Płatność za produkcję wolumetryczną (VPP)
Co to jest płatność za produkcję wolumetryczną?
Płatność z tytułu produkcji wolumetrycznej (VPP) to rodzaj inwestycji strukturalnej, w ramach której właściciel udziałów w ropę lub gaz sprzedaje lub pożycza pieniądze w zamian za określoną wielkość produkcji związanej z tym polem lub nieruchomością. Inwestor lub pożyczkodawca otrzymuje ustaloną kwotę miesięczną – często w postaci surowej produkcji, którą następnie sprzedaje nabywca VPP – lub określony procent miesięcznej produkcji osiąganej na danej nieruchomości.
Nabywcami mogą być banki inwestycyjne, fundusze hedgingowe, firmy energetyczne i firmy ubezpieczeniowe.
Zrozumienie płatności za produkcję wolumetryczną
Struktura VPP jest czasami budowana jako część pakietu finansowania przedeksportowego (PFX). PFX ma miejsce, gdy instytucja finansowa wypłaca pożyczkobiorcy środki na podstawie potwierdzonej liczby zamówień od kupujących. Pożyczkobiorca, w tym przypadku producent ropy naftowej, zazwyczaj wymaga finansowania w celu wytworzenia i dostarczenia ropy i gazu. VPP jest następnie wykorzystywany do spłaty pożyczki w ramach umowy PFX. Jakość kredytowa PFX jest zwykle lepsza niż innych pożyczek, ponieważ przepływy pieniężne generowane z VPP są wykorzystywane do spłaty PFX przed innymi wierzycielami.
Nabywca VPP nie musi wnosić żadnego czasu ani kapitału na rzeczywistą produkcję produktu końcowego. Jednak wielu inwestorów w tego typu interesach zabezpieczy swoje oczekiwane należności (wielkości określone w kontrakcie) za pośrednictwem rynku instrumentów pochodnych,. aby zabezpieczyć się przed ryzykiem cen towarów lub w inny sposób zablokować oczekiwane zyski.
Transakcja VPP pozwala sprzedającemu zachować pełną własność nieruchomości, jednocześnie spieniężając część swojej inwestycji kapitałowej. Ta zdolność do „spieniężenia” części wartości pola naftowego, na przykład, pozwala producentowi inwestować w modernizację kapitału lub odkup akcji. W przypadku, gdy właściciel udziałów w ropie i gazie sprzedaje określoną ilość wydobycia, zamiast zaciągać pożyczkę, pieniądze te mogą zostać wykorzystane na spłatę innego zadłużenia.
Szczegóły oferty VPP
Transakcja VPP zazwyczaj wygasa po określonym czasie lub po dostarczeniu określonej łącznej ilości towaru. Odsetki VPP są uważane za aktywa nieoperacyjne,. podobnie jak system opłat licencyjnych lub spłaty pożyczki. Zgodnie ze strukturą opłat licencyjnych, jeśli producent nie jest w stanie wywiązać się z limitu dostaw na dany miesiąc (lub w jakimkolwiek stosowanym harmonogramie), niewysłana część zostanie nadrobiona w następnym cyklu i tak dalej, aż do nabywcy finansowo całość. Zgodnie ze strukturą spłaty kredytu, niedokonanie spłaty byłoby traktowane jako niewykonanie zobowiązania.
##Przegląd najważniejszych wydarzeń
Inwestorami, czyli nabywcami VPP, będą zazwyczaj instytucje finansowe lub firmy energetyczne, które gwarantują przyszłe dostawy ropy lub gazu.
Sprzedający w VPP to firmy zajmujące się polami naftowymi lub wiertnicy, którzy są w stanie spieniężyć swoją inwestycję kapitałową, zachowując jednocześnie prawo własności do swojej nieruchomości.
Płatności za produkcję wolumetryczną (VPP) to sposób na przekształcenie części wydobycia ropy lub gazu w strumień przepływów pieniężnych dla inwestorów.
