Pompa i zrzut
Co to jest „pompuj i zrzuć”?
Pump-and-dump to manipulacyjny schemat, który ma na celu podniesienie ceny akcji lub papieru wartościowego poprzez fałszywe rekomendacje. Zalecenia te opierają się na fałszywych, wprowadzających w błąd lub mocno przesadzonych stwierdzeniach. Sprawcy programu pump-and-dump mają już ugruntowaną pozycję w akcjach firmy i sprzedają swoje pozycje po tym, jak szum medialny doprowadzi do wyższej ceny akcji.
Ta praktyka jest nielegalna na podstawie prawa papierów wartościowych i może prowadzić do wysokich grzywien. Rosnąca popularność kryptowalut spowodowała rozpowszechnienie się w branży systemów typu „pompuj i zrzuć”.
Podstawy pompowania i zrzucania
Schematy typu „pompuj i zrzuć” były tradycyjnie prowadzone przez zimne telefony. Pojawienie się Internetu przeniosło większość tej aktywności do sieci; oszuści mogą teraz wysyłać setki tysięcy wiadomości e-mail do niczego niepodejrzewających celów lub umieszczać wiadomości online, zachęcające inwestorów do szybkiego zakupu akcji.
Wiadomości te zazwyczaj twierdzą, że zawierają poufne informacje o zbliżającym się rozwoju, który doprowadzi do dramatycznego wzrostu ceny akcji. Gdy kupujący wskakują, a akcje znacząco wzrosły, sprawcy programu pump-and-dump sprzedają swoje udziały. W takich przypadkach wielkość sprzedaży tych akcji jest zwykle znaczna, co powoduje drastyczny spadek ceny akcji. W końcu wielu inwestorów ponosi ogromne straty.
Programy typu „pump-and-dump” są zazwyczaj ukierunkowane na akcje spółek o małej i małej kapitalizacji na giełdach pozagiełdowych,. które są mniej uregulowane niż tradycyjne giełdy. Akcje o małej kapitalizacji – a czasami akcje o małej kapitalizacji – są preferowane w tego rodzaju nadużyciach, ponieważ łatwiej nimi manipulować. Akcje spółek o małej kapitalizacji generalnie charakteryzują się niewielkim obrotem, niskim wolumenem obrotu i ograniczonymi informacjami korporacyjnymi. W rezultacie nie potrzeba wielu nowych nabywców, aby znacznie zwiększyć akcje.
Pompowanie i zrzucanie 2.0
Ten sam schemat może zastosować każdy, kto ma dostęp do internetowego konta transakcyjnego i możliwość przekonania innych inwestorów do zakupu akcji, które rzekomo są „gotowe do startu”. Intrygant może rozpocząć akcję, kupując dużo akcji, które handlują małymi ilościami, co zwykle podnosi cenę.
Akcja cenowa skłania innych inwestorów do dużych zakupów, podnosząc cenę akcji jeszcze wyżej. W dowolnym momencie, gdy sprawca czuje, że presja kupna jest gotowa osłabnąć, może zrzucić swoje udziały z dużym zyskiem.
Pompuj i zrzucaj w popkulturze
Schemat pompowania i zrzutu był głównym tematem dwóch popularnych filmów: „Kotlownia” i „Wilk z Wall Street”. Oba te filmy przedstawiały magazyn pełen maklerów giełdowych zajmujących się telemarketingiem, którzy wystawiali akcje za grosze. W każdym przypadku dom maklerski był animatorem rynku i posiadał duży wolumen akcji spółek o bardzo wątpliwych perspektywach. Liderzy firm motywowali swoich brokerów wysokimi prowizjami i premiami za umieszczenie akcji na jak największej liczbie kont klientów. W ten sposób brokerzy podbijali cenę poprzez sprzedaż na dużą skalę.
Gdy wielkość sprzedaży osiągnęła masę krytyczną bez nabywców, firma zrzuciła swoje udziały z ogromnym zyskiem. To spowodowało spadek ceny akcji, często poniżej pierwotnej ceny sprzedaży, powodując duże straty dla klientów, ponieważ nie mogli sprzedać swoich akcji na czas.
