şelale ödeme
Şelale Ödemesi Nedir?
Şelale ödeme yapıları, daha yüksek kademeli alacaklıların faiz ve anapara ödemeleri almasını gerektirirken, daha düşük kademeli alacaklılar, yüksek kademeli alacaklılara tam olarak geri ödendikten sonra anapara ödemelerini alır. Borçlular genellikle en yüksek ana kredilere öncelik vermek için bu planları bu tür dilimler halinde yapılandırırlar çünkü bunlar aynı zamanda muhtemelen en pahalı kredilerdir.
Şelale Ödeme Nasıl Çalışır?
Dikey olarak hizalanmış kovalara dökülen bir şelale hayal edin. Su parayı temsil eder ve kovalar alacaklıları temsil eder. Su ilk önce ilk kovayı doldurur. İkinci kova ancak birincisi dolduktan sonra dolacak. Su aktıkça, göründükleri sırayla daha fazla kova doldurulur.
Tipik olarak, kova boyutları (borç boyutu) su alçaldıkça azalır. Bunun nedeni, büyük borçları ödemenin iflas riskini azaltması ve operasyonlar, sermaye harcamaları ve yatırımlar için nakit serbest bırakması olabilir.
Örneğin, bu tür bir plan, birden fazla krediyi geri ödeyen bir şirket için en iyi sonucu verir. Bu şirketin, her biri farklı faiz oranlarına sahip üç işletme kredisi olduğunu varsayalım. Şirket, en maliyetli krediye anapara ve faiz ödemesi yapmakta, kalan iki krediye ise sadece faiz ödemesi yapmaktadır. En pahalı kredi ödendiğinde, şirket bir sonraki, daha pahalı kredinin tüm faiz ve anapara ödemelerini yapabilir. Süreç tüm krediler geri ödenene kadar devam eder.
Şelale Ödeme Örneği
Bir şelale ödeme planının nasıl çalıştığını göstermek için, bir şirketin üç alacaklıdan, Alacaklı A, Alacaklı B ve Alacaklı C'den kredi aldığını varsayalım. Plan, Alacaklı A en yüksek kademeli alacaklı, Alacaklı C ise en düşük alacaklı olacak şekilde yapılandırılmıştır. kademeli alacaklı Şirketin alacaklıların her birine ne kadar borçlu olduğuna ilişkin düzenleme aşağıdaki gibidir:
Alacaklı A'ya toplam 5 milyon dolar faiz ve 10 milyon dolar anapara borcu var.
Alacaklı B'ye toplam 3 milyon dolar faiz ve 8 milyon dolar anapara borcu var.
Alacaklı C'ye toplam 1 milyon dolar faiz ve 5 milyon dolar anapara borcu var.
Şirketin birinci yılda 17 milyon dolar kazandığını varsayalım. Daha sonra, Alacaklı A'ya borçlu olunan 15 milyon doların tamamını öder ve daha fazla borç ödemek için 2 milyon dolar bırakır. Öncelikli yapı hala geçerli olduğundan, bu 2 milyon ABD Doları Alacaklı B'ye uygulanmalıdır. Şirketin Alacaklı B'ye faiz için 1 milyon ve anapara için Alacaklı B'ye 1 milyon ABD doları ödediğini varsayalım. Birinci yıldan sonraki sonuç aşağıdaki gibidir:
Alacaklı A'nın tamamı ödenmiştir.
Alacaklı B'ye toplam 2 milyon dolar faiz ve 7 milyon dolar anapara borcu var.
Alacaklı C'ye toplam 1 milyon dolar faiz ve 5 milyon dolar anapara borcu var.
İkinci yılda şirket 13 milyon dolar kazanırsa, kalan borcu Alacaklı B'ye ödeyebilir ve Alacaklı C'yi ödemeye başlayabilir. İkinci yıldan sonraki sonuç aşağıdaki gibidir:
Alacaklı A'nın tamamı ödenmiştir.
Alacaklı B'nin tamamı ödenmiştir.
Alacaklı C'nin anapara olarak 2 milyon dolar borcu var.
Bu örnek, bir şelale ödeme planının mekaniğini göstermek için basitleştirildi. Gerçekte, bazı şelale planları, her ödeme döngüsü sırasında tüm katmanlara minimum faiz ödemeleri yapılacak şekilde yapılandırılmıştır.
##Öne çıkanlar
Şelale ödemeleri, bir seferde bir krediyi ödemek veya tüm kredileri sistematik bir şekilde ödemek için yapılandırılabilir.
Alt sıradaki alacaklılara, üst sıradaki alacaklıların tamamı ödenene kadar sadece faiz ödemeleri yapılır.
Şelale ödeme yapıları, daha yüksek kademeli alacaklılara, düşük kademeli alacaklılardan önce anapara ve faiz ödenmesine izin verir.
