Lettre de carence
Qu'est-ce qu'une lettre de carence ?
Une lettre d'insuffisance est une lettre émise par la Securities and Exchange Commission (SEC) et indique une lacune ou une omission importante dans une déclaration d'enregistrement ou un prospectus. Une lettre d'insuffisance est délivrée après un examen par le Bureau des inspections et des examens de conformité (OCIE), une agence de la SEC, qui administre le programme d'examen de conformité.
Une lettre d'insuffisance est généralement envoyée aux personnes inscrites aux offres publiques d'achat d'actions prévues, mais dans le cas d'un examen par la SEC, une lettre d'insuffisance peut indiquer des lacunes dans le programme de conformité réglementaire d'un conseiller en placement. Une lettre d'insuffisance doit être traitée rapidement et la SEC doit être alertée de toute mesure prise pour remédier à la situation.
Une lettre de carence est également appelée lettre de commentaires ou lettre de commentaires.
Comprendre une lettre de carence
Lors de l'émission de titres, une lettre d'insuffisance perturbera généralement le processus. La lettre interrompt souvent le processus d'enregistrement et, par conséquent, reporte la date d'émission. Cela empêche une entreprise de recevoir des fonds à une date prévue. En outre, un ordre d'arrêt peut être émis avec la lettre d'insuffisance. Cela empêchera toute vente des titres de l'émission jusqu'à ce que le déficit soit traité.
Lorsqu'un conseiller en placement reçoit une lettre d'insuffisance concernant des lacunes en matière de conformité réglementaire, il devra traiter la lettre en améliorant son programme de conformité réglementaire de la manière indiquée dans la lettre. Tous les conseillers en placement réglementés par la SEC doivent subir des examens périodiques de la SEC. Fréquemment, des lettres d'insuffisance sont délivrées à la suite d'un examen SEC. Habituellement, ils visent à mettre en évidence les failles dans la conformité réglementaire du conseiller ou les domaines à améliorer dans son entreprise, plutôt que de dénoncer un comportement contraire à l'éthique.
Types de carences
La plupart des lacunes sont mineures, comme dans le cas de l'incapacité à tenir des registres publicitaires adéquats ou à maintenir un plan de continuité des activités inadéquat. Certaines lacunes courantes en matière de conformité comprennent :
Non-respect des politiques et procédures de conformité annuelles régulières, de leur mise en œuvre et de leur efficacité dans l'entreprise
Défaut de modifier le formulaire ADV au moins une fois par an, ou plus souvent si requis par les instructions du formulaire ADV
Défaut de dépôt d'un formulaire PF
Non-respect des exigences de la Règle de Garde
De nombreux conseillers ne se rendent pas compte qu'ils ne respectent pas les exigences de conformité réglementaire parce qu'ils ne comprennent pas comment la réglementation s'applique à leur situation. Par exemple, un conseiller qui a accès en ligne au compte d'un client peut ne pas comprendre qu'il détient la garde de ce compte et doit satisfaire aux exigences de la règle de garde, y compris être ouvert aux examens surprises de la SEC. Les conseillers respectent souvent les réglementations dans une certaine mesure, mais ne sont pas pleinement conformes. En raison de la complexité des réglementations, la SEC accorde généralement aux conseillers un délai raisonnable pour remédier aux lacunes.
Points forts
Une lettre d'insuffisance est une lettre émise par la Securities and Exchange Commission (SEC) et indiquant une lacune ou une omission importante dans une déclaration d'enregistrement ou un prospectus.
Un ordre d'arrêt peut être émis avec la lettre de défaut qui empêchera toute vente des titres de l'émission jusqu'à ce que le défaut soit traité.
La lettre interrompt souvent le processus d'enregistrement et, par conséquent, reporte la date d'émission.
Une lettre d'insuffisance est généralement envoyée aux personnes inscrites aux offres publiques d'achat d'actions prévues, mais dans le cas d'un examen par la SEC, une lettre d'insuffisance peut indiquer des lacunes dans le programme de conformité réglementaire d'un conseiller en placement.