Unikanie schematów typu „pompuj i zrzuć”
Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) ma kilka wskazówek, które pomogą uniknąć stania się ofiarą programu „pompuj i zrzuć”. Oto kilka punktów, o których należy pamiętać:
Bądź bardzo ostrożny wobec niezamówionych ofert inwestycyjnych
Zachowaj szczególną ostrożność, jeśli otrzymasz niezamówioną wiadomość dotyczącą „możliwości inwestycyjnej”. Mnogość sposobów komunikacji wirtualnej oznacza, że takie wątpliwe oferty inwestycyjne mogą dotrzeć do Ciebie na wiele sposobów – za pomocą wiadomości e-mail, komentarza lub posta na stronie w mediach społecznościowych, wiadomości bezpośredniej, połączenia lub poczty głosowej na telefonie komórkowym . Zignoruj takie wiadomości; działanie na nich może spowodować znaczne straty, a nie ogromne zyski obiecane przez oszustów.
Uważaj na oczywiste czerwone flagi
Czy rzekoma inwestycja brzmi zbyt dobrze, aby była prawdziwa? Czy obiecuje ogromne „gwarantowane” zwroty? Czy jesteś pod presją kupowania teraz, zanim zapasy wystartują? Są to wszystkie popularne taktyki stosowane przez naganiaczy giełdowych i pozbawionych skrupułów promotorów i powinny być postrzegane przez inwestorów jako sygnały ostrzegawcze.
Uważaj na oszustwa w zakresie podobieństwa
Oszustwa związane z powinowactwem odnoszą się do oszustw inwestycyjnych, które żerują na członkach możliwych do zidentyfikowania grup, takich jak społeczności religijne lub etniczne, osoby starsze lub grupy zawodowe. Propozycja inwestycyjna od członka grupy, z którą jesteś powiązany, może sprawić, że uwierzysz w jej wiarygodność; problem polega na tym, że członek mógł zostać nieświadomie oszukany, wierząc, że inwestycja jest legalna (kiedy w rzeczywistości jest to tylko oszustwo).
Przeprowadź własne badania i należytą staranność
Zanim zainwestujesz swoje ciężko zarobione pieniądze, przeprowadź własne badania i analizę due diligence. Dość łatwo jest uzyskać wiele informacji online o legalnych firmach — od ich perspektyw biznesowych i kierownictwa po sprawozdania finansowe. Brak takich informacji często sam w sobie może być sygnałem ostrzegawczym.
Pompowanie i zrzucanie 3.0
Rynek kryptowalut stał się najnowszą areną systemów typu pump-and-dump. Ogromne zyski osiągnięte przez Bitcoin i Ethereum wywołały ogromne zainteresowanie kryptowalutami każdego paska. Niestety, kryptowaluty szczególnie dobrze nadają się do systemów typu pump-and-dump ze względu na brak regulacji na rynku kryptowalut, jego nieprzejrzystość i techniczną złożoność kryptowalut.
W badaniu przeprowadzonym w 2018 r. zbadano rozpowszechnienie schematów pump-and-dump na rynku kryptowalut. Badacze zidentyfikowali ponad 3400 takich schematów w ciągu zaledwie sześciu miesięcy, obserwując dwie popularne wśród inwestorów kryptowalutowych platformy do komunikacji grupowej.
W marcu 2021 r. amerykańska Komisja Handlu Kontraktami Terminowymi Towarowymi (CFTC) zaleciła klientom unikanie schematów typu „pompuj i zrzuć”, które mogą wystąpić w przypadku nisko notowanych lub nowych kryptowalut. CFTC przedstawiła również program, który kwalifikowałby każdego sygnalistę do nagrody pieniężnej w wysokości od 10% do 30%, o ile ujawnią pierwotne działania egzekucyjne, które prowadzą do sankcji pieniężnych w wysokości 1 miliona dolarów lub więcej w stosunku do programu „pompuj i zrzuć” .
Przegląd najważniejszych wydarzeń
W branży kryptowalut coraz częściej można znaleźć schematy typu „pompuj i zrzuć”.
Programy typu „pump-and-dump” są zwykle ukierunkowane na akcje spółek o małej i małej kapitalizacji.
Pump-and-dump to nielegalny program mający na celu podwyższenie ceny akcji lub papierów wartościowych na podstawie fałszywych, wprowadzających w błąd lub znacznie przesadnych oświadczeń.
Osoby uznane za winne prowadzenia programów pomp i zrzutów podlegają wysokim grzywnom.
