Canadian Royalty Trust (CanRoy)
Mikä on Kanadan Royalty Trust (CanRoy)?
Canadian Royalty Trust – jota kutsutaan myös CanRoy trustiksi – on öljy-, kaasu- tai mineraaliyhtiö, joka on organisoitu säätiönä eikä perinteisenä yhtiönä. Näiden yritysten kotipaikka on Kanada.
Kuinka Kanadan Royalty Trustit toimivat
Sijoittaminen CanRoyyn antaa sijoittajalle mahdollisuuden saada epäsuora altistuminen energiateollisuudelle ilman suoraa altistumista alan yksittäisille yrityksille. CanRoy-rahastot sijoittavat yleensä vanhoihin kaivoksiin ja kaivoihin. Tämä tarkoittaa, että näiden omaisuuserien tuottavuus on laskussa, joten luottamuksesta saadut tulot pienenevät ajan myötä, ellei omaisuutta osteta lisää. CanRoys ei harjoita fyysisesti öljy-, kaasu- tai mineraalitoimintoja; näitä toimintoja johtavat ulkopuoliset tahot, joilla on suoria etuja.
Koska CanRoy-rahaston ensisijainen vetovoima on, että se maksaa suuren osingon, sijoittajat voivat kokea suurempaa volatiliteettia ja riskiä, kun korot tai öljyn hinnat muuttuvat. Sijoittajat houkuttelevat nämä sijoitukset niiden tuottamien tulojen vuoksi, joten tuoton laatu ja vakaus on tärkeä tekijä yksikköhinnassa. CanRoy-rahastoja ei alun perin verotettu yhtiöverokannan mukaan, mutta Kanadan hallituksen veropolitiikka on kehittynyt niin, että nyt jotkut CanRoy-säätiöt maksavat yhtiöveroa.
Koska CanRoy-rahastoilla on erilaiset rakenteet, IRS kohtelee niiden jakelua eri tavalla. Useimmissa tapauksissa IRS luokittelee CanRoy-trustin säännöllisesti toimivaksi yritykseksi ja kohtelee niiden jakoja osinkoina. Joskus niitä käsitellään kumppanuuksina, ja sijoittajat saavat vuosittain K-1- selvityksen.
Joissakin tapauksissa CanRoy-säätiöillä on omistuskierre. Vaikka joissakin rahastoissa ei ole rajoituksia ei-kanadalaiselle omistukselle, toiset ovat järjestäneet trustin sopimuksen siten, että muiden kuin kanadalaisten omistus on rajoitettu tietylle tasolle. Jos tämä taso koskaan ylittyy, yritys voi pakottaa ei-kanadalaiset omistajat myymään osuutensa.
Energy Trusts
Energiatrustit ovat erilaisia Kanadassa kuin Yhdysvalloissa Kanadan energiatrustit voivat lisätä rahastoon uusia mineraalikiinteistöjä, joten rahastolla on rajoittamaton elinikä aktiivisesti hoidettuna mineraalisijoitusrahastona. Energiatrustit Yhdysvalloissa eivät voi hankkia uusia kiinteistöjä, joten niillä on kiinteä määrä varantovaroja, jotka vähenevät vähitellen mineraalien louhinnan ja myynnin myötä.
Lopulta yhdysvaltalaisten energiarahastojen mineraalivarat loppuvat ja niistä tulee arvottomia. Energiatrustit Yhdysvalloissa toimivat yleensä vain keinona hallita öljy-, kaasu- ja mineraalioikeuksia. Energiarahastot maksavat leijonan osan keräämistään voitoista sijoittajilleen. Energiarahastot ovat edullisia Yhdysvalloissa, koska ne ovat vapautettuja yhtiöverosta, jos ne jakavat yli 90 prosenttia tuloistaan sijoittajille. Tällä tavalla energiarahastot ovat samanlaisia kuin kiinteistösijoitusrahastot tai REIT :t.
Kohokohdat
Kanadalaiset ja ulkomaiset sijoittajat voivat ostaa osakkeita CanRoysta, mutta verokohtelut vaihtelevat sijoittajan asuinpaikan mukaan.
Canadian Royalty Trust – jota kutsutaan myös CanRoy trustiksi – on öljy-, kaasu- tai mineraaliyhtiö, joka on organisoitu pikemminkin säätiönä kuin perinteisenä yhtiönä ja joka on perustettu Kanadaan.
CanRoy-säätiöillä on joustavat rakenteet, mutta ne keskittyvät yleensä vanhempaan kaivos- tai louhintainfrastruktuuriin kassavirtojen saamiseksi.
CanRoy-säätiö on samanlainen kuin energiasäätiö: sijoittajat voivat ansaita rojalteja ja muita tuloja, mutta toisin kuin säätiö, joka omistaa vain mineraalioikeudet, CanRoy-säätiö omistaa – mutta ei toimi – kaivosten tai kaivojen fyysisen infrastruktuurin.
