Sijoitusyhtiölaki vuodelta 1940

Mikä on vuoden 1940 sijoitusyhtiölaki?

Vuoden 1940 sijoitusyhtiölaki on kongressin laki, joka säätelee sijoitusyhtiöiden organisaatiota ja niiden toimintaa sekä asettaa standardeja sijoitusyhtiöalalle.

Presidentti Franklin D. Roosevelt allekirjoitti lain yhdessä vuoden 1940 Investment Advisers Actin kanssa, ja molemmat antoivat Securities and Exchange Commissionille (SEC) valtuudet säännellä sijoitusrahastoja ja sijoitusneuvojaa. Tekojen tarkoituksena oli suojella sijoittajia.

Kuinka vuoden 1940 sijoitusyhtiölaki toimii

Vuoden 1940 sijoitusyhtiölain lainsäädäntöä valvoo ja säätelee Securities and Exchange Commission (SEC). Tämä lainsäädäntö määrittelee sijoitusyhtiöiden vastuut ja vaatimukset sekä julkisen kaupankäynnin kohteena olevien sijoitustuotteiden, kuten avoimien sijoitusrahastojen, suljettujen sijoitusrahastojen ja sijoitusrahastojen vaatimukset. Laki koskee ensisijaisesti julkisesti noteerattuja vähittäissijoitustuotteita.

Vuoden 1940 sijoitusyhtiölain ymmärtäminen

Vuoden 1940 sijoitusyhtiölaki hyväksyttiin vakaamman rahoitusmarkkinoiden sääntelykehyksen luomiseksi ja integroimiseksi vuoden 1929 osakemarkkinoiden romahduksen jälkeen. Se on sijoitusyhtiöitä ja niiden sijoitustuotetarjontaa koskeva ensisijainen lainsäädäntö. Vuoden 1933 arvopaperilaki hyväksyttiin myös vastauksena romahdukseen, mutta se keskittyi avoimuuden lisäämiseen sijoittajille; Vuoden 1940 sijoitusyhtiölaki keskittyy ensisijaisesti vähittäissijoitustuotteiden sääntelykehykseen.

Laki sisältää yksityiskohtaiset säännöt ja määräykset, joita yhdysvaltalaisten sijoitusyhtiöiden on noudatettava tarjotessaan ja ylläpitäessään sijoitustuotteiden arvopapereita. Lain säännökset koskevat ilmoituksia, palvelumaksuja, taloudellisia tietoja ja sijoitusyhtiöiden luottamustehtäviä.

Laissa säädetään myös tiettyjen sidoshenkilöiden ja vakuutuksenantajien liiketoimista ; kirjanpitomenetelmät; kirjanpitovaatimukset; tilintarkastusvaatimukset; miten arvopapereita voidaan jakaa, lunastaa ja ostaa takaisin; sijoituspolitiikan muutokset; ja toimet petoksen tai luottamusvelvollisen rikkomisen yhteydessä.

Vuoden 1940 sijoitusyhtiölaki on suojellut suuresti yksilöiden eläkesäästöjä, koska sijoitusrahastot ovat suuri osa eläkesuunnitelmia, kuten 401(k)s ja annuiteetteja.

Lisäksi se sisältää erityisiä ohjeita erityyppisille luokitelluille sijoitusyhtiöille ja sisältää määräyksiä yritysten toimintatuotteiden säännöistä, mukaan lukien sijoitusrahastot, avoimet sijoitusrahastot, suljetut sijoitusrahastot ja muut.

Sijoitusyhtiön määrittely

Laki määrittelee myös, mikä on "sijoitusyhtiö". Yritykset, jotka pyrkivät välttämään lain tuotevelvoitteita ja -vaatimuksia, voivat saada vapautuksen. Esimerkiksi hedge-rahastot kuuluvat joskus lain "sijoitusyhtiön" määritelmän piiriin, mutta ne voivat välttää lain vaatimukset pyytämällä vapautusta 3(c)(1) tai 3(c)7 pykälän mukaisesti.

Vuoden 1940 sijoitusyhtiölain mukaan sijoitusyhtiöiden on rekisteröidyttävä SEC:ssä ennen kuin ne voivat tarjota arvopapereitaan julkisilla markkinoilla. Laissa määritellään myös toimenpiteet, jotka sijoitusyhtiön on suoritettava rekisteröintiprosessin aikana.

Yritykset rekisteröivät erilaisia luokituksia sen mukaan, minkä tyyppistä tuotetyyppiä tai tuotevalikoimaa ne haluavat hallinnoida ja antaa sijoittajayleisölle. Yhdysvalloissa on kolmenlaisia sijoitusyhtiöitä (luokiteltu liittovaltion arvopaperilakien mukaan): sijoitusrahastot/avoin hallinnointiyhtiöt; sijoitusrahastot (UIT); ja suljetut rahastot/suljetut sijoitusyhtiöt. Sijoitusyhtiöille asetettavat vaatimukset perustuvat niiden luokitukseen ja tuotetarjontaan.

