Канадский королевский фонд (CanRoy)

Что такое канадский траст роялти (CanRoy)?

Канадский королевский траст, также называемый трастом CanRoy, представляет собой нефтяную, газовую или горнодобывающую компанию, которая организована как траст,. а не как традиционная корпорация. Эти компании зарегистрированы в Канаде.

Как работают канадские королевские фонды

Инвестирование в CanRoy позволяет инвестору получить косвенный доступ к энергетической отрасли, не имея прямого доступа к отдельным компаниям отрасли. Трасты CanRoy, как правило, инвестируются в старые шахты и скважины. Это означает, что производительность этих активов снижается, поэтому доход от траста со временем снижается, если не будет приобретено больше активов. CanRoys физически не занимается добычей нефти, газа или полезных ископаемых; эта деятельность осуществляется внешними сторонами с прямыми интересами.

Поскольку основная привлекательность траста CanRoy заключается в том, что он выплачивает высокие дивиденды, инвесторы могут испытывать более высокую волатильность и риск при изменении процентных ставок или цен на нефть. Инвесторов привлекают эти инвестиции из-за дохода, который они приносят, поэтому качество и стабильность этого дохода являются важным фактором в цене за единицу. Первоначально трасты CanRoy не облагались налогом по ставке корпоративного налога, но налоговая политика правительства Канады изменилась таким образом, что теперь некоторые трасты CanRoy платят корпоративные налоги.

Поскольку трасты CanRoy имеют разную структуру, IRS по-разному относится к их распределению. В большинстве случаев IRS классифицирует траст CanRoy как регулярно действующую компанию и рассматривает их распределения как дивиденды. Иногда к ним относятся как к товариществам, и инвесторы ежегодно получают отчет по Приложению K-1 .

В некоторых случаях трасты CanRoy имеют особенности собственности. В то время как некоторые трасты структурированы без ограничений на неканадское владение, другие структурировали свои трастовые договоры таким образом, что неканадское владение ограничено на определенном уровне. Если этот уровень когда-либо будет превышен, компания может заставить неканадских владельцев продать свои объекты.

Энергетические трасты

Энергетические тресты в Канаде отличаются от энергетических трастов в США. Энергетические тресты в Канаде могут добавлять в траст новые месторождения полезных ископаемых, поэтому траст имеет неограниченный срок действия в качестве активно управляемого инвестиционного фонда полезных ископаемых. Энергетические тресты в США не могут приобретать новые объекты недвижимости, поэтому у них есть фиксированное количество резервных активов, которое постепенно сокращается по мере добычи и продажи полезных ископаемых.

В конце концов, у американских энергетических трестов заканчиваются минеральные активы, и они становятся бесполезными. Энергетические тресты в США обычно существуют исключительно как средство владения правами на нефть, газ и полезные ископаемые. Энергетические тресты выплачивают львиную долю прибыли, которую они собирают, своим инвесторам. Энергетические трасты выгодны в США, поскольку они освобождаются от корпоративного налогообложения, если они распределяют более 90 процентов своей прибыли среди инвесторов. В этом смысле энергетические трасты похожи на инвестиционные фонды недвижимости или REIT.

Особенности

• Канадские и иностранные инвесторы могут покупать акции CanRoy, но налоговые режимы различаются в зависимости от того, где живет инвестор.

• Канадский лицензионный траст, также называемый трастом CanRoy, представляет собой нефтяную, газовую или горнодобывающую компанию, которая организована как траст, а не как традиционная корпорация, и учреждена в Канаде.

• Трасты CanRoy имеют гибкую структуру, но, как правило, сосредоточены на старой инфраструктуре добычи или добычи для денежных потоков.

• Траст CanRoy похож на энергетический траст: инвесторы могут получать лицензионные платежи и другие доходы, но в отличие от траста, который владеет только правами на добычу полезных ископаемых, траст CanRoy владеет, но не управляет физической инфраструктурой шахт или скважин.