Pompa e scarico
Che cos'è Pump-and-Dump?
Pump-and-dump è uno schema manipolativo che tenta di aumentare il prezzo di un'azione o di un titolo attraverso false raccomandazioni. Queste raccomandazioni si basano su affermazioni false, fuorvianti o molto esagerate. Gli autori di uno schema di pump-and-dump hanno già una posizione consolidata nelle azioni della società e venderanno le loro posizioni dopo che il clamore avrà portato a un prezzo delle azioni più alto.
Questa pratica è illegale in base alla legge sui titoli e può portare a pesanti multe. La crescente popolarità delle criptovalute ha portato alla proliferazione di schemi di pump-and-dump all'interno del settore.
Le basi del Pump-and-Dump
Gli schemi di pump-and-dump erano tradizionalmente condotti attraverso chiamate a freddo. L'avvento di Internet ha spostato la maggior parte di questa attività online; i truffatori possono ora inviare centinaia di migliaia di messaggi e-mail a obiettivi ignari o pubblicare messaggi online invogliando gli investitori ad acquistare rapidamente un'azione.
Questi messaggi in genere affermano di avere informazioni privilegiate su uno sviluppo imminente che porterà a un drammatico aumento del prezzo del titolo. Una volta che gli acquirenti entrano e le azioni sono aumentate in modo significativo, gli autori dello schema di pump-and-dump vendono le loro azioni. In questi casi, il volume delle vendite di queste azioni è generalmente notevole, causando un drastico calo del prezzo delle azioni. Alla fine, molti investitori subiscono enormi perdite.
Gli schemi di pump-and-dump generalmente prendono di mira le azioni micro e small cap su borse over-the-counter meno regolamentate rispetto alle borse tradizionali. I titoli micro-cap, e occasionalmente quelli a piccola capitalizzazione, sono favoriti per questo tipo di attività abusiva perché sono più facili da manipolare. Le azioni micro-cap hanno generalmente un flottante ridotto, bassi volumi di scambio e informazioni aziendali limitate. Di conseguenza, non ci vogliono molti nuovi acquirenti per spingere un titolo molto più in alto.
Pompa e scarica 2.0
Lo stesso schema può essere perpetrato da chiunque abbia accesso a un conto di trading online e la capacità di convincere altri investitori ad acquistare un'azione che è presumibilmente "pronta a decollare". L'intrigante può avviare l'azione acquistando pesantemente in un'azione che viene scambiata a basso volume, che di solito aumenta il prezzo.
L'azione sui prezzi induce gli altri investitori ad acquistare pesantemente, facendo salire il prezzo delle azioni ancora più in alto. In qualsiasi momento, quando l'autore del reato sente che la pressione all'acquisto è pronta a diminuire, può scaricare le proprie azioni per un grande profitto.
Pump and Dump nella cultura pop
Lo schema pump-and-dump ha costituito il tema centrale di due film popolari: "Boiler Room" e "The Wolf of Wall Street". Entrambi questi film presentavano un magazzino pieno di agenti di telemarketing che lanciavano azioni penny. In ogni caso, la società di intermediazione era un market maker e deteneva un grande volume di azioni in società con prospettive altamente discutibili. I leader delle aziende hanno incentivato i loro broker con commissioni e bonus elevati per il collocamento delle azioni nel maggior numero possibile di account dei clienti. In tal modo, i broker stavano aumentando il prezzo attraverso enormi volumi di vendita.
Una volta che il volume delle vendite ha raggiunto la massa critica senza più acquirenti, l'azienda ha scaricato le sue azioni per un enorme profitto. Ciò ha fatto scendere il prezzo delle azioni, spesso al di sotto del prezzo di vendita originale, provocando grandi perdite per i clienti perché non potevano vendere le loro azioni in tempo.
Evitare gli schemi di pompaggio e scarico
La Securities and Exchange Commission (SEC) ha alcuni suggerimenti per evitare di diventare vittima di uno schema di pump-and-dump. Ecco alcuni punti da tenere a mente:
Diffidare estremamente delle offerte di investimento non richieste
Esercita la massima cautela se ricevi una comunicazione non richiesta relativa a una "opportunità di investimento". La pletora di vie per la comunicazione virtuale significa che tali proposte di investimento dubbie possono raggiungerti in molti modi: tramite un'e-mail, un commento o un post sulla tua pagina dei social media, un messaggio diretto o una chiamata o un messaggio vocale sul tuo cellulare . Ignora tali messaggi; agire su di essi può comportare perdite significative piuttosto che gli enormi guadagni promessi dai truffatori.
Fai attenzione alle ovvie bandiere rosse
Il presunto investimento sembra troppo bello per essere vero? Promette enormi rendimenti "garantiti"? Sei costretto ad acquistare in questo momento, prima che le azioni decollano? Queste sono tutte tattiche comuni utilizzate dai bagarini azionari e dai promotori senza scrupoli e dovrebbero essere viste come bandiere rosse dagli investitori.
Fai attenzione alle frodi di affinitÃ
frode di affinità si riferisce a truffe sugli investimenti che depredano membri di gruppi identificabili, come comunità religiose o etniche, anziani o gruppi professionali. Una proposta di investimento da parte di un membro di un gruppo a cui sei affiliato può portarti a credere nella sua credibilità ; il problema è che il membro potrebbe essere stato inconsapevolmente ingannato facendogli credere che un investimento fosse legittimo (quando in realtà è solo una truffa).
Conduci le tue ricerche e due diligence
Prima di investire i tuoi sudati soldi, conduci le tue ricerche e due diligence. È abbastanza facile ottenere una grande quantità di informazioni online sulle aziende legittime, dalle prospettive commerciali e dal management ai loro rendiconti finanziari. La mancanza di tali informazioni può spesso essere di per sé una bandiera rossa.
Pompa e scarica 3.0
Il mercato delle criptovalute è diventato l'arena più recente per gli schemi di pump-and-dump. Gli enormi guadagni realizzati da Bitcoin ed Ethereum hanno acceso un enorme interesse per le criptovalute di ogni fascia. Sfortunatamente, le criptovalute sono particolarmente adatte per schemi di pump-and-dump a causa della mancanza di regolamentazione nel mercato delle criptovalute, della sua opacità e della complessità tecnica delle criptovalute.
Uno studio condotto nel 2018 ha esaminato la prevalenza di schemi di pump-and-dump nel mercato delle criptovalute. I ricercatori hanno identificato più di 3.400 schemi di questo tipo nel corso di soli sei mesi osservando due piattaforme di messaggistica di gruppo popolari tra gli investitori di criptovaluta.
Nel marzo 2021, la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) degli Stati Uniti ha consigliato ai clienti di evitare schemi di pump-and-dump che possono verificarsi in criptovalute poco scambiate o nuove. La CFTC ha anche presentato un programma che renderebbe qualsiasi informatore idoneo a una ricompensa monetaria compresa tra il 10% e il 30%, a condizione che rivelino un'azione esecutiva originale che porti a sanzioni monetarie di $ 1 milione o più contro uno schema di pump-and-dump .
Mette in risalto
Gli schemi di pump-and-dump si trovano sempre più spesso nel settore delle criptovalute.
I regimi di pump-and-dump di solito prendono di mira i titoli a micro e small cap.
Pump-and-dump è uno schema illegale per aumentare il prezzo di un'azione o di un titolo basato su affermazioni false, fuorvianti o molto esagerate.
Le persone ritenute colpevoli di eseguire schemi di pompaggio e scarico sono soggette a pesanti multe.
