Синтетический вызов

Что такое синтетический вызов?

Синтетический колл — это опционная стратегия, в которой акции и пут-опцион используются для имитации производительности колл-опциона. Это дает инвестору теоретически неограниченный потенциал роста с определенным пределом суммы риска.

Как работает искусственный вызов

Синтетический колл, также называемый синтетическим длинным коллом, начинается с того, что инвестор покупает холдинговые акции. Инвестор также покупает пут - опцион на ту же акцию, чтобы защитить ее от обесценивания. Большинство инвесторов считают, что эту стратегию можно рассматривать как страховой полис от резкого падения акций в течение того времени, пока они держат акции.

Синтетический колл также известен как женатый пут или защитный пут. Синтетический колл — это бычья стратегия, используемая, когда инвестор обеспокоен потенциальной краткосрочной неопределенностью акций. Владея акциями с защитным опционом пут,. инвестор по-прежнему получает преимущества владения акциями, такие как получение дивидендов и право голоса. Напротив, простое владение опционом колл,. хотя и столь же оптимистично, как и владение акциями, не дает тех же преимуществ, что и владение акциями.

Как синтетический колл, так и длинный колл имеют одинаковый неограниченный потенциал прибыли, поскольку нет потолка для повышения цены базовой акции. Однако прибыль всегда ниже, чем она была бы при простом владении акциями. Прибыль инвестора уменьшается на стоимость или премию купленного опциона пут. Таким образом, стратегия достигает точки безубыточности, когда стоимость базовой акции повышается на величину уплаченной опционной премии. Все, что выше этой суммы, является прибылью.

Благо есть пол который сейчас под стоком. Нижний предел ограничивает любой риск снижения разницей между ценой базовой акции во время покупки синтетического опциона колл и ценой исполнения. Иными словами, во время покупки опциона, если базовая акция торговалась точно по цене исполнения, убыток по стратегии ограничивается точно ценой, уплаченной за опцион.

Когда использовать искусственный вызов

Синтетический колл является не стратегией получения прибыли, а стратегией сохранения капитала. Действительно, стоимость пут-части подхода становится встроенной стоимостью. Стоимость опциона снижает прибыльность подхода, если предположить, что базовая акция движется вверх в желаемом направлении. Таким образом, инвесторы должны использовать синтетический колл как страховой полис от краткосрочной неопределенности акций, которые в остальном бычьи,. или как защиту от непредвиденного падения цены.

Новым инвесторам может быть полезно знать, что их потери на фондовом рынке ограничены. Эта система безопасности может придать им уверенности, поскольку они узнают больше о различных стратегиях инвестирования. Конечно, любая защита имеет свою цену, которая включает цену опциона,. комиссионные и, возможно, другие сборы.

Особенности

• Эта стратегия называется так потому, что не предполагает использования каких-либо колл-опционов.

• Эта стратегия инвестирования использует акции и опционы пут.

• Синтетический колл представляет собой опционную стратегию, позволяющую создать неограниченный потенциал прибыли с ограниченным риском убытков.

• Стратегия также известна как синтетический длинный колл, супружеский пут или защитный пут.