Omaisuuden tuotto (ROA)
Mikä on varojen tuotto (ROA)?
Omaisuuden tuotto on kannattavuussuhde, joka auttaa määrittämään yrityksen kykyä tuottaa voittoa varoistaan. Sijoittajat vertaavat sitä usein oman pääoman tuottoon,. joka on toinen suhde yrityksen kannattavuuden analysointiin. Ja kuten oman pääoman tuotto, varojen tuotto on hyödyllisempi vertailtaessa saman toimialan yrityksiä.
Omaisuuden tuoton laskeminen
Yksinkertaisin tapa laskea omaisuuden tuotto on jakaa nettotulo varoilla (tämä kaava liittyy oman pääoman tuottoon). Omaisuuden tuotto on todennäköisesti pienempi kuin oman pääoman tuotto, koska vaikka oman pääoman tuotto ottaa huomioon kirjanpitoarvon vähentämällä velat varoista, varojen tuotto ei. Prosentteina ilmaistuna omaisuuden tuotto osoittaa, kuinka paljon omaisuuden dollaria kohden muuttuu tuloiksi. Korkeampi suhde viittaa siihen, että yrityksen johto käyttää omaisuuttaan, kuten käteisvaroja, varastoja – sekä kiinteistöjä ja kalustoa – tehokkaasti ja tuloksellisesti voittojen tuottamiseen.
Nettotulos löytyy julkisesti noteeratun yhtiön tilinpäätöksen tuloslaskelma -osiosta. Varat löytyvät taseen varoista, veloista ja omasta pääomasta. Se näkyy rivinä "Vara yhteensä" ja netotetaan erillisellä rivillä "velat ja oma pääoma" (koska varojen on vastattava taseen velkoja ja omaa pääomaa).
Toinen versio varojen tuoton laskemisesta on kirjanpitoarvon perusteella. Kun yrityksen johto aikoo ottaa haltuunsa toisen yrityksen, he tarkastelevat kohteena olevan yrityksen pitkäaikaista omaisuutta, tyypillisesti omaisuuden kirjanpitoarvoa, joka on omaisuuden hankinta- tai alkuperäiset menot vähennettynä niiden kertyneellä poistolla tai poistolla. omaisuuden käyttöikää. Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet - nettomääräisesti - esitetään omaisuuserien kirjanpitoarvona. Jos ei, olisi kyse näiden omaisuuserien ja niiden poistojen laskemisesta. Johtajat tarkastelivat sitten yrityksen nettotuloa ja lisäävät takaisin korkokulut kaudelta.
Huomautus: Omaisuuden kirjanpitoarvo poikkeaa oman pääoman kirjanpitoarvosta, joka on yksinkertaisesti nettovarallisuus – laskettuna varat miinus velat. Toinen oman pääoman kirjanpitoarvon termi on oma pääoma.
Omaisuuden tuoton tulkinta
Alla olevassa taulukossa varojen tuotto on koottu Teslan, Ford Motorin ja General Motorsin osalta, jotka kaikki toimivat autoteollisuudessa. Heidän varat ja voitot vaihtelevat, mutta koska ne ovat samalla toimialalla, niiden suorituskykyä voidaan verrata kannattavuussuhteiden avulla. Keskiarvo lasketaan myös varojen mahdollisen volatiliteetin tasoittamiseksi kahden vuoden välillä. GM:n omaisuuden tuotto oli paras viiteen vuoteen kuudesta – vuonna 2017 Ford menestyi kuitenkin paremmin. Tiedot viittaavat siihen, että GM hyödynsi varojaan parhaiten tuottojen saamiseksi, ja varojen tuotto oli suurelta osin linjassa oman pääoman tuoton kanssa tuon kuuden vuoden aikana. Samaan aikaan Tesla saavutti Fordin ja GM:n vuonna 2020, jolloin se teki ensimmäisen vuotuisen voittovuotensa.
