용적 생산 지불(VPP)

대량 생산 지불이란 무엇입니까?

VPP(Volumemetric Production Payment)는 석유 또는 가스 지분 소유자가 해당 분야 또는 자산과 관련된 특정 생산량에 대해 돈을 빌리거나 판매하는 것을 포함하는 구조화된 투자 유형입니다. 투자자 또는 대출 기관은 명시된 월별 할당량 (종종 원시 생산량으로 제공되며, VPP 구매자가 이를 판매)을 받거나 지정된 부동산에서 달성한 월별 생산량의 지정된 비율을 받습니다.

구매자에는 투자 은행, 헤지 펀드, 에너지 회사 및 보험 회사가 포함될 수 있습니다.

대량 생산 지불 이해

VPP 구조는 때때로 수출 전 금융(PFX) 패키지의 일부로 구성됩니다. PFX는 금융 기관이 구매자로부터 입증된 주문량을 기반으로 차용자에게 자금을 선지급할 때 발생합니다. 차용자, 이 경우 석유 생산자는 일반적으로 석유와 가스를 생산하고 공급하기 위해 자금이 필요합니다. 그런 다음 VPP는 PFX 약정에 따라 차입금을 상환하는 데 사용됩니다. VPP에서 생성된 현금 흐름은 다른 채권자보다 먼저 PFX를 상환하는 데 사용되기 때문에 PFX의 신용도는 다른 대출보다 나은 경향이 있습니다.

VPP 구매자는 최종 제품의 실제 생산에 시간이나 자본을 투입할 필요가 없습니다. 그러나 이러한 유형의 이해 관계에 있는 많은 투자자는 상품 위험으로부터 보호하거나 예상 수익을 고정하기 위해 파생 상품 시장을 통해 예상 채권(계약에 명시된 금액)을 헤지할 것 입니다.

VPP 거래를 통해 판매자는 자산의 완전한 소유권을 유지하면서 자본 투자 의 일부를 수익화할 수 있습니다. 예를 들어 유전 가치의 일부를 "현금화"할 수 있는 이러한 능력을 통해 생산자는 자본 업그레이드에 투자하거나 주식을 환매할 수 있습니다. 석유 및 가스 지분 소유자가 특정 생산량을 판매하는 경우 차입 대신 이 돈을 다른 부채 상환에 사용할 수 있습니다.

VPP 거래 세부정보

VPP 거래는 일반적으로 특정 기간이 지나면 또는 상품의 지정된 총 총량이 배송된 후 만료되도록 설정됩니다. VPP 이자는 로열티 지불 또는 대출 상환 시스템과 유사한 영업 외 자산 으로 간주됩니다. 로열티 지불 구조에서 생산자가 특정 월의 공급 할당량을 충족할 수 없는 경우(또는 어떤 일정이 사용되든) 충족되지 않은 부분은 다음 주기에서 보충되는 방식으로 구매자가 결정될 때까지 계속됩니다. 재정적으로 전체. 대출 상환 구조에 따라 지불하지 않으면 채무 불이행으로 간주됩니다.

##하이라이트

• VPP의 투자자 또는 구매자는 석유 또는 가스의 미래 인도를 보장하는 금융 기관 또는 기타 에너지 회사가 되는 경향이 있습니다.

• VPP의 판매자는 자산 소유권을 유지하면서 자본 투자를 수익화할 수 있는 유전 회사 또는 드릴러입니다.

• 용적 생산 지불(VPP)은 석유 또는 가스 생산의 일부를 투자자를 위한 현금 흐름으로 전환하는 방법입니다.