Carta de Deficiencia
驴Qu茅 es una carta de deficiencia?
Una carta de deficiencia es una carta emitida por la Comisi贸n de Bolsa y Valores (SEC) e indica una deficiencia u omisi贸n significativa en una declaraci贸n de registro o prospecto. Una carta de deficiencia se emite despu茅s de un examen por parte de la Oficina de Inspecciones y Ex谩menes de Cumplimiento (OCIE), una agencia de la SEC, que administra el Programa de Examen de Cumplimiento.
Por lo general, se env铆a una carta de deficiencia a los registrantes de ofertas p煤blicas de acciones previstas, pero en el caso de un examen de la SEC, una carta de deficiencia puede indicar deficiencias en el programa de cumplimiento regulatorio de un asesor de inversiones. Una carta de deficiencia debe tratarse con prontitud y la SEC debe ser alertada de cualquier acci贸n tomada para remediar la situaci贸n.
Una carta de deficiencia tambi茅n se conoce como carta de comentario o carta de comentarios.
Comprender una carta de deficiencia
Al emitir valores, una carta de deficiencia generalmente interrumpir谩 el proceso. La carta a menudo detendr谩 el proceso de registro y, por lo tanto, pospondr谩 la fecha de emisi贸n. Esto evita que una empresa reciba fondos en una fecha prevista. Adem谩s, se puede emitir una orden de suspensi贸n junto con la carta de deficiencia. Esto evitar谩 cualquier venta de los valores de la emisi贸n hasta que se resuelva la deficiencia.
Cuando un asesor de inversiones recibe una carta de deficiencia con respecto a las deficiencias en el cumplimiento normativo, deber谩 abordar la carta mejorando su programa de cumplimiento normativo de la manera recomendada en la carta. Todos los asesores de inversiones regulados por la SEC deben someterse a ex谩menes peri贸dicos de la SEC. Con frecuencia, las cartas de deficiencia se emiten luego de un examen de la SEC. Por lo general, est谩n destinados a resaltar fallas en el cumplimiento normativo del asesor o 谩reas de mejora en su empresa, en lugar de denunciar un comportamiento poco 茅tico.
Tipos de Deficiencias
La mayor铆a de las deficiencias son menores, como en el caso de no mantener registros de publicidad adecuados o mantener un plan de continuidad comercial inadecuado. Algunas deficiencias de cumplimiento comunes incluyen:
Incumplimiento de la realizaci贸n peri贸dica anual de pol铆ticas y procedimientos de cumplimiento, su implementaci贸n y su eficacia en la firma
No modificar el formulario ADV al menos una vez al a帽o, o m谩s a menudo si as铆 lo requieren las instrucciones del formulario ADV
No presentar un formulario PF
Incumplimiento de los requisitos de la Regla de Custodia
Muchos asesores no se dan cuenta de que no cumplen con los requisitos de cumplimiento normativo porque no entienden c贸mo se aplican las normas a sus situaciones. Por ejemplo, un asesor que tiene acceso en l铆nea a la cuenta de un cliente puede no entender que tiene la custodia de esa cuenta y debe cumplir con los requisitos de la Regla de Custodia, incluido estar abierto a ex谩menes sorpresa de la SEC. Los asesores a menudo cumplen con las regulaciones hasta cierto punto, pero no alcanzan el cumplimiento total. Debido a que las regulaciones son tan complejas, la SEC generalmente otorga a los asesores una cantidad de tiempo razonable para abordar las deficiencias.
Reflejos
Una carta de deficiencia es una carta emitida por la Comisi贸n de Bolsa y Valores (SEC) e indica una deficiencia u omisi贸n significativa en una declaraci贸n de registro o prospecto.
Puede emitirse una orden de suspensi贸n junto con la carta de deficiencia que impedir谩 cualquier venta de los valores en la emisi贸n hasta que se resuelva la deficiencia.
La carta a menudo detendr谩 el proceso de registro y, por lo tanto, pospondr谩 la fecha de emisi贸n.
Por lo general, se env铆a una carta de deficiencia a los registrantes de ofertas p煤blicas de acciones previstas, pero en el caso de un examen de la SEC, una carta de deficiencia puede indicar deficiencias en el programa de cumplimiento regulatorio de un asesor de inversiones.
