Pago Volumétrico de Producción (VPP)
驴Qu茅 es el Pago por Producci贸n Volum茅trica?
Un pago de producci贸n volum茅trica (VPP) es un tipo de inversi贸n estructurada que involucra al propietario de un inter茅s de petr贸leo o gas que vende o pide dinero prestado contra un volumen espec铆fico de producci贸n asociado con ese campo o propiedad. El inversionista o prestamista recibe una cuota mensual establecida,. a menudo en forma de producci贸n bruta, que luego es comercializada por el comprador de VPP, o un porcentaje espec铆fico de la producci贸n mensual lograda en la propiedad dada.
Los compradores podr铆an incluir bancos de inversi贸n, fondos de cobertura, compa帽铆as de energ铆a y compa帽铆as de seguros.
Comprender el pago de la producci贸n volum茅trica
Una estructura de VPP a veces se construye como parte de un paquete de financiamiento previo a la exportaci贸n (PFX). PFX tiene lugar cuando una instituci贸n financiera adelanta fondos a un prestatario en funci贸n del volumen comprobado de pedidos de los compradores. El prestatario, en este caso, el productor de petr贸leo, por lo general requiere la financiaci贸n para producir y suministrar el petr贸leo y el gas. Luego, el VPP se utiliza para pagar el pr茅stamo bajo el acuerdo PFX. La calidad crediticia de PFX tiende a ser mejor que la de otros pr茅stamos porque el flujo de caja generado por el VPP se utiliza para pagar el PFX antes que otros acreedores.
El comprador de VPP no tiene que contribuir con tiempo o capital a la producci贸n real del producto final. Sin embargo, muchos inversionistas en este tipo de intereses cubrir谩n sus cuentas por cobrar esperadas (los vol煤menes establecidos en el contrato) a trav茅s del mercado de derivados para protegerse contra el riesgo de las materias primas o asegurar las ganancias esperadas.
Un acuerdo VPP le permite al vendedor retener la propiedad total de la propiedad mientras monetiza parte de su inversi贸n de capital. Esta capacidad de "retirar efectivo" parte del valor de un campo petrolero, por ejemplo, permite al productor invertir en mejoras de capital o recomprar acciones. En el caso de que el propietario de una participaci贸n en petr贸leo y gas venda una producci贸n de volumen espec铆fico, en lugar de pedir prestado contra ella, este dinero puede usarse para pagar otra deuda.
Detalles de la oferta VPP
Por lo general, una oferta de VPP expira despu茅s de un cierto per铆odo de tiempo o despu茅s de que se haya entregado un volumen total agregado espec铆fico del producto. Un inter茅s VPP se considera un activo no operativo,. similar a un pago de regal铆as o un sistema de reembolso de pr茅stamos. Bajo la estructura de pago de regal铆as, si el productor no puede cumplir con la cuota de suministro para un mes determinado (o cualquier programa que se use), la parte no satisfecha se compensar谩 en el ciclo siguiente, y as铆 sucesivamente hasta que el comprador est茅 satisfecho. financieramente completo. Seg煤n la estructura de pago del pr茅stamo, la falta de pago se considerar铆a incumplimiento.
Reflejos
Los inversores, o compradores de un VPP, suelen ser entidades financieras o bien empresas energ茅ticas que est谩n garantizando la entrega futura de petr贸leo o gas.
Los vendedores en un VPP son compa帽铆as de yacimientos petrol铆feros o perforadores que pueden monetizar su inversi贸n de capital mientras retienen la propiedad de su propiedad.
Los pagos de producci贸n volum茅trica (VPP) son una forma de convertir una parte de la producci贸n de petr贸leo o gas en un flujo de efectivo para los inversores.
