Syntetisk opkald
Hvad er et syntetisk opkald?
Et syntetisk call er en optionsstrategi, der bruger aktieaktier og put-option til at simulere ydeevnen af en call-option. Dette giver investoren et teoretisk ubegrænset vækstpotentiale med en specifik grænse for det risikerede beløb.
Sådan fungerer et syntetisk opkald
Et syntetisk opkald, også kaldet et syntetisk langt opkald, begynder med, at en investor køber en besiddelse af aktier. Investoren køber også en salgsoption på den samme aktie for at beskytte mod værdiforringelse af aktiekursen. De fleste investorer mener, at denne strategi kan betragtes som svarende til en forsikring mod aktien, der falder brat i løbet af den varighed, de ejer aktierne.
Et syntetisk opkald er også kendt som en gift put eller beskyttende put. Det syntetiske opkald er en bullish strategi, der bruges, når investoren er bekymret over potentielle usikkerhedsmomenter på kort sigt i aktien. Ved at eje aktien med en beskyttende put-option,. modtager investoren stadig fordelene ved aktieejerskab, såsom at modtage udbytte og have stemmeretten. I modsætning hertil giver bare det at eje en call-option,. mens det er lige så bullish som at eje aktien, ikke de samme fordele ved aktieejerskab.
Både et syntetisk opkald og et langt opkald har det samme ubegrænsede profitpotentiale, da der ikke er noget loft over kursstigningen på den underliggende aktie. Fortjenesten er dog altid lavere, end den ville være ved blot at eje aktien. En investors fortjeneste falder med prisen eller præmien for den købte putoption. Derfor når man break-even for strategien, når den underliggende aktie stiger med størrelsen af den betalte optionspræmie. Alt over dette beløb er fortjeneste.
Fordelen er fra et gulv, som nu er under lageret. Gulvet begrænser enhver nedadgående risiko til forskellen mellem prisen på den underliggende aktie på tidspunktet for købet af det syntetiske opkald og strikekursen. Sagt på en anden måde, på tidspunktet for købet af optionen, hvis den underliggende aktie handles præcist til strike-kursen, er tabet for strategien begrænset til præcis den pris, der er betalt for optionen.
Hvornår skal man bruge et syntetisk opkald
I stedet for en profitskabende strategi er et syntetisk opkald en kapitalbevarende strategi. Faktisk bliver prisen på put-delen af tilgangen en indbygget omkostning. Optionens omkostninger reducerer rentabiliteten af tilgangen, forudsat at den underliggende aktie bevæger sig højere, den ønskede retning. Derfor bør investorer bruge et syntetisk call som en forsikring mod usikkerhed på kort sigt i en ellers bullish aktie eller som beskyttelse mod et uforudset kurssammenbrud.
Nyere investorer kan drage fordel af at vide, at deres tab på aktiemarkedet er begrænsede. Dette sikkerhedsnet kan give dem selvtillid, når de lærer mere om forskellige investeringsstrategier. Selvfølgelig kommer enhver beskyttelse til en pris, som inkluderer prisen på optionen,. provisioner og muligvis andre gebyrer.
Højdepunkter
Denne strategi kaldes så, fordi den ikke involverer brug af nogen købsoptioner.
Denne investeringsstrategi bruger aktieaktier og salgsoptioner.
Et syntetisk kald er en optionsstrategi til at skabe ubegrænset gevinstpotentiale med begrænset risiko for tab.
Strategien er også kendt som syntetisk long call, gift put eller protective put.