TTT
Lomake 10-Ks (nettotulo, varat ja oman pääoman kirjanpitoarvo ovat miljoonia dollareita)
Mitkä ovat omaisuuden tuoton rajoitukset?
Omaisuuden tuotto toimii parhaiten vertailtaessa saman toimialan yrityksiä, koska niiden varat ovat todennäköisesti samankaltaisia, toisin kuin eri toimialojen yrityksiä, kuten pankkeja ja jälleenmyyjiä, joilla on erilaiset tulonlähteet ja eri omaisuus.
Suhteessa on huomioitu varat ja nettotulot menneeltä ajalta, mikä tekisi siitä jäljessä olevan indikaattorin.
Oman pääoman tuotto keskittyy osakkeenomistajien sijoituksiin yritykseen, kun taas varojen tuotto arvioi yhtiön kykyä tuottaa voittoa ottamatta huomioon velkoja osana sen taloudellista vipuvaikutusta. Se on herkkä käyttöpääomaan, joten varastojen kasvu voi johtaa alhaisempaan suhdelukuon. Silti ROA ei ole yhtä herkkä taloudelliselle vipuvaikutukselle kuin ROE.
Kohokohdat
Voit laskea yrityksen ROA:n jakamalla sen nettotulon sen loppusummalla.
Johto, analyytikot ja sijoittajat voivat käyttää ROA:ta määrittääkseen, käyttääkö yritys varojaan tehokkaasti tuottamaan voittoa.
Pääoman tuotto on mittari, joka ilmaisee yrityksen kannattavuuden suhteessa taseen loppusummaan.
On aina parasta verrata saman toimialan yritysten ROA:ta, koska niillä on sama omaisuuskanta.
ROA vaikuttaa yrityksen velkaan, kun taas oman pääoman tuotto ei.
UKK
Kuinka sijoittajat käyttävät ROA:ta?
Sijoittajat voivat käyttää ROA:ta osakemahdollisuuksien löytämiseen, koska ROA osoittaa, kuinka tehokkaasti yritys käyttää omaisuuttaan tuottojen tuottamiseen. Ajan myötä nouseva ROA osoittaa, että yrityksellä on hyvä kasvattaa voittoaan jokaisella sijoittamansa dollarilla. Laskeva ROA tarkoittaa, että yritys on saattanut sijoittaa liikaa varoihin, jotka eivät ole tuottaneet liikevaihdon kasvua, mikä on merkki siitä, että yhtiö voi olla vaikeuksissa. ROA:ta voidaan käyttää myös omenoista omenoihin -vertailuihin saman alan tai toimialan yritysten kesken.
Mitä pidetään hyvänä ROA:na?
Yli 5 %:n ROA katsotaan yleensä hyväksi ja yli 20 % erinomaiseksi. ROA-arvoja tulisi kuitenkin aina verrata saman alan yritysten kesken. Esimerkiksi ohjelmistovalmistajalla on taseessa paljon vähemmän varoja kuin autonvalmistajalla. Tämän seurauksena ohjelmistoyrityksen omaisuus on aliarvioitu ja sen ROA voi saada kyseenalaisen lisäyksen.
Kuinka voin laskea yrityksen ROA:n?
ROA lasketaan jakamalla yrityksen nettotulos sen kokonaisvarallisuuden keskiarvolla. Se ilmaistaan sitten prosentteina. Nettotulos löytyy yrityksen tuloslaskelman alareunasta ja varat löytyvät sen taseesta. Keskimääräistä loppusummaa käytetään laskettaessa ROA:ta, koska yrityksen varojen kokonaismäärä voi vaihdella ajan myötä ajoneuvojen, maan, laitteiden, varastomuutosten tai myynnin kausivaihteluiden vuoksi. Tämän seurauksena kyseisen ajanjakson keskimääräisen loppusumman laskeminen on tarkempaa kuin yhden jakson taseen loppusumma.
