बड़ा उत्पादन भुगतान (वीपीपी)

बड़ा उत्पादन भुगतान क्या है?

वॉल्यूमेट्रिक प्रोडक्शन पेमेंट (वीपीपी) एक प्रकार का संरचित निवेश है जिसमें तेल या गैस के मालिक को उस क्षेत्र या संपत्ति से जुड़े उत्पादन की एक विशिष्ट मात्रा के खिलाफ पैसा बेचना या उधार लेना शामिल होता है। निवेशक या ऋणदाता को एक निर्दिष्ट मासिक कोटा प्राप्त होता है - अक्सर कच्चे उत्पादन में, जिसे तब वीपीपी खरीदार द्वारा विपणन किया जाता है - या, दी गई संपत्ति पर प्राप्त मासिक उत्पादन का एक निर्दिष्ट प्रतिशत।

खरीदारों में निवेश बैंक, हेज फंड, ऊर्जा कंपनियां और बीमा कंपनियां शामिल हो सकती हैं।

वॉल्यूमेट्रिक प्रोडक्शन पेमेंट को समझना

एक वीपीपी संरचना कभी-कभी पूर्व-निर्यात वित्तपोषण (पीएफएक्स) पैकेज के हिस्से के रूप में बनाई जाती है। पीएफएक्स तब होता है जब कोई वित्तीय संस्थान खरीदारों से प्राप्त ऑर्डर की प्रमाणित मात्रा के आधार पर उधारकर्ता को धनराशि अग्रिम करता है। उधारकर्ता, इस मामले में, तेल उत्पादक, आमतौर पर तेल और गैस के उत्पादन और आपूर्ति के लिए धन की आवश्यकता होती है। वीपीपी का उपयोग पीएफएक्स व्यवस्था के तहत उधार चुकाने के लिए किया जाता है। पीएफएक्स की क्रेडिट गुणवत्ता अन्य उधार की तुलना में बेहतर होती है क्योंकि वीपीपी से उत्पन्न नकदी प्रवाह का उपयोग अन्य लेनदारों से पहले पीएफएक्स को चुकाने के लिए किया जाता है।

वीपीपी खरीदार को अंतिम उत्पाद के वास्तविक उत्पादन में किसी भी समय या पूंजी का योगदान नहीं करना पड़ता है। हालांकि, इस प्रकार के हितों में कई निवेशक कमोडिटी जोखिम से बचाने के लिए या अन्यथा अपेक्षित मुनाफे में ताला लगाने के लिए डेरिवेटिव बाजार के माध्यम से अपनी अपेक्षित प्राप्तियों (अनुबंध में निर्धारित मात्रा) को हेज करेंगे ।

एक वीपीपी सौदा विक्रेता को अपने कुछ पूंजी निवेश का मुद्रीकरण करते हुए संपत्ति के पूर्ण स्वामित्व को बनाए रखने की अनुमति देता है । उदाहरण के लिए, एक तेल क्षेत्र के कुछ मूल्य को "नकद" करने की यह क्षमता, निर्माता को पूंजी उन्नयन या पुनर्खरीद शेयरों में निवेश करने की अनुमति देती है। उस मामले में जहां एक तेल और गैस ब्याज का मालिक एक विशिष्ट मात्रा में उत्पादन बेचता है, इसके खिलाफ उधार लेने के बजाय, इस पैसे का उपयोग अन्य ऋण चुकाने के लिए किया जा सकता है।

वीपीपी डील विवरण

एक वीपीपी सौदा आम तौर पर एक निश्चित अवधि के बाद या वस्तु की एक निर्दिष्ट कुल कुल मात्रा के बाद समाप्त होने के लिए निर्धारित होता है। VPP ब्याज को रॉयल्टी-भुगतान या ऋण चुकौती प्रणाली के समान एक गैर-परिचालन परिसंपत्ति माना जाता है। रॉयल्टी-भुगतान संरचना के तहत, यदि निर्माता किसी दिए गए महीने (या जो भी शेड्यूल का उपयोग किया जाता है) के लिए आपूर्ति कोटा पूरा नहीं कर सकता है, तो अगले चक्र में पूरा नहीं किया जाएगा, और इसी तरह जब तक खरीदार नहीं बनाया जाता है आर्थिक रूप से संपूर्ण। ऋण चुकौती संरचना के तहत, भुगतान करने में विफलता को डिफ़ॉल्ट माना जाएगा।

##हाइलाइट

• निवेशक, या वीपीपी के खरीदार, वित्तीय संस्थान या फिर ऊर्जा कंपनियां होंगे जो भविष्य में तेल या गैस की डिलीवरी की गारंटी दे रहे हैं।

• वीपीपी में विक्रेता ऑयलफील्ड कंपनियां या ड्रिलर होते हैं जो अपनी संपत्ति के स्वामित्व को बनाए रखते हुए अपने पूंजी निवेश का मुद्रीकरण करने में सक्षम होते हैं।

• वॉल्यूमेट्रिक उत्पादन भुगतान (वीपीपी) निवेशकों के लिए तेल या गैस उत्पादन के एक हिस्से को नकदी प्रवाह प्रवाह में बदलने का एक तरीका है।