. Därför når man break-even för strategin när den underliggande aktien stiger med beloppet av den betalda optionspremien. Allt över det beloppet är vinst.

Fördelen är från ett golv som nu ligger under beståndet. Golvet begränsar eventuell nedåtrisk till skillnaden mellan priset på den underliggande aktien vid tidpunkten för köpet av det syntetiska samtalet och lösenpriset. Med andra ord, vid tidpunkten för köpet av optionen, om den underliggande aktien handlades exakt till lösenpriset, är förlusten för strategin begränsad till exakt det pris som betalas för optionen.

När ska man använda ett syntetiskt samtal

Snarare än en vinstdrivande strategi, är ett syntetiskt samtal en kapitalbevarande strategi. Faktum är att kostnaden för putsdelen av tillvägagångssättet blir en inbyggd kostnad. Alternativets kostnad minskar lönsamheten för tillvägagångssättet, förutsatt att den underliggande aktien rör sig högre, den önskade riktningen. Därför bör investerare använda ett syntetiskt köp som en försäkring mot kortsiktig osäkerhet i en annars hausseartad aktie, eller som skydd mot en oförutsedd prisuppdelning.

Nyare investerare kan dra nytta av att veta att deras förluster på aktiemarknaden är begränsade. Detta skyddsnät kan ge dem förtroende när de lär sig mer om olika investeringsstrategier. Naturligtvis kommer alla skydd till en kostnad, som inkluderar priset på optionen,. provisioner och eventuellt andra avgifter.

Höjdpunkter

– Den här strategin kallas så eftersom den inte innebär att man använder några köpoptioner.

– Den här investeringsstrategin använder aktieaktier och säljoptioner.

– Ett syntetiskt köp är en optionsstrategi för att skapa obegränsad vinstpotential med begränsad risk för förlust.

– Strategin är också känd som syntetisk long call, gift put eller protective put.