결핍 편지

결핍 편지란 무엇입니까?

결함 서신은 증권 거래 위원회 (SEC)에서 발행한 서신으로 등록 명세서나 투자 설명서 에 중대한 결함이나 누락이 있음을 나타냅니다 . 규정 준수 검사 프로그램을 관리하는 SEC의 기관인 OCIE(Office of Compliance Inspections and Examinations)의 검사 후 결함 서신이 발행됩니다.

결함 서신은 일반적으로 예정된 공개 주식 공모 등록자에게 발송되지만 SEC 심사의 경우 결함 서신은 투자 고문의 규정 준수 프로그램의 결함을 나타낼 수 있습니다. 결함 서신은 즉시 처리되어야 하며 상황을 시정하기 위해 취한 조치에 대해 SEC에 알려야 합니다.

결핍 서한은 논평 서한 또는 논평 서한으로도 알려져 있습니다.

결핍 편지 이해하기

유가 증권을 발행할 때 결함 서신은 일반적으로 프로세스를 방해합니다. 이 서신은 종종 등록 절차를 중단하고 발행 날짜를 연기합니다. 이것은 회사가 예상 날짜에 자금을 받는 것을 방지합니다. 또한, 결함 서신과 함께 정지 명령이 발행될 수 있습니다. 이렇게 하면 결핍이 처리될 때까지 해당 발행의 증권이 판매되는 것을 방지할 수 있습니다.

투자 고문이 규정 준수 결함에 관한 결함 서신을 받으면 서신에서 조언하는 방식으로 규정 준수 프로그램을 개선하여 서신을 해결해야 합니다. 모든 SEC 규제 투자 고문은 정기적인 SEC 검사를 받아야 합니다. 종종 SEC 심사 후에 결핍증이 발행됩니다. 일반적으로 비윤리적 행동을 지적하기보다는 고문의 규정 준수 또는 회사의 개선 영역에서 결함을 강조하기 위한 것입니다.

결핍 유형

적절한 광고 기록을 유지하지 못하거나 부적절한 비즈니스 연속성 계획을 유지하는 경우와 같이 대부분의 결함은 경미합니다. 몇 가지 일반적인 규정 준수 결함은 다음과 같습니다.

• 정기적인 연례 준법 정책 및 절차, 이행 및 회사 내 효율성을 이행하지 않는 경우

최소 1년에 한 번 또는 양식 ADV 지침에서 요구하는 경우 더 자주 양식 ADV 를 수정하지 않는 경우

• Form PF 제출 실패

• 보관 규칙의 요구 사항을 충족하지 못하는 경우

많은 고문들은 규정이 자신의 상황에 어떻게 적용되는지 이해하지 못하기 때문에 규정 준수 요구 사항을 충족하지 못한다는 사실을 깨닫지 못합니다. 예를 들어, 고객의 계정에 온라인으로 액세스할 수 있는 고문은 자신이 해당 계정을 보관하고 있다는 사실을 이해하지 못할 수 있으며 SEC의 기습 조사에 대한 공개를 포함하여 보관 규칙의 요구 사항을 충족해야 합니다. 고문은 규정을 어느 정도 충족하지만 완전한 준수에는 미치지 못하는 경우가 많습니다. 규정이 너무 복잡하기 때문에 SEC는 일반적으로 고문에게 결함을 해결할 수 있는 합리적인 시간을 허용합니다.

하이라이트

• 결손서란 증권거래위원회(SEC)에서 발행하는 서신으로 증권신고서 또는 사업설명서에 중대한 하자 또는 누락이 있음을 표시하는 서신입니다.

• 결손금이 처리될 때까지 발행된 증권의 판매를 금지하는 결손금 서신과 함께 중지 명령이 발행될 수 있습니다.

• 서신은 종종 등록 절차를 중단하고 발행 날짜를 연기합니다.

• 결핍 서신은 일반적으로 예정된 공모 등록자에게 발송되지만 SEC 심사의 경우 결핍 서신은 투자 고문의 규정 준수 프로그램의 결점을 나타낼 수 있습니다.