Pago Cascada
¿Qué es un pago en cascada?
Las estructuras de pago en cascada requieren que los acreedores de nivel superior reciban pagos de intereses y capital, mientras que los acreedores de nivel inferior reciben pagos de capital después de que los acreedores de nivel superior hayan recibido el pago total. Los deudores suelen estructurar estos esquemas en tales tramos para priorizar primero los préstamos con el principal más alto porque probablemente también sean los más caros.
CĂłmo funciona un pago en cascada
Imagine una cascada cayendo en forma de cubos alineados verticalmente. El agua representa dinero y los baldes representan acreedores. El agua llena primero el primer balde. El segundo cubo se llenará solo después de que el primero esté lleno. A medida que fluye el agua, se llenan más baldes en el orden en que aparecen.
Por lo general, el tamaño de los cubos (tamaño de la deuda) disminuye a medida que desciende el agua. Es probable que esto se deba a que el pago de grandes deudas reduce el riesgo de insolvencia y libera efectivo para operaciones, gastos de capital e inversiones.
Por ejemplo, este tipo de plan funciona mejor para una empresa que paga más de un préstamo. Suponga que esta empresa tiene tres préstamos operativos, cada uno con diferentes tasas de interés. La empresa realiza pagos de capital e intereses sobre el préstamo más costoso y solo realiza pagos de intereses sobre los dos restantes. Una vez que se paga el préstamo más caro, la empresa puede hacer todos los pagos de intereses y capital del siguiente préstamo más caro. El proceso continúa hasta que se reembolsan todos los préstamos.
Ejemplo de pagos en cascada
Para demostrar cómo funciona un esquema de pago en cascada, suponga que una empresa ha tomado préstamos de tres acreedores, el Acreedor A, el Acreedor B y el Acreedor C. El esquema está estructurado de manera que el Acreedor A es el acreedor de nivel más alto mientras que el Acreedor C es el de nivel más bajo. acreedor escalonado. El arreglo de lo que la empresa debe a cada uno de los acreedores es el siguiente:
Al acreedor A se le debe un total de $5 millones en intereses y $10 millones en capital.
Al acreedor B se le debe un total de $3 millones en intereses y $8 millones en capital.
Al acreedor C se le debe un total de $1 millĂłn en intereses y $5 millones en capital.
Suponga que en el primer año la empresa gana $17 millones. Luego paga los $15 millones completos adeudados al Acreedor A, dejándolo con $2 millones para pagar más deudas. Dado que la estructura de prioridad todavĂa está vigente, estos $ 2 millones deben aplicarse al Acreedor B. Suponga que la empresa paga $ 1 millĂłn al Acreedor B por intereses y $ 1 millĂłn al Acreedor B por el principal. El resultado despuĂ©s del primer año es el siguiente:
El acreedor A está totalmente pagado.
Al acreedor B se le debe un total de $2 millones en intereses y $7 millones en capital.
Al acreedor C se le debe un total de $1 millĂłn en intereses y $5 millones en capital.
Si en el año dos, la compañĂa gana $13 millones, entonces podrĂa pagar la obligaciĂłn restante con el Acreedor B y comenzar a pagar al Acreedor C. El resultado despuĂ©s del año dos es el siguiente:
El acreedor A está totalmente pagado.
El acreedor B está totalmente pagado.
Al acreedor C se le deben $2 millones de capital.
Este ejemplo se simplificĂł para mostrar la mecánica de un esquema de pago en cascada. En realidad, algunos esquemas en cascada están estructurados de modo que se realicen pagos de intereses mĂnimos a todos los niveles durante cada ciclo de pago.
Reflejos
Los pagos en cascada se pueden estructurar para pagar un préstamo a la vez o pagar todos los préstamos de manera sistemática.
A los acreedores de nivel inferior se les pagan pagos de interés solamente hasta que los acreedores de nivel superior sean pagados en su totalidad.
Las estructuras de pago en cascada permiten que los acreedores de nivel superior reciban el principal y los intereses antes que los acreedores de nivel inferior.
