Lettera di carenza
Che cos'è una lettera di carenza?
Una lettera di carenza è una lettera emessa dalla Securities and Exchange Commission (SEC) e indica una carenza o un'omissione significativa in una dichiarazione di registrazione o in un prospetto. Una lettera di carenza viene emessa dopo un esame da parte dell'Office of Compliance Inspections and Examinations (OCIE), un'agenzia della SEC, che amministra il Compliance Examination Program.
Una lettera di carenza viene in genere inviata ai dichiaranti di offerte pubbliche di azioni previste, ma nel caso di un esame SEC, una lettera di carenza può indicare carenze nel programma di conformità normativa di un consulente per gli investimenti. Una lettera di carenza dovrebbe essere trattata tempestivamente e la SEC dovrebbe essere informata di qualsiasi azione intrapresa per porre rimedio alla situazione.
Una lettera di carenza è anche nota come lettera di commento o lettera di commenti.
Capire una lettera di carenza
Quando si emettono titoli, una lettera di carenza di solito interrompe il processo. La lettera spesso interromperà il processo di registrazione e, quindi, posticiperà la data di emissione. Ciò impedisce a un'azienda di ricevere fondi in una data prevista. Inoltre, insieme alla lettera di carenza, può essere emesso un ordine di arresto. Ciò impedirà qualsiasi vendita dei titoli in emissione fino a quando la carenza non sarà risolta.
Quando un consulente per gli investimenti riceve una lettera di carenza relativa a carenze di conformità normativa, dovrà affrontare la lettera migliorando il proprio programma di conformità normativa nei modi consigliati dalla lettera. Tutti i consulenti per gli investimenti regolamentati dalla SEC devono sottoporsi a periodici esami SEC. Spesso, le lettere di carenza vengono emesse a seguito di un esame SEC. Di solito, hanno lo scopo di evidenziare i difetti nella conformità normativa del consulente o aree di miglioramento nella sua azienda, piuttosto che denunciare comportamenti non etici.
Tipi di carenze
La maggior parte delle carenze sono di lieve entità , come nel caso della mancata tenuta di registri pubblicitari adeguati o del mantenimento di un piano di continuità aziendale inadeguato. Alcune comuni carenze di conformità includono:
Mancata esecuzione delle politiche e delle procedure annuali di conformità , della loro attuazione e della loro efficacia nell'azienda
Mancata modifica del modulo ADV almeno una volta all'anno, o più spesso se previsto dalle istruzioni del modulo ADV
Mancata presentazione del Modulo PF
Mancato possesso dei requisiti del Regolamento di Custodia
Molti consulenti non si rendono conto che non riescono a soddisfare i requisiti di conformità normativa perché non capiscono come le normative si applicano alle loro situazioni. Ad esempio, un consulente che ha accesso online al conto di un cliente potrebbe non capire di detenere la custodia di quel conto e deve soddisfare i requisiti della regola di custodia, incluso essere aperto a esami a sorpresa da parte della SEC. I consulenti spesso rispettano le normative in una certa misura, ma non riescono a rispettarli pienamente. Poiché le normative sono così complesse, la SEC in genere concede ai consulenti una ragionevole quantità di tempo per affrontare le carenze.
Mette in risalto
Una lettera di carenza è una lettera emessa dalla Securities and Exchange Commission (SEC) e indica una carenza o un'omissione significativa in una dichiarazione di registrazione o in un prospetto.
Insieme alla lettera di carenza può essere emesso un ordine di arresto che impedirà qualsiasi vendita dei titoli in emissione fino a quando la carenza non sarà risolta.
La lettera spesso interromperà il processo di registrazione e, quindi, posticiperà la data di emissione.
Una lettera di carenza viene in genere inviata ai dichiaranti di offerte pubbliche di azioni previste, ma nel caso di un esame SEC, una lettera di carenza può indicare carenze nel programma di conformità normativa di un consulente per gli investimenti.
