Myyntimaksu
Mikä on myyntimaksu?
Myyntipalkkio on palkkio, jonka sijoittajat maksavat sijoitusrahastosijoituksesta kaupan toteuttamisesta vastaavalle rahoituksen välittäjälle,. kuten välittäjälle, rahoitussuunnittelijalle tai sijoitusneuvojalle. Tämä lisäpalkkio toimii korvauksena myyjälle ja ilmaistaan prosentteina sijoituksen arvosta.
Myyntikulujen ymmärtäminen
Monilla sijoitusrahastoilla on myyntikulut, jotka on ilmoitettu prosentteina ja jotka vastaavat osaa sijoituksesta. Sijoittajalle tämä tarkoittaa, että heidän todellinen sijoituksensa rahastoon on yhtä suuri kuin osakekohtaisen sijoituksen arvon ja kokonaismyyntimaksun välinen erotus. Säännöksen mukaan suurin sallittu myyntimaksu on 8,5 %, mutta suurin osa kuormista on 3-6 %.
Sijoittajalle aiheutuvan myyntimaksun taso riippuu usein rahaston erityisistä osakelajeista. Maksut voivat vaihdella erityyppisten rahastojen ja osakeluokkien välillä, ja joidenkin rahastojen osalta niitä ei makseta lainkaan jakelijasuhteiden vuoksi.
Sijoittajien tulee olla varmoja siitä, että he ymmärtävät selvästi rahastoon liittyvät myyntikulut ja muut maksut. Rahastoyhtiöt ilmoittavat yleensä kattavasti myyntikuluistaan, myös esitteissään.
Kannattaa muistaa, että myyntikulut eivät vaikuta rahaston brutto- ja nettokulusuhteeseen . Tämä johtuu siitä, että heille maksetaan rahoituksen välittäjille heidän kumppanuudestaan rahaston myynnissä sen sijaan, että he rahoittaisivat itsensä.
Myyntikulut voidaan välttää sijoittamalla no-load-rahastoihin tai pörssirahastoihin (ETF).
Myyntimaksutyypit
Joitakin yleisiä myyntimaksutyyppejä ovat seuraavat:
Alkumyyntikulut maksetaan prosenttiosuutena ostohinnasta sijoitushetkellä. A-sarjan osakkeilla on usein etumyyntimaksuja.
Taustamyyntikulut maksetaan prosenttiosuutena myyntihinnasta myyntihetkellä. Taustamyyntikulut liittyvät usein rahaston B-osuuksiin.
Laskennalliset myyntikulut ovat myyntikuluja, jotka pienenevät ajan myötä ja saavuttavat usein nollaan. Niitä kutsutaan myös ehdollisiksi laskennallisiksi myyntikuluiksi, koska palkkio on riippuvainen pitoajasta.
Myyntimaksujen kritiikki
Sijoittajien kannattajat ja kouluttajat arvostelevat usein myyntimaksuja, ja monet väittävät, että ne ovat täysin tarpeettomia useimmille sijoituksille nykyään.
Myyntikulut piiskaavat sijoittajien tuottoja,. ja niitä voi olla vaikea havaita. Osa B-osakkeisiin liittyvistä myyntimaksuista tuomitaan usein. Oletetaan esimerkiksi, että sijoittaja aikoo pitää sijoitusrahastoa useiden vuosien ajan ja ostaa B-osakkeita viivästetyillä myyntikuluilla. Sijoittaja saattaa jättää myyntikulut huomiotta, koska haluttu omistusaika on tarpeeksi pitkä, jotta ne menevät nollaan. Jos kuitenkin ilmenee hätätilanne ja varoja tarvitaan etuajassa, sijoittajalle voi tulla yllättävä 5 % tai enemmän myyntimaksu.
Onneksi myyntikulut voidaan välttää sijoittamalla no-load- rahastoihin tai pörssirahastoihin (ETF). On kuitenkin tärkeää, että sijoittajat ovat tietoisia ETF -rahastojen osto-ask- erosta. Korkea tarjous-ask-ero voi olla yhtä huono kuin myyntimaksu.
Esimerkkejä myyntikuluista
Oletetaan, että sijoittaja sijoittaa 10 000 dollaria XYZ-sijoitusrahastoon, jonka etupaino on 5,75 % piensijoittajille. Sijoittajan todellinen sijoitus rahastoon myyntimaksun jälkeen olisi 9 425 dollaria. Myyntikulut ovat kuitenkin vain yksi useista rahastopalkkiotyypeistä, joita sijoittajat voivat alentaa tai poistaa.
Toisessa tapauksessa sijoittaja laittoi 100 000 dollaria XYZ-rahastoon. XYZ:n käyttöaste on edelleen 5,75 %, mutta he leikkaavat sen 4 prosenttiin vähintään 25 000 dollarin sijoituksista. He myös vähentävät sen 2 prosenttiin vähintään 100 000 dollarilla ja 1 prosenttiin yli 1 000 000 dollarilla. Tässä tapauksessa sijoittajan todellinen sijoitus myyntimaksun jälkeen on 98 000 dollaria. Huomaa, että vaikka prosenttiosuus on laskenut, veloitettu kokonaissumma on kasvanut.
Kohokohdat
Sijoitusrahastoissa myyntimaksua kutsutaan tyypillisesti "kuormitukseksi", joka voidaan veloittaa etukäteen, myyntihetkellä tai muulla järjestelyllä.
Myyntikulut voidaan minimoida tai välttää etsimällä no-load-rahastoja tai ETF-rahastoja, jotka veloitetaan tyypillisesti kiinteänä prosenttiosuutena kaupan arvosta.
Myyntimaksu on sijoittajan maksama lisäpalkkio, jolla korvataan välittäjälle tai myyjälle kyseisen kaupan suorittamisesta.
