Rogue Kauppias

Mikä on Rogue Trader?

Vilpillinen elinkeinonharjoittaja on elinkeinonharjoittaja, joka toimii piittaamattomasti ja muista riippumattomasti, tavallisesti elinkeinonharjoittajaa työllistävän laitoksen ja mahdollisesti asiakkaiden vahingoksi. Rogue-kauppiaat pelaavat yleensä korkean riskin sijoituksilla, jotka voivat tuottaa valtavia tappioita tai voittoja.

Rogue-kauppiaat kuitenkin leimataan sellaisiksi vain, jos he häviävät, mikä luo kannustimia, jotka aiheuttavat moraalista vaaraa. Jos heidän kaupat ovat äärimmäisen tuottoisia, kukaan ei kutsu heitä "rogoiksi", ja itse asiassa he saavat todennäköisemmin valtavan bonuksen - mutta jos he ovat riskialttiita vetoja, he ovat petollisia ja voivat maksaa yritykselle miljoonia tai jopa miljardeja dollareita. tappioissa.

Rogue Traders selitti

Pankit ovat vuosien mittaan kehittäneet kehittyneitä Value-at-Risk (VaR) -malleja hallitakseen instrumenttien kauppaa – mitkä toimistot voivat käydä kauppaa niillä, milloin ne voivat käydä kauppaa niillä ja kuinka paljon tietyn ajanjakson aikana. Erityisesti kaupan raja asetetaan huolellisesti ja sitä valvotaan, ei vain pankin suojelemiseksi, vaan myös sääntelyviranomaisten tyydyttämiseksi. Sisäiset ohjaimet eivät kuitenkaan ole 100 % idioottivarmoja. Päättäväinen elinkeinonharjoittaja voi löytää tavan kiertää järjestelmä yrittääkseen saada suuria voittoja.

Usein he jäävät kiinni huonoista kaupoista, ja sitten sääntelyviranomaiset pakottavat heidät julkisuuteen - pankin hämmentyneeksi. Täytyy ihmetellä, kuinka monta pientä roistokauppiasta pankki irtisanoo hiljaa, koska pankki ei halua negatiivista julkisuutta, joka tulee uutisista siitä, että sisäisen kaupankäynnin valvontaa ei ole kehitetty tai toteutettu asianmukaisesti.

Esimerkkejä kelvollisista kauppiaista

Viime vuosien pahamaineisimpien roistokauppiaiden joukossa on Nick Leeson,. entinen johdannaiskauppias Britannian Barings Bankin Singaporen toimistossa. Vuonna 1995 Leeson kärsi raskaita tappioita luvattomasta kaupasta suurilla määrillä Nikkei - futuureja ja -optioita. Leeson otti suuria johdannaispositioita Nikkeistä, jotka hyödynsivät kaupoissa panostettavaa rahamäärää.

Jossain vaiheessa Leesonilla oli 20 000 futuurisopimusta, joiden arvo oli yli 3 miljardia dollaria Nikkeistä. Suuri osa tappioista johtui Nikkein laskusuhdanteesta sen jälkeen, kun Japanin suuri maanjäristys aiheutti Nikkeissä laajan myynnin viikon sisällä. Kokonaistappio 233-vuotiaalle Barings Bankille oli reilusti yli miljardi dollaria ja johti lopulta sen konkurssiin. Leesonia syytettiin petoksesta ja hän istui useita vuosia Singaporen vankilassa.

Tuoreempia esimerkkejä ovat Bruno Iksil, "London valas", joka keräsi 6,2 miljardin dollarin tappiot JP Morganissa vuonna 2012, ja Jerome Kerviel, joka oli osittain tai kokonaan vastuussa yli 7 miljardin dollarin tappioista Société Généralessa vuonna 2007. JP Morgan Toimitusjohtaja Jaime Dimon ymmärsi "London Whalen" tappioiden suuruuden hitaasti ja kutsui tapausta ensin "myrskyksi teekannussa". Myöhemmin hänen harmistunekseen hänen täytyi myöntää totuus pankkinsa vilpillisestä kauppiasta.

Kohokohdat

• On olemassa kuuluisia esimerkkejä roistokauppiaista, joista jotkut ovat menettäneet miljardeja dollareita ja jopa kaatuneet muuten suuret ja vakaat pankit tai välittäjät.

• Vilpillinen elinkeinonharjoittaja on finanssiyrityksen työntekijä, joka harjoittaa luvatonta, usein riskialtista toimintaa, joka johtaa yritykselle suuria tappioita.

• Rogue-kauppiaat yrittävät usein piilottaa tappioita tehtyään riskialttiita vetoja, koska on olemassa moraalinen vaaratilanne: jos veto maksaa itsensä takaisin, he voivat ansaita valtavia bonuksia, jos se epäonnistuu, he saavat vain potkut.