Połączenie syntetyczne
Co to jest wezwanie syntetyczne?
Syntetyczna opcja kupna to strategia opcyjna, która wykorzystuje akcje i opcję sprzedaży do symulacji wykonania opcji kupna. Daje to inwestorowi teoretycznie nieograniczony potencjał wzrostu z określonym limitem ponoszonej kwoty.
Jak działa połączenie syntetyczne
Syntetyczne wezwanie, zwane również syntetycznym długim wezwaniem, rozpoczyna się od zakupu akcji przez inwestora. Inwestor kupuje również opcję sprzedaży at-the-money na te same akcje, aby zabezpieczyć się przed deprecjacją ceny akcji. Większość inwestorów uważa, że tę strategię można uznać za podobną do polisy ubezpieczeniowej na wypadek gwałtownego spadku akcji w okresie ich posiadania.
Syntetyczne wezwanie jest również znane jako wkład małżeński lub wkład ochronny. Syntetyczne wezwanie to strategia zwyżkowa stosowana, gdy inwestor jest zaniepokojony potencjalnymi krótkoterminowymi niepewnościami akcji. Posiadając akcje z ochronną opcją sprzedaży,. inwestor nadal otrzymuje korzyści z posiadania akcji, takie jak otrzymywanie dywidendy i posiadanie prawa głosu. W przeciwieństwie do tego, samo posiadanie opcji kupna,. choć równie uparty jak posiadanie akcji, nie daje takich samych korzyści z posiadania akcji.
Zarówno syntetyczna opcja kupna, jak i długa opcja kupna mają ten sam nieograniczony potencjał zysku, ponieważ nie ma limitu aprecjacji ceny akcji bazowych. Jednak zysk jest zawsze niższy niż w przypadku posiadania akcji. Zysk inwestora pomniejsza się o koszt lub premię zakupionej opcji put. W związku z tym osiąga się próg rentowności strategii, gdy akcje bazowe rosną o kwotę zapłaconej premii z opcji. Wszystko powyżej tej kwoty to zysk.
Zaletą jest podłoga, która jest teraz pod magazynem. Dolny limit ogranicza ryzyko spadku do różnicy między ceną akcji bazowych w momencie zakupu syntetycznego kupna a ceną wykonania. Innymi słowy, w momencie zakupu opcji, jeśli akcje bazowe były notowane dokładnie po cenie wykonania, strata dla strategii jest ograniczona dokładnie do ceny zapłaconej za opcję.
Kiedy używać połączenia syntetycznego?
Zamiast strategii nastawionej na zysk, syntetyczne wezwanie jest strategią zachowania kapitału. Rzeczywiście, koszt części związanej z opcją sprzedaży staje się kosztem wbudowanym. Koszt opcji zmniejsza opłacalność podejścia, przy założeniu, że akcje bazowe poruszają się wyżej, w pożądanym kierunku. Dlatego inwestorzy powinni używać syntetycznego wezwania jako polisy ubezpieczeniowej od krótkoterminowej niepewności związanej z byczymi akcjami lub jako ochrony przed nieprzewidzianym załamaniem cen.
Nowi inwestorzy mogą czerpać korzyści ze świadomości, że ich straty na giełdzie są ograniczone. Ta siatka bezpieczeństwa może dać im pewność, gdy dowiadują się więcej o różnych strategiach inwestycyjnych. Oczywiście każda ochrona wiąże się z pewnym kosztem, który obejmuje cenę opcji,. prowizje i ewentualnie inne opłaty.
##Przegląd najważniejszych wydarzeń
Ta strategia jest tak nazywana, ponieważ nie wiąże się z użyciem żadnych opcji kupna.
Ta strategia inwestycyjna wykorzystuje akcje i opcje sprzedaży.
Syntetyczne call to strategia opcyjna mająca na celu stworzenie nieograniczonego potencjału zysku przy ograniczonym ryzyku straty.
Strategia ta jest również znana jako syntetyczne długie rozmowy, małżeńskie puty lub ochronne puty.
