Eksiklik Mektubu
Eksiklik Mektubu Nedir?
Bir eksiklik mektubu, Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) tarafından yayınlanan bir mektuptur ve bir kayıt beyanında veya izahnamede önemli bir eksiklik veya eksikliği gösterir . Uygunluk İnceleme Programını yöneten SEC'in bir kurumu olan Uygunluk Teftiş ve İnceleme Ofisi (OCIE) tarafından yapılan bir incelemeden sonra bir eksiklik mektubu verilir.
Genellikle amaçlanan halka arzların tescil ettirenlerine bir eksiklik mektubu gönderilir, ancak bir SEC incelemesi durumunda, bir eksiklik mektubu bir yatırım danışmanının mevzuata uyum programındaki eksiklikleri gösterebilir. Bir eksiklik mektubu derhal ele alınmalı ve SEC, durumu düzeltmek için alınan önlemler konusunda uyarılmalıdır.
Bir eksiklik mektubu, bir yorum mektubu veya bir yorum mektubu olarak da bilinir.
Bir Eksiklik Mektubu Anlamak
Menkul kıymet ihraç ederken, bir eksiklik mektubu genellikle süreci bozar. Mektup, genellikle kayıt sürecini durduracak ve bu nedenle, yayın tarihini erteleyecektir. Bu, bir şirketin beklenen bir tarihte fon almasını engeller. Ayrıca eksiklik yazısı ile birlikte stop emri de verilebilir. Bu, eksiklik giderilene kadar ihraç edilen menkul kıymetlerin satışını önleyecektir.
Bir yatırım danışmanı, mevzuata uygunluk eksikliklerine ilişkin bir eksiklik mektubu aldığında, mevzuata uygunluk programlarını mektubun önerdiği şekillerde geliştirerek mektubu ele alması gerekecektir. SEC tarafından düzenlenen tüm yatırım danışmanları, periyodik SEC incelemelerinden geçmelidir. Sıklıkla, bir SEC incelemesinin ardından eksiklik mektupları verilir. Genellikle, etik olmayan davranışlardan bahsetmek yerine, danışmanın mevzuata uyumundaki kusurları veya firmalarındaki iyileştirme alanlarını vurgulamayı amaçlarlar.
Eksiklik Türleri
Yeterli reklam kayıtlarının tutulmaması veya yetersiz bir iş sürekliliği planının sürdürülmesi gibi durumlarda çoğu eksiklik önemsizdir. Bazı yaygın uyumluluk eksiklikleri şunları içerir:
Düzenli yıllık uyum politikaları ve prosedürlerinin uygulanmaması, bunların uygulanması ve firmadaki etkinlikleri
ADV formunu yılda en az bir kez veya Form ADV talimatlarının gerektirdiği durumlarda daha sık değiştirmemek
Form PF'nin dosyalanmaması
Velayet Kuralı gerekliliklerinin karşılanmaması
Pek çok danışman, düzenlemelerin kendi durumlarına nasıl uygulanacağını anlamadıkları için mevzuata uygunluk gereksinimlerini karşılayamadıklarının farkında değildir. Örneğin, bir müşterinin hesabına çevrimiçi erişimi olan bir danışman, bu hesabın kendisinde olduğunu anlamayabilir ve SEC'den sürpriz incelemelere açık olmak da dahil olmak üzere Gözetim Kuralı'nın gerekliliklerini karşılamalıdır. Danışmanlar genellikle bir dereceye kadar düzenlemeleri karşılarlar, ancak tam uyumun gerisinde kalırlar. Düzenlemeler çok karmaşık olduğundan, SEC genellikle danışmanlara eksiklikleri gidermeleri için makul bir süre tanır.
Öne Çıkanlar
Eksiklik mektubu, Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) tarafından yayınlanan ve bir kayıt beyanında veya izahnamede önemli bir eksiklik veya eksikliği gösteren bir mektuptur.
Eksiklik giderilene kadar ihraç edilen menkul kıymetlerin satışını engelleyecek eksiklik yazısı ile birlikte stop emri verilebilir.
Mektup, genellikle kayıt sürecini durdurur ve bu nedenle, yayın tarihini erteler.
Genellikle amaçlanan halka arzların tescil ettirenlerine bir eksiklik mektubu gönderilir, ancak bir SEC incelemesi durumunda, bir eksiklik mektubu bir yatırım danışmanının mevzuata uyum programındaki eksiklikleri gösterebilir.
