Puutekirje

Mikä on puutekirje?

Puutekirje on SEC:n ( Securities and Exchange Commission ) lähettämä kirje, joka osoittaa rekisteröintilausunnossa tai esitteessä olevan merkittävän puutteen tai puutteen . Puutekirje annetaan vaatimustenmukaisuustarkastusohjelmaa hallinnoivan SEC:n viraston Office of Compliance Inspections and Examinations (OCIE) -tarkastuksen jälkeen.

Puutekirje lähetetään tyypillisesti aiotun julkisen osakeannin rekisteröijille, mutta SEC-tutkimuksen tapauksessa puutekirje voi viitata puutteisiin sijoitusneuvojan säännösten noudattamisohjelmassa. Puutekirje tulee käsitellä viipymättä, ja SEC:lle tulee ilmoittaa kaikista toimenpiteistä tilanteen korjaamiseksi.

Puutekirje tunnetaan myös kommenttikirjeenä tai kommenttikirjeenä.

Puutekirjeen ymmärtäminen

Arvopapereita liikkeeseen laskettaessa puutekirje yleensä häiritsee prosessia. Kirje usein keskeyttää rekisteröintiprosessin ja siirtää siten julkaisupäivää. Tämä estää yritystä vastaanottamasta varoja odotettuna ajankohtana. Lisäksi puutekirjeen mukana voidaan antaa pysäytysmääräys. Tämä estää liikkeeseen laskettujen arvopapereiden myynnin, kunnes puute on käsitelty.

Kun sijoitusneuvoja saa puutteita koskevan kirjeen, joka koskee säännösten noudattamisen puutteita, hänen on puututtava kirjeeseen parantamalla säännösten noudattamisohjelmaa kirjeessä neuvotuilla tavoilla. Kaikkien SEC-säänneltyjen sijoitusneuvojien on läpäistävä määräajoin SEC-tarkastuksia. Usein puutekirjeet annetaan SEC-tutkimuksen jälkeen. Yleensä niiden tarkoituksena on tuoda esiin puutteita neuvonantajan säännösten noudattamisessa tai parannettavia alueita yrityksessään sen sijaan, että tuodaan esille epäeettinen toiminta.

Puutteiden tyypit

Useimmat puutteet ovat vähäisiä, kuten riittämättömien mainostietojen ylläpito tai riittämättömän liiketoiminnan jatkuvuussuunnitelman ylläpito. Joitakin yleisiä vaatimustenmukaisuuden puutteita ovat:

• Säännöllisten vuosittaisten vaatimustenmukaisuusperiaatteiden ja -menettelyjen noudattamatta jättäminen, niiden täytäntöönpano ja tehokkuus yrityksessä

ADV-lomakkeen muuttamatta jättäminen vähintään kerran vuodessa tai useammin, jos ADV-lomakkeen ohjeet sitä edellyttävät

• PF-lomakkeen jättämättä jättäminen

• Säilytyssäännön vaatimusten noudattamatta jättäminen

Monet neuvonantajat eivät ymmärrä, että he eivät täytä säännösten noudattamista koskevia vaatimuksia, koska he eivät ymmärrä, kuinka säännökset koskevat heidän tilanteitaan. Esimerkiksi neuvonantaja, jolla on online-käyttöoikeus asiakkaan tiliin, ei ehkä ymmärrä, että hänellä on kyseisen tilin hallintaoikeus, ja hänen on täytettävä säilytyssäännön vaatimukset, mukaan lukien SEC:n yllätystutkimukset. Neuvonantajat täyttävät usein säännökset jossain määrin, mutta eivät noudata niitä täysin. Koska määräykset ovat niin monimutkaisia, SEC antaa neuvonantajille yleensä kohtuullisen ajan puutteiden korjaamiseen.

Kohokohdat

• Puutekirje on Securities and Exchange Commissionin (SEC) lähettämä kirje, joka osoittaa rekisteröintilausunnossa tai -esitteessä olevan merkittävän puutteen tai puutteen.

• Puutekirjeen mukana voidaan antaa pysäytysmääräys, joka estää liikkeeseen laskettujen arvopapereiden myynnin, kunnes puute on käsitelty.

• Kirje usein pysäyttää rekisteröintiprosessin ja siirtää siten julkaisupäivää.

• Puutekirje lähetetään tyypillisesti aiotun julkisen osakeannin rekisteröijille, mutta SEC-tutkimuksen yhteydessä puutekirje voi viitata puutteisiin sijoitusneuvojan säännösten noudattamisohjelmassa.