List niedoboru
Co to jest list niedoboru?
List w sprawie brak贸w to pismo wydane przez Komisj臋 Papier贸w Warto艣ciowych i Gie艂d (SEC) i wskazuj膮ce na znacz膮cy brak lub pomini臋cie w o艣wiadczeniu rejestracyjnym lub prospekcie emisyjnym. Pismo w sprawie brak贸w jest wydawane po zbadaniu przez Biuro Kontroli i Bada艅 Zgodno艣ci (OCIE), agencj臋 SEC, kt贸ra zarz膮dza Programem Badania Zgodno艣ci.
List w sprawie brak贸w jest zazwyczaj wysy艂any do rejestruj膮cych planowane publiczne oferty akcji, ale w przypadku badania SEC, list w sprawie brak贸w mo偶e wskazywa膰 na braki w programie zgodno艣ci regulacyjnej doradcy inwestycyjnego. Pismo w sprawie brak贸w powinno by膰 niezw艂ocznie za艂atwione, a SEC powinna by膰 powiadamiana o wszelkich dzia艂aniach podj臋tych w celu naprawienia sytuacji.
List dotycz膮cy brak贸w jest r贸wnie偶 znany jako list z komentarzem lub list z komentarzami.
Zrozumienie litery niedoboru
W przypadku emisji papier贸w warto艣ciowych list w sprawie brak贸w zwykle zak艂贸ca proces. Pismo cz臋sto zatrzymuje proces rejestracji, a tym samym przesuwa dat臋 emisji. Uniemo偶liwia to firmie otrzymanie 艣rodk贸w w oczekiwanym terminie. Ponadto wraz z listem dotycz膮cym brak贸w mo偶e zosta膰 wydane polecenie zatrzymania. Uniemo偶liwi to sprzeda偶 papier贸w warto艣ciowych w emisji do czasu usuni臋cia niedoboru.
Gdy doradca inwestycyjny otrzyma pismo dotycz膮ce brak贸w w zakresie zgodno艣ci z przepisami, b臋dzie musia艂 zaj膮膰 si臋 tym listem, ulepszaj膮c sw贸j program zgodno艣ci z przepisami w spos贸b zalecany w tym pi艣mie. Wszyscy doradcy inwestycyjni podlegaj膮cy SEC musz膮 przechodzi膰 okresowe badania SEC. Pisma dotycz膮ce brak贸w s膮 cz臋sto wystawiane po przeprowadzeniu badania SEC. Zazwyczaj maj膮 one na celu podkre艣lenie wad w zgodno艣ci regulacyjnej doradcy lub obszar贸w wymagaj膮cych poprawy w ich firmie, a nie wywo艂ywanie nieetycznego zachowania.
Rodzaje niedobor贸w
Wi臋kszo艣膰 niedoci膮gni臋膰 jest niewielka, na przyk艂ad w przypadku nieutrzymywania odpowiednich zapis贸w reklamowych lub nieodpowiedniego planu ci膮g艂o艣ci dzia艂ania. Niekt贸re typowe uchybienia w zakresie zgodno艣ci obejmuj膮:
Niewykonywanie regularnych corocznych polityk i procedur zgodno艣ci, ich wdra偶anie oraz ich skuteczno艣膰 w firmie
Brak zmiany formularza ADV co najmniej raz w roku lub cz臋艣ciej, je艣li wymagaj膮 tego instrukcje dotycz膮ce formularza ADV
Niez艂o偶enie formularza PF
Niespe艂nienie wymog贸w Regu艂y opieku艅czej
Wielu doradc贸w nie zdaje sobie sprawy, 偶e nie spe艂niaj膮 wymog贸w zgodno艣ci z przepisami, poniewa偶 nie rozumiej膮, w jaki spos贸b przepisy maj膮 zastosowanie do ich sytuacji. Na przyk艂ad doradca, kt贸ry ma dost臋p online do rachunku klienta, mo偶e nie rozumie膰, 偶e sprawuje piecz臋 nad tym rachunkiem i musi spe艂nia膰 wymagania Regu艂y Opieki, w tym by膰 otwartym na egzaminy niespodzianki ze strony SEC. Doradcy cz臋sto do pewnego stopnia spe艂niaj膮 przepisy, ale nie s膮 w stanie w pe艂ni ich przestrzega膰. Poniewa偶 przepisy s膮 tak z艂o偶one, SEC zazwyczaj daje doradcom rozs膮dn膮 ilo艣膰 czasu na usuni臋cie brak贸w.
Przegl膮d najwa偶niejszych wydarze艅
List w sprawie brak贸w to pismo wydane przez Komisj臋 Papier贸w Warto艣ciowych i Gie艂d (SEC) i wskazuj膮ce na znacz膮cy brak lub pomini臋cie w o艣wiadczeniu rejestracyjnym lub prospekcie emisyjnym.
Zlecenie stop mo偶e zosta膰 wydane wraz z listem dotycz膮cym brak贸w, kt贸re uniemo偶liwi膮 jak膮kolwiek sprzeda偶 papier贸w warto艣ciowych w emisji do czasu uzupe艂nienia brak贸w.
Pismo cz臋sto zatrzymuje proces rejestracji, a tym samym przesuwa dat臋 emisji.
List w sprawie brak贸w jest zazwyczaj wysy艂any do rejestruj膮cych planowane publiczne oferty akcji, ale w przypadku badania SEC, list w sprawie brak贸w mo偶e wskazywa膰 na braki w programie zgodno艣ci regulacyjnej doradcy inwestycyjnego.
