Kanadyjski Fundusz Powierniczy (CanRoy)
Co to jest kanadyjski fundusz tantiem (CanRoy)?
Canadian Royalty Trust – zwany także trustem CanRoy – jest spółką naftową, gazową lub mineralną zorganizowaną jako trust,. a nie jako tradycyjna korporacja. Firmy te mają siedzibę w Kanadzie.
Jak działają kanadyjscy członkowie rodziny królewskiej
Inwestowanie w CanRoy pozwala inwestorowi uzyskać pośrednią ekspozycję na branżę energetyczną bez bezpośredniej ekspozycji na poszczególne spółki z branży. Fundusze powiernicze CanRoy są zazwyczaj inwestowane w starsze kopalnie i studnie. Oznacza to, że produktywność tych aktywów spada, więc dochód z funduszu powierniczego spada z czasem, chyba że zakupi się więcej aktywów. CanRoys nie prowadzi fizycznie żadnych operacji naftowych, gazowych ani mineralnych; działalność ta prowadzona jest przez podmioty zewnętrzne mające bezpośrednie interesy.
Ponieważ głównym celem funduszu powierniczego CanRoy jest to, że wypłaca on wysoką dywidendę, inwestorzy mogą doświadczyć większej zmienności i ryzyka, gdy zmieniają się stopy procentowe lub ceny ropy. Inwestorów przyciągają te inwestycje ze względu na dochód, który zapewniają, więc jakość i stabilność tego dochodu jest ważnym czynnikiem w cenie jednostkowej. Fundusze CanRoy początkowo nie były opodatkowane według stawki podatku od osób prawnych, ale polityka podatkowa rządu kanadyjskiego ewoluowała tak, że obecnie niektóre trusty CanRoy płacą podatki od osób prawnych.
Ponieważ zaufania CanRoy mają różne struktury, IRS traktuje ich dystrybucje inaczej. W większości przypadków IRS klasyfikuje fundusz powierniczy CanRoy jako regularnie działającą firmę i traktuje ich wypłaty jak dywidendy. Czasami są one traktowane jako spółki osobowe, a inwestorzy każdego roku otrzymują zestawienie Schedule K-1.
W niektórych przypadkach trusty CanRoy mają przekręcenie własności. Podczas gdy niektóre trusty mają strukturę bez ograniczeń dotyczących własności spoza Kanady, inne ustrukturyzowały swoją umowę powierniczą w taki sposób, że własność spoza Kanady jest ograniczona do określonego poziomu. Jeśli ten poziom zostanie kiedykolwiek przekroczony, firma może zmusić właścicieli spoza Kanady do sprzedaży swoich jednostek.
Trusty energetyczne
Fundusze energetyczne różnią się w Kanadzie niż w Stanach Zjednoczonych. Fundusze energetyczne w Kanadzie mogą dodawać do trustu nowe właściwości mineralne, więc trust ma nieograniczony czas życia jako aktywnie zarządzany fundusz inwestycyjny w surowce mineralne. Fundusze energetyczne w USA nie mogą nabywać nowych nieruchomości, więc mają stałą ilość aktywów rezerwowych, które stopniowo maleją w miarę wydobycia i sprzedaży minerałów.
W końcu amerykańskim funduszom energetycznym kończą się zasoby mineralne i stają się bezwartościowe. Trusty energetyczne w Stanach Zjednoczonych generalnie istnieją wyłącznie jako środek posiadania praw do ropy, gazu i minerałów. Fundusze energetyczne wypłacają inwestorom lwią część gromadzonych zysków. Fundusze energetyczne są korzystne w Stanach Zjednoczonych, ponieważ są zwolnione z podatku od osób prawnych, jeśli przekazują inwestorom ponad 90 procent swoich dochodów. W ten sposób fundusze energetyczne są podobne do funduszy inwestycyjnych w nieruchomości lub REIT.
Przegląd najważniejszych wydarzeń
Inwestorzy kanadyjscy i zagraniczni mogą kupować udziały w CanRoy, ale opodatkowanie jest różne w zależności od miejsca zamieszkania inwestora.
Canadian Royalty Trust – zwany również trustem CanRoy – jest spółką naftową, gazową lub mineralną, która jest zorganizowana jako trust, a nie jako tradycyjna korporacja i ma siedzibę w Kanadzie.
Fundusze powiernicze CanRoy mają elastyczne struktury, ale zazwyczaj koncentrują się na starszej infrastrukturze wydobywczej lub wydobywczej dla przepływów pieniężnych.
Trust CanRoy jest podobny do trustu energetycznego: inwestorzy mogą otrzymywać tantiemy i inne dochody, ale w przeciwieństwie do trustu, który posiada tylko prawa do minerałów, trust CanRoy jest właścicielem, ale nie obsługuje, fizycznej infrastruktury kopalń lub odwiertów.
