Hacimsel Üretim Ödemesi (VPP)
Hacimsel Üretim Ödemesi Nedir?
Hacimsel Üretim Ödemesi (VPP), bir petrol veya gaz faizinin sahibini, o alan veya mülkle ilişkili belirli bir üretim hacmine karşı para satan veya borç alan bir tür yapılandırılmış yatırımdır. Yatırımcı veya borç veren, genellikle ham çıktı olarak, daha sonra VPP alıcısı tarafından pazarlanan belirli bir aylık kota veya belirli bir mülkte elde edilen aylık üretimin belirli bir yüzdesini alır.
Alıcılar arasında yatırım bankaları, riskten korunma fonları, enerji şirketleri ve sigorta şirketleri yer alabilir.
Volumetrik Üretim Ödemesini Anlama
Bir VPP yapısı bazen bir ihracat öncesi finansman (PFX) paketinin parçası olarak oluşturulur. PFX, bir finans kurumu alıcılardan gelen kanıtlanmış sipariş hacmine dayalı olarak bir borçluya fon sağladığında gerçekleşir. Borç alan, bu durumda petrol üreticisi, petrol ve doğalgazı üretmek ve tedarik etmek için genellikle finansmana ihtiyaç duyar. VPP daha sonra PFX düzenlemesi kapsamındaki borçlanmayı geri ödemek için kullanılır. PFX'in kredi kalitesi, diğer kredilerden daha iyi olma eğilimindedir, çünkü VPP'den üretilen nakit akışı, PFX'i diğer alacaklılardan önce geri ödemek için kullanılır.
VPP alıcısı, nihai ürünün fiili üretimine herhangi bir zaman veya sermaye katkısında bulunmak zorunda değildir. Bununla birlikte, bu tür çıkarlardaki birçok yatırımcı, emtia riskine karşı korunmak veya beklenen kârları başka bir şekilde kilitlemek için türev piyasası aracılığıyla beklenen alacaklarını (sözleşmede belirtilen hacimler) hedge edecektir .
sermaye yatırımlarının bir kısmından para kazanırken, mülkün tam mülkiyetini elinde tutmasına olanak tanır . Örneğin, bir petrol sahasının değerinin bir kısmını "nakde çevirme" yeteneği, üreticinin sermaye yükseltmelerine yatırım yapmasına veya hisseleri geri satın almasına izin verir. Bir petrol ve gaz faizinin sahibinin belirli bir miktar üretimi satması durumunda, buna karşı borç almak yerine, bu para diğer borçları ödemek için kullanılabilir.
VPP Anlaşma Ayrıntıları
Bir VPP anlaşması genellikle belirli bir süre sonra veya belirli bir toplam ürün hacmi teslim edildikten sonra sona erecek şekilde ayarlanır. Bir VPP faizi, telif hakkı ödemesi veya kredi geri ödeme sistemine benzer şekilde, faaliyet dışı bir varlık olarak kabul edilir. Telif hakkı ödeme yapısı altında, üretici belirli bir ay için (veya hangi program kullanılırsa kullanılsın) tedarik kotasını karşılayamazsa, karşılanmayan kısım bir sonraki döngüde telafi edilir ve alıcı yapılana kadar bu böyle devam eder. finansal olarak bütün. Kredi geri ödeme yapısı kapsamında, ödeme yapılmaması temerrüt olarak kabul edilecektir.
##Öne çıkanlar
Bir VPP'nin yatırımcıları veya alıcıları, gelecekteki petrol veya gaz teslimatını garanti eden finansal kuruluşlar veya başka enerji şirketleri olma eğiliminde olacaktır.
Bir VPP'deki satıcılar, mülklerinin mülkiyetini korurken sermaye yatırımlarından para kazanabilen petrol sahası şirketleri veya sondajcılardır.
Hacimsel üretim ödemeleri (VPP'ler), petrol veya gaz üretiminin bir kısmını yatırımcılar için nakit akışına dönüştürmenin bir yoludur.
