Bristbrev
Vad är ett bristbrev?
Ett bristbrev är ett brev utfärdat av Securities and Exchange Commission (SEC) och indikerar en betydande brist eller utelämnande i ett registreringsutlåtande eller prospekt. Ett bristbrev utfärdas efter en granskning av Office of Compliance Inspections and Examinations (OCIE), en myndighet inom SEC, som administrerar Compliance Examination Program.
Ett bristbrev skickas vanligtvis till registranter av avsedda offentliga aktieerbjudanden, men i fallet med en SEC-undersökning kan ett bristbrev indikera brister i en investeringsrådgivares regelefterlevnadsprogram. Ett bristbrev bör behandlas omedelbart och SEC bör varnas om alla åtgärder som vidtagits för att åtgärda situationen.
Ett bristbrev är också känt som ett kommentarsbrev eller ett kommentarsbrev.
Förstå ett bristbrev
Vid emission av värdepapper kommer ett bristbrev vanligtvis att störa processen. Brevet kommer ofta att stoppa registreringsprocessen och därmed skjuta upp datumet för utfärdandet. Detta förhindrar ett företag från att ta emot medel vid ett förväntat datum. Vidare kan ett stopporder utfärdas tillsammans med bristbrevet. Detta kommer att förhindra försäljning av värdepapper i emissionen tills bristen är åtgärdad.
När en investeringsrådgivare får ett bristande brev angående brister i regelefterlevnad måste de åtgärda brevet genom att förbättra sitt regelefterlevnadsprogram på de sätt som anges i brevet. Alla SEC-reglerade investeringsrådgivare måste genomgå regelbundna SEC-undersökningar. Ofta utfärdas bristbrev efter en SEC-undersökning. Vanligtvis är de avsedda att lyfta fram brister i rådgivarens regelefterlevnad eller områden för förbättringar i deras företag, snarare än att påtala oetiskt beteende.
Typer av brister
De flesta bristerna är små, till exempel i fallet att man misslyckas med att upprätthålla adekvata reklamuppgifter eller upprätthåller en otillräcklig plan för affärskontinuitet. Några vanliga brister i efterlevnad inkluderar:
Underlåtenhet att utföra regelbundna årliga efterlevnadspolicyer och procedurer, deras genomförande och deras effektivitet i företaget
Underlåtenhet att ändra ADV-formuläret minst en gång om året, eller oftare om det krävs enligt instruktionerna för ADV-formuläret
Underlåtenhet att lämna in ett PF-formulär
Underlåtenhet att uppfylla kraven i vårdnadsregeln
Många rådgivare inser inte att de inte uppfyller kraven på regelefterlevnad eftersom de inte förstår hur reglerna gäller för deras situationer. Till exempel kan en rådgivare som har onlineåtkomst till en kunds konto inte förstå att de har vårdnaden om det kontot och måste uppfylla kraven i förvaringsregeln, inklusive att vara öppen för överraskningsundersökningar från SEC. Rådgivare uppfyller ofta regelverk i viss mån men inte fullföljs. Eftersom reglerna är så komplexa, ger SEC vanligtvis rådgivare en rimlig tid att åtgärda brister.
Höjdpunkter
Ett bristbrev är ett brev som utfärdas av Securities and Exchange Commission (SEC) och indikerar en betydande brist eller utelämnande i ett registreringsutlåtande eller prospekt.
Ett stopporder kan utfärdas tillsammans med bristbrevet som kommer att förhindra all försäljning av värdepapper i emissionen tills bristen är åtgärdad.
Brevet kommer ofta att stoppa registreringsprocessen och därmed skjuta upp datumet för utfärdandet.
Ett bristbrev skickas vanligtvis till registranter av avsedda offentliga aktieerbjudanden, men i fallet med en SEC-undersökning kan ett bristbrev indikera brister i en investeringsrådgivares regelefterlevnadsprogram.
