폭포 지불

폭포수 결제란?

폭포형 지불 구조에서는 상위 채권자는 이자와 원금 상환을 받는 반면 하위 채권자는 상위 채권자가 전액을 상환한 후에 원금 상환을 받아야 합니다. 채무자는 일반적으로 이러한 계획을 이러한 트란치로 구성 하여 가장 비용이 많이 들 수 있기 때문에 최고 원금 대출을 먼저 우선시합니다.

폭포 지불 방식

수직으로 정렬된 양동이로 떨어지는 폭포를 상상해 보십시오. 물은 돈을 나타내고 양동이는 채권자를 나타냅니다. 물은 첫 번째 양동이를 먼저 채웁니다. 두 번째 버킷은 첫 번째 버킷이 가득 찬 후에만 채워집니다. 물이 흐를수록 나타나는 순서대로 더 많은 양동이가 채워집니다.

일반적으로 물통 크기(부채 크기)는 물이 내려갈수록 줄어듭니다. 이는 큰 부채를 상환하면 지급 불능 위험을 줄이고 운영, 자본 지출 및 투자를 위한 현금을 확보하기 때문일 수 있습니다.

예를 들어, 이러한 유형의 계획은 둘 이상의 대출을 상환하는 회사에 가장 적합합니다. 이 회사에 이자율이 서로 다른 3개의 운영 대출이 있다고 가정합니다. 회사는 가장 비용이 많이 드는 대출에 대해 원금과 이자를 지급하고 나머지 두 대출에 대해서는 이자만 지급합니다. 가장 비싼 대출금이 상환되면 회사는 더 비싼 다음 대출금에 대한 모든 이자와 원금을 상환할 수 있습니다. 이 과정은 모든 대출이 상환될 때까지 계속됩니다.

폭포수 지불의 예

폭포식 지불 방식이 어떻게 작동하는지 보여주기 위해 회사가 세 명의 채권자, 즉 채권자 A, 채권자 B, 채권자 C로부터 대출을 받았다고 가정합니다. 이 방식은 채권자 A가 가장 높은 등급의 채권자이고 채권자 C가 가장 낮은 등급의 채권자로 구성되어 있습니다. 계층 채권자. 회사가 각 채권자에게 부담하는 금액은 다음과 같습니다.

• 채권자 A는 총 이자 500만 달러, 원금 1000만 달러의 빚을 지고 있다.

• 채권자 B는 총 3백만 달러의 이자와 8백만 달러의 원금을 지고 있습니다.

• 채권자 C는 총 100만 달러의 이자와 500만 달러의 원금을 지고 있습니다.

첫 해에 회사가 1,700만 달러를 번다고 가정합니다. 그런 다음 채권자 A에게 빚진 1,500만 달러를 모두 상환하고 추가 부채를 갚기 위해 200만 달러를 남깁니다. 우선순위 구조가 여전히 존재하기 때문에 이 200만 달러는 채권자 B에게 적용되어야 합니다. 회사가 이자로 채권자 B에게 100만 달러를 지불하고 원금에 대해 채권자 B에게 100만 달러를 지불한다고 가정합니다. 1년차 이후의 결과는 다음과 같습니다.

• 채권자 A는 완납되었습니다.

• 채권자 B는 총 2백만 달러의 이자와 7백만 달러의 원금을 지고 있습니다.

• 채권자 C는 총 100만 달러의 이자와 500만 달러의 원금을 지고 있습니다.

2년차에 회사가 1,300만 달러를 번다면 채권자 B에 대한 나머지 의무를 갚고 채권자 C에 대한 상환을 시작할 수 있습니다. 2년차 이후의 결과는 다음과 같습니다.

• 채권자 A는 완납되었습니다.

• 채권자 B는 완납되었습니다.

• 채권자 C는 원금 200만 달러를 빚지고 있습니다.

이 예는 폭포식 지불 방식의 메커니즘을 보여주기 위해 단순화되었습니다. 실제로 일부 폭포식 구조는 각 지불 주기 동안 모든 계층에 최소이자 지불이 이루어지도록 구성되어 있습니다.

##하이라이트

• Waterfall 지불은 한 번에 하나의 대출을 갚거나 체계적인 방식으로 모든 대출을 지불하도록 구성할 수 있습니다.

• 하위채권자는 상위채권자가 완납될 때까지 이자만 지급됩니다.

• 폭포형 지불 구조를 통해 상위 채권자가 하위 채권자보다 먼저 원금과 이자를 지급받을 수 있습니다.