Bileşik Yıllık Büyüme Hızı (CAGR)
Bileşik Yıllık Büyüme Oranı, diğer adıyla CAGR, 12 ay veya daha uzun süre boyunca hesaplanan ortalama yatırım büyüme oranıdır. CAGR, yalnızca planlanan süre boyunca para eklenmemiş veya çıkarılmamış tek bir yatırım için hesaplanır.
Öne Çıkanlar
Düzleştirilmiş bir getiri oranını ölçer.
Bu nedenle, CAGR, farklı yatırımların zaman içinde veya bir ölçüte göre nasıl performans gösterdiğini değerlendirmenin iyi bir yoludur.
Ancak CAGR, yatırım riskini yansıtmaz.
Yatırımcılar, bir hisse senedinin bir emsal grup veya bir piyasa endeksindeki diğer hisse senetlerine karşı ne kadar iyi performans gösterdiğini değerlendirmek için iki veya daha fazla alternatifin CAGR'sini karşılaştırabilir.
Bileşik yıllık büyüme oranı (CAGR), zaman içinde değeri artabilecek veya düşebilecek herhangi bir şeyin getirisini hesaplamanın ve belirlemenin en doğru yollarından biridir.
SSS
CAGR Negatif Olabilir mi?
Evet. Negatif bir CAGR, kazançlardan ziyade zaman içindeki kayıpları gösterir.
Risk Ayarlı CAGR Nedir?
Yatırımcılar, çeşitli yatırım alternatifleri arasında performans ve risk özelliklerini karşılaştırmak için riske göre ayarlanmış bir CAGR kullanabilir. Riske göre ayarlanmış bir CAGR'yi hesaplamak için basit bir yöntem, CAGR'yi bir eksi yatırımın standart sapması ile çarpmaktır. Standart sapma (yani riski) sıfır ise, riske göre ayarlanmış CAGR etkilenmez. Standart sapma ne kadar büyük olursa, riske göre ayarlanmış CAGR o kadar düşük olacaktır.
CAGR ile Büyüme Hızı Arasındaki Fark Nedir?
CAGR ile büyüme oranı arasındaki temel fark, CAGR'nin büyüme oranının her yıl tekrarlandığını veya "bileşik" olduğunu varsayması, oysa geleneksel bir büyüme oranının bunu yapmamasıdır. Birçok yatırımcı, yıldan yıla büyüme oranlarının değişken yapısını düzelttiği için CAGR'yi tercih ediyor. Örneğin, son derece karlı ve başarılı bir şirket bile, ömrü boyunca muhtemelen birkaç yıl boyunca düşük performans gösterecektir. Bu kötü yılların, bireysel yılların büyüme oranları üzerinde büyük bir etkisi olabilir, ancak şirketin CAGR'si üzerinde nispeten küçük bir etkisi olacaktır.
İyi Bir CAGR Olarak Kabul Edilen Nedir?
İyi bir CAGR olarak sayılan şey, bağlama bağlı olacaktır. Ancak genel olarak konuşursak, yatırımcılar bunu fırsat maliyetini ve yatırımın riskliliğini düşünerek değerlendireceklerdir. Örneğin, ortalama YBBO'nun %30'a yakın olduğu bir sektörde bir şirket %25 büyüdüyse, sonuçları kıyaslandığında cansız görünebilir. Ancak sektör genelindeki büyüme oranları %10 veya %15 gibi daha düşük olsaydı, o zaman CAGR'si çok etkileyici olabilir. Genel olarak, daha yüksek bir CAGR daha iyidir.
Bileşik Yıllık Büyüme Oranı (CAGR) Örneği Nedir?
CAGR, yatırımcılar tarafından bir miktarın zaman içinde büyüdüğü oranı hesaplamak için kullanılan bir ölçümdür. "Bileşik" kelimesi, CAGR'nin zaman içinde bileşik veya yeniden yatırımın etkilerini dikkate aldığı gerçeğini ifade eder. Örneğin, 10 yıllık bir süre içinde geliri 3 milyon dolardan 30 milyon dolara yükselen bir şirketiniz olduğunu varsayalım. Bu senaryoda, CAGR yaklaşık %25,89 olacaktır.
