Taxa de crescimento anual composta (CAGR)

A taxa de crescimento anual composta, também conhecida como CAGR, é a taxa média de crescimento do investimento calculada em 12 meses ou mais. O CAGR é calculado apenas em um único investimento em que o dinheiro não foi adicionado ou removido durante o período de tempo pretendido.

Destaques

• Mede uma taxa de retorno suavizada.

• O CAGR é, portanto, uma boa maneira de avaliar o desempenho de diferentes investimentos ao longo do tempo ou em relação a um benchmark.

• O CAGR, no entanto, não reflete o risco de investimento.

• Os investidores podem comparar o CAGR de duas ou mais alternativas para avaliar o desempenho de uma ação em relação a outras ações em um grupo de pares ou um índice de mercado.

• A taxa de crescimento anual composta (CAGR) é uma das maneiras mais precisas de calcular e determinar os retornos de qualquer coisa que possa aumentar ou diminuir de valor ao longo do tempo.

PERGUNTAS FREQUENTES

O CAGR pode ser negativo?

Sim. Um CAGR negativo indicaria perdas ao longo do tempo em vez de ganhos.

O que é CAGR Ajustado ao Risco?

Para comparar as características de desempenho e risco entre várias alternativas de investimento, os investidores podem usar um CAGR ajustado ao risco. Um método simples para calcular um CAGR ajustado ao risco é multiplicar o CAGR por um menos o desvio padrão do investimento. Se o desvio padrão (ou seja, seu risco) for zero, então o CAGR ajustado ao risco não é afetado. Quanto maior o desvio padrão, menor será o CAGR ajustado ao risco.

Qual é a diferença entre o CAGR e uma taxa de crescimento?

A principal diferença entre o CAGR e uma taxa de crescimento é que o CAGR assume que a taxa de crescimento foi repetida, ou “composta”, a cada ano, enquanto uma taxa de crescimento tradicional não. Muitos investidores preferem o CAGR porque suaviza a natureza volátil das taxas de crescimento ano a ano. Por exemplo, mesmo uma empresa altamente lucrativa e bem-sucedida provavelmente terá vários anos de desempenho ruim durante sua vida. Esses anos ruins poderiam ter um grande efeito nas taxas de crescimento de anos individuais, mas teriam um impacto relativamente pequeno no CAGR da empresa.

O que é considerado um bom CAGR?

O que conta como um bom CAGR dependerá do contexto. Mas, de um modo geral, os investidores avaliarão isso pensando em seu custo de oportunidade, bem como no risco do investimento. Por exemplo, se uma empresa cresceu 25% em um setor com um CAGR médio próximo a 30%, seus resultados podem parecer medíocres em comparação. Mas se as taxas de crescimento em todo o setor forem menores, como 10% ou 15%, então seu CAGR pode ser muito impressionante. Em geral, um CAGR mais alto é melhor.

O que é um exemplo de taxa de crescimento anual composta (CAGR)?

O CAGR é uma medida usada pelos investidores para calcular a taxa na qual uma quantidade cresceu ao longo do tempo. A palavra “composto” denota o fato de que o CAGR leva em consideração os efeitos da composição, ou reinvestimento, ao longo do tempo. Por exemplo, suponha que você tenha uma empresa com receita que cresceu de US$ 3 milhões para US$ 30 milhões em um período de 10 anos. Nesse cenário, o CAGR seria de aproximadamente 25,89%.