Synthetischer Anruf
Was ist ein synthetischer Anruf?
Ein synthetischer Call ist eine Optionsstrategie, die Aktien und Put-Optionen verwendet, um die Performance einer Call-Option zu simulieren. Dies eröffnet dem Anleger ein theoretisch unbegrenztes Wachstumspotenzial mit einer bestimmten Begrenzung des Risikobetrags.
Wie ein synthetischer Anruf funktioniert
Ein synthetischer Call, auch als synthetischer Long Call bezeichnet, beginnt damit, dass ein Anleger Aktien kauft und hält. Der Anleger erwirbt auch eine Put -Option am Geld auf dieselbe Aktie, um sich vor einem Wertverlust der Aktie zu schützen. Die meisten Anleger glauben, dass diese Strategie als eine Art Versicherungspolice gegen einen steilen Absturz der Aktie während der Dauer, in der sie die Aktien halten, angesehen werden kann.
Ein synthetischer Call wird auch als verheirateter Put oder schützender Put bezeichnet. Der synthetische Call ist eine bullische Strategie, die verwendet wird, wenn der Anleger über potenzielle kurzfristige Unsicherheiten in der Aktie besorgt ist. Durch den Besitz der Aktie mit einer schützenden Put-Option erhält der Anleger weiterhin die Vorteile des Aktienbesitzes, wie z. B. den Erhalt von Dividenden und das Stimmrecht. Im Gegensatz dazu bietet der bloße Besitz einer Call-Option nicht die gleichen Vorteile wie der Besitz einer Aktie, obwohl er genauso bullish ist wie der Besitz einer Aktie.
Sowohl ein synthetischer Call als auch ein Long Call haben das gleiche unbegrenzte Gewinnpotenzial, da es keine Obergrenze für die Kurssteigerung der zugrunde liegenden Aktie gibt. Der Gewinn ist jedoch immer geringer als beim bloßen Besitz der Aktie. Der Gewinn eines Anlegers verringert sich um die Kosten oder die Prämie der gekauften Put-Option. Daher erreicht man die Gewinnschwelle für die Strategie, wenn die zugrunde liegende Aktie um den Betrag der gezahlten Optionsprämie steigt. Alles über diesem Betrag ist Gewinn.
Der Vorteil liegt in einem Boden, der jetzt unter dem Lager liegt. Der Floor begrenzt das Abwärtsrisiko auf die Differenz zwischen dem Kurs der zugrunde liegenden Aktie zum Zeitpunkt des Kaufs des synthetischen Calls und dem Ausübungspreis. Anders ausgedrückt: Wenn die zugrunde liegende Aktie zum Zeitpunkt des Kaufs der Option genau zum Ausübungspreis gehandelt wird, ist der Verlust für die Strategie auf genau den Preis begrenzt, der für die Option gezahlt wurde.
Wann ein synthetischer Anruf verwendet werden sollte
Ein synthetischer Call ist keine gewinnbringende Strategie, sondern eine kapitalerhaltende Strategie. Tatsächlich werden die Kosten des Put-Teils des Ansatzes zu integrierten Kosten. Die Kosten der Option reduzieren die Rentabilität des Ansatzes, vorausgesetzt, die zugrunde liegende Aktie bewegt sich höher, in die gewünschte Richtung. Daher sollten Anleger einen synthetischen Call als Versicherung gegen kurzfristige Unsicherheiten bei einer ansonsten bullischen Aktie oder als Schutz vor einem unvorhergesehenen Kursverfall nutzen.
Neuere Anleger können davon profitieren, dass sie wissen, dass ihre Verluste an der Börse begrenzt sind. Dieses Sicherheitsnetz kann ihnen Selbstvertrauen geben, wenn sie mehr über verschiedene Anlagestrategien erfahren. Natürlich ist jeder Schutz mit Kosten verbunden, die den Preis der Option,. Provisionen und möglicherweise andere Gebühren umfassen.
Höhepunkte
Diese Strategie wird so genannt, weil sie keine Call-Optionen verwendet.
Diese Anlagestrategie verwendet Aktien und Put-Optionen.
Ein synthetischer Call ist eine Optionsstrategie, um ein unbegrenztes Gewinnpotenzial bei begrenztem Verlustrisiko zu schaffen.
Die Strategie wird auch als Synthetic Long Call, Married Put oder Protective Put bezeichnet.