Dodd-Frank-laki ja osittainen kumoaminen

Suuren laman jälkeen presidentti Obama allekirjoitti Dodd-Frank Wall Streetin uudistus- ja kuluttajansuojalain vuonna 2010. Se on äärimmäisen laaja laki, joka johti uusien valtion virastojen perustamiseen valvomaan lain eri näkökohtia. , koko Yhdysvaltain rahoitusjärjestelmä Laki vaikutti useisiin alueisiin, mukaan lukien "kuluttajansuoja, kaupankäynnin rajoitukset, luottoluokitukset, rahoitustuotteet, hallintotapa ja avoimuus".

Dodd-Frank vaikutti vuoden 1940 sijoitusneuvojalakiin enemmän kuin vuoden 1940 sijoitusyhtiölakiin, mutta Dodd-Frank on kuitenkin vaikuttanut hedge-rahastoihin.

Sijoitusyhtiölain mukaan hedge-rahastojen ei tarvinnut rekisteröityä. Tämä antoi hedge-rahastoille huomattavan määrän carte blanchea niiden kaupankäyntitoiminnassa. Dodd-Frank vahvisti uudet säännöt hedge- ja pääomarahastoille rekisteröityä SEC:hen ja noudattaa tiettyjä tiedonantovaatimuksia niiden koosta riippuen.

Sijoitusyhtiölain 1940 UKK

Miksi vuoden 1940 sijoitusyhtiölaki hyväksyttiin?

Vuoden 1940 sijoitusyhtiölaki perustettiin vuoden 1929 osakemarkkinoiden romahduksen ja sitä seuranneen suuren laman jälkeen sijoittajien suojelemiseksi ja Yhdysvaltojen rahoitusmarkkinoiden vakauttamiseksi.

Mikä on sijoitusyhtiö vuoden 1940 lain mukaan?

Laissa sijoitusyhtiö määritellään liikkeeseenlaskijaksi, joka harjoittaa tai aikoo harjoittaa sijoitustoimintaa, sijoittaa uudelleen, omistaa, pitää hallussaan tai käydä kauppaa arvopapereilla ja omistaa tai ehdottaa hankkivansa sijoitusarvopapereita, joiden arvo on yli 40 prosenttia. sen kokonaisvarallisuuden arvosta (pois lukien valtion arvopaperit ja käteisvarat) konsolidoimattomana."

Mitkä yritykset ovat oikeutettuja vapautukseen?

On olemassa useita yrityksiä, jotka voivat saada poikkeuksia niiden rakenteen, toiminnan ja koon perusteella. Tämä sisältää yritykset, jotka antavat neuvoja vain taloudesta, mutta eivät arvopapereista, tietyt tytäryhtiöt ja yritykset, joissa on alle 100 sijoittajaa.

Miten vuoden 1940 sijoitusyhtiölaki vaikutti varainhoitoasetukseen?

Laki vaikutti monien sijoitusyhtiöiden rekisteröintiin ja vaatimuksiin ja tiukensi rahoitusalan sääntelyä antaen SEC:lle enemmän valtaa valvoa rahoitusmarkkinoita. Se loi säännöt, jotka suojelevat sijoittajia ja vaativat sijoitusyhtiöitä paljastamaan tiettyjä tietoja. Varainhoitosääntely tiukensi lain myötä.

Bottom Line

FDR hyväksyi vuoden 1940 sijoitusyhtiölain suuren laman jälkimainingeissa sen jälkeen, kun monet yksilöt ja perheet menettivät kaiken, mitä heillä oli. Lain tarkoituksena oli antaa SEC:lle valtuudet valvoa sijoitusyhtiöitä ja varmistaa, että ne toimivat lain mukaisesti ja sijoittajiensa edun mukaisesti. Lain tarkoituksena oli suojella sijoittajia hinnalla millä hyvänsä. Rahoitusmarkkinoiden kehittyessä vuosikymmenten aikana on kehittynyt myös sijoitusyhtiölaki, vaikka sen tarkoitus onkin pohjimmiltaan sama.

Kohokohdat

• Vuoden 1940 sijoitusyhtiölaki on kongressin laki, joka säätelee sijoitusyhtiöiden perustamista ja niiden toimintaa.

• Laki on käynyt läpi monia muutoksia vuosikymmenten aikana, kun rahoitusmarkkinat ovat kehittyneet ja monimutkaistuneet.

• Lain allekirjoitti laiksi FDR, joka halusi suojella sijoittajia vuoden 1929 osakemarkkinoiden romahduksen ja sitä seuranneen suuren laman jälkeen.

• Vuoden 1940 sijoitusyhtiölain lainsäädäntöä valvoo ja säätelee Securities and Exchange Commission (SEC).

• Yritykset, jotka pyrkivät välttämään lain tuotevelvoitteita ja -vaatimuksia, voivat saada vapautuksen.