Carta de Inadimplência
O que é uma carta de deficiência?
Uma carta de deficiência é uma carta emitida pela Securities and Exchange Commission (SEC) e indica uma deficiência ou omissão significativa em uma declaração de registro ou prospecto. Uma carta de deficiência é emitida após um exame pelo Office of Compliance Inspections and Examinations (OCIE), uma agência da SEC, que administra o Compliance Examination Program.
Uma carta de deficiência é normalmente enviada aos registrantes de ofertas públicas de ações pretendidas, mas no caso de um exame da SEC, uma carta de deficiência pode indicar deficiências no programa de conformidade regulatória de um consultor de investimentos. Uma carta de deficiência deve ser tratada prontamente, e a SEC deve ser alertada sobre quaisquer ações tomadas para remediar a situação.
Uma carta de deficiência também é conhecida como carta de comentário ou carta de comentários.
Entendendo uma carta de deficiência
Ao emitir títulos, uma carta de deficiência geralmente interromperá o processo. A carta muitas vezes interrompe o processo de registro e, assim, adia a data da emissão. Isso impede que uma empresa receba fundos em uma data prevista. Além disso, uma ordem de parada pode ser emitida juntamente com a carta de deficiência. Isso impedirá qualquer venda dos títulos da emissão até que a deficiência seja tratada.
Quando um consultor de investimentos recebe uma carta de deficiência relativa a deficiências de conformidade regulatória, ele precisará resolver a carta melhorando seu programa de conformidade regulatória nas formas indicadas pela carta. Todos os consultores de investimentos regulamentados pela SEC devem passar por exames periódicos da SEC. Freqüentemente, as cartas de deficiência são emitidas após um exame SEC. Normalmente, eles visam destacar falhas na conformidade regulatória do consultor ou áreas de melhoria em sua empresa, em vez de apontar comportamentos antiéticos.
Tipos de deficiências
A maioria das deficiências são menores, como no caso de não manter registros de publicidade adequados ou manter um plano de continuidade de negócios inadequado. Algumas deficiências comuns de conformidade incluem:
Falha em executar políticas e procedimentos anuais regulares de conformidade, sua implementação e sua eficácia na empresa
Não alterar o formulário ADV pelo menos uma vez por ano, ou com mais frequência, se exigido pelas instruções do Formulário ADV
Falta de apresentação de um Formulário PF
Descumprimento dos requisitos da Regra de Custódia
Muitos consultores não percebem que não estão cumprindo os requisitos de conformidade regulatória porque não entendem como as regulamentações se aplicam às suas situações. Por exemplo, um consultor que tenha acesso online à conta de um cliente pode não entender que detém a custódia dessa conta e deve atender aos requisitos da Regra de Custódia, inclusive estar aberto a exames surpresa da SEC. Os conselheiros muitas vezes cumprem os regulamentos até certo ponto, mas não cumprem totalmente. Como as regulamentações são muito complexas, a SEC normalmente permite que os consultores tenham um tempo razoável para resolver as deficiências.
Destaques
Uma carta de deficiência é uma carta emitida pela Securities and Exchange Commission (SEC) e indica uma deficiência ou omissão significativa em uma declaração de registro ou prospecto.
Poderá ser emitida uma ordem de stop junto com a carta de deficiência que impedirá qualquer venda dos títulos da emissão até que a deficiência seja tratada.
A carta muitas vezes interrompe o processo de registro e, assim, adia a data da emissão.
Uma carta de deficiência é normalmente enviada aos registrantes de ofertas públicas de ações pretendidas, mas no caso de um exame da SEC, uma carta de deficiência pode indicar deficiências no programa de conformidade regulatória de um consultor de investimentos.
