Syntetisk samtale
Hva er en syntetisk samtale?
En syntetisk kjøp er en opsjonsstrategi som bruker aksjeaksjer og salgsopsjon for å simulere ytelsen til en kjøpsopsjon. Dette gir investoren et teoretisk ubegrenset vekstpotensial med en spesifikk grense for risikobeløpet.
Hvordan en syntetisk samtale fungerer
En syntetisk samtale, også referert til som en syntetisk lang samtale, begynner med at en investor kjøper en beholdning av aksjer. Investoren kjøper også en salgsopsjon på samme aksje for å beskytte mot verdifall i aksjekursen. De fleste investorer tror at denne strategien kan betraktes som lik en forsikring mot at aksjen faller raskt i løpet av den tiden de har aksjene.
En syntetisk samtale er også kjent som en gift put eller beskyttende put. Den syntetiske samtalen er en bullish strategi som brukes når investoren er bekymret for potensielle usikkerheter på kort sikt i aksjen. Ved å eie aksjen med en beskyttende salgsopsjon,. mottar investoren fortsatt fordelene ved aksjeeierskap, som å motta utbytte og ha stemmerett. I motsetning til dette gir ikke bare det å eie en kjøpsopsjon,. selv om det er like bullish som å eie aksjen, de samme fordelene med aksjeeierskap.
Både en syntetisk samtale og en lang samtale har det samme ubegrensede fortjenestepotensialet siden det ikke er noe tak på kursstigningen til den underliggende aksjen. Imidlertid er fortjenesten alltid lavere enn den ville vært ved bare å eie aksjen. En investors fortjeneste reduseres med kostnaden eller premien for den kjøpte salgsopsjonen. Derfor når man breakeven for strategien når den underliggende aksjen stiger med beløpet til opsjonspremien som er betalt. Alt over dette beløpet er fortjeneste.
Fordelen er fra et gulv som nå er under lageret. Gulvet begrenser enhver nedsiderisiko til forskjellen mellom prisen på den underliggende aksjen på tidspunktet for kjøpet av den syntetiske samtalen og innløsningskursen. Sagt på en annen måte, på tidspunktet for kjøp av opsjonen, hvis den underliggende aksjen handles nøyaktig til innløsningskursen, er tapet for strategien begrenset til nøyaktig prisen betalt for opsjonen.
Når du skal bruke en syntetisk samtale
I stedet for en profittskapende strategi, er en syntetisk samtale en kapitalbevarende strategi. Faktisk blir kostnaden for put-delen av tilnærmingen en innebygd kostnad. Alternativets kostnad reduserer lønnsomheten til tilnærmingen, forutsatt at den underliggende aksjen beveger seg høyere, ønsket retning. Derfor bør investorer bruke en syntetisk call som en forsikring mot usikkerhet på kort sikt i en ellers bullish aksje, eller som beskyttelse mot et uforutsett prissammenbrudd.
Nyere investorer kan ha nytte av å vite at deres tap i aksjemarkedet er begrenset. Dette sikkerhetsnettet kan gi dem selvtillit når de lærer mer om ulike investeringsstrategier. Selvfølgelig har enhver beskyttelse en kostnad, som inkluderer prisen på opsjonen,. provisjoner og muligens andre avgifter.
Høydepunkter
– Denne strategien kalles så fordi den ikke innebærer bruk av noen kjøpsopsjoner.
– Denne investeringsstrategien bruker aksjeaksjer og salgsopsjoner.
– Et syntetisk kjøp er en opsjonsstrategi for å skape ubegrenset potensial for gevinst med begrenset risiko for tap.
– Strategien er også kjent som syntetisk long call, gift put eller protective put.
