Pumpe og dump

Hvad er Pump-and-Dump?

Pump-and-dump er en manipulerende ordning, der forsøger at øge prisen på en aktie eller et værdipapir gennem falske anbefalinger. Disse anbefalinger er baseret på falske, vildledende eller stærkt overdrevne udsagn. Gerningsmændene til en pump-and-dump-ordning har allerede en etableret position i selskabets aktie og vil sælge deres positioner, efter at hypen har ført til en højere aktiekurs.

Denne praksis er ulovlig baseret på værdipapirlovgivningen og kan føre til store bøder. Den spirende popularitet af kryptovalutaer har resulteret i spredningen af pumpe-og-dump-ordninger inden for industrien.

Det grundlæggende i Pump-and-Dump

Pumpe-og-dump-ordninger blev traditionelt udført gennem cold calling. Fremkomsten af internettet har flyttet det meste af denne aktivitet online; svindlere kan nu sprænge hundredtusindvis af e-mail-beskeder til intetanende mål eller sende beskeder online, der lokker investorer til hurtigt at købe en aktie.

Disse beskeder hævder typisk at have intern viden om en forestående udvikling, der vil føre til et dramatisk opsving i aktiekursen. Når køberne hopper til, og aktien er steget markant, sælger gerningsmændene til pump-and-dump-ordningen deres aktier. I disse tilfælde er salget af disse aktier normalt betydeligt, hvilket får aktiekursen til at falde dramatisk. I sidste ende oplever mange investorer store tab.

Pumpe-og-dump-ordninger er generelt rettet mod mikro- og smallcap-aktier på over-the-counter- børser, der er mindre regulerede end traditionelle børser. Mikrokapitalaktier - og lejlighedsvis smallcapaktier - foretrækkes til denne type misbrug, fordi de er nemmere at manipulere. Micro-cap aktier har generelt en lille float,. lave handelsvolumener og begrænset virksomhedsinformation. Som følge heraf skal der ikke mange nye købere til for at presse en aktie meget højere.

Pump-and-Dump 2.0

Den samme ordning kan udføres af alle med adgang til en online handelskonto og evnen til at overbevise andre investorer om at købe en aktie, der angiveligt er "klar til at tage af." Planlæggeren kan få gang i handlingen ved at købe kraftigt ind i en aktie, der handler med lavt volumen, hvilket normalt pumper prisen op.

Kurshandlingen får andre investorer til at købe kraftigt og pumper aktiekursen endnu højere. På ethvert tidspunkt, hvor gerningsmanden føler, at købspresset er klar til at falde, kan de dumpe deres aktier for en stor fortjeneste.

Pump-and-Dump i popkulturen

Pumpe-og-dump-ordningen dannede det centrale tema i to populære film: "Boiler Room" og "The Wolf of Wall Street". Begge disse film indeholdt et lager fyldt med telemarketing-børsmæglere, der slog penny-aktier. I hvert tilfælde var mæglerfirmaet en market maker og havde en stor mængde aktier i virksomheder med meget tvivlsomme udsigter. Virksomhedernes ledere tilskyndede deres mæglere med høje provisioner og bonusser til at placere aktien på så mange kundekonti som muligt. Derved pumpede mæglerne prisen op gennem stort volumensalg.

Når salgsvolumen har nået kritisk masse uden flere købere, dumpede firmaet sine aktier for en enorm fortjeneste. Dette drev aktiekursen ned, ofte under den oprindelige salgspris, hvilket resulterede i store tab for kunderne, fordi de ikke kunne sælge deres aktier i tide.

Undgå pumpe-og-dump-ordninger

Securities and Exchange Commission ( SEC) har nogle tips til at hjælpe med at undgå at blive offer for en pump-and-dump-ordning. Her er nogle punkter, du skal huske på:

Vær ekstremt på vagt over for uopfordrede investeringstilbud

Udvis ekstrem forsigtighed, hvis du modtager en uopfordret kommunikation vedrørende en "investeringsmulighed." Overfloden af muligheder for virtuel kommunikation betyder, at sådanne tvivlsomme investeringspitches kan nå dig på en række forskellige måder - ved hjælp af en e-mail, en kommentar eller et opslag på din sociale medieside, en direkte besked eller et opkald eller voicemail på din mobiltelefon . Ignorer sådanne meddelelser; at handle på dem kan resultere i betydelige tab snarere end de massive gevinster, som svindlerne har lovet.

Hold øje med tydelige røde flag

Lyder den påståede investering for godt til at være sandt? Lover det enorme "garanteret" afkast? Er du presset til at købe lige nu, før aktien tager fart? Disse er alle almindelige taktikker, der bruges af aktiekøbere og skruppelløse promotorer og bør ses som røde flag af investorer.

Hold øje med affinitetsbedrageri

Af finitetssvindel henviser til investeringssvindel, der rammer medlemmer af identificerbare grupper, såsom religiøse eller etniske samfund, ældre eller professionelle grupper. et investeringspitch fra et medlem af en gruppe, som du er tilknyttet, kan få dig til at tro på dens troværdighed; problemet er, at medlemmet uforvarende kan være blevet narret til at tro, at en investering er legitim (når det i virkeligheden blot er et fupnummer).

Udfør din egen research og due diligence

Før du investerer dine hårdt tjente penge, skal du udføre din egen research og due diligence. Det er ret nemt at få et væld af information online om legitime virksomheder – fra deres forretningsudsigter og ledelse til deres regnskaber. Manglen på sådanne oplysninger kan ofte være et rødt flag i sig selv.

Pump-and-Dump 3.0

Kryptovalutamarkedet er blevet den nyeste arena for pump-and-dump-ordninger. De massive gevinster opnået af Bitcoin og Ethereum har vakt en enorm interesse for kryptovalutaer af enhver stribe. Desværre er kryptovalutaer særligt velegnede til pump-and-dump-ordninger på grund af den manglende regulering på kryptovalutamarkedet, dets uigennemsigtighed og kryptovalutaernes tekniske kompleksitet.

En undersøgelse udført i 2018 undersøgte udbredelsen af pump-and-dump-ordninger på kryptovalutamarkedet. Forskere identificerede mere end 3.400 sådanne ordninger i løbet af blot seks måneder og observerede to gruppemeddelelsesplatforme, der er populære blandt kryptovaluta-investorer.

I marts 2021 rådede US Commodity Futures Trading Commission (CFTC) kunder til at undgå pump-and-dump-ordninger, der kan forekomme i tyndt handlede eller nye kryptovalutaer. CFTC afslørede også et program, der ville gøre enhver whistleblower berettiget til en monetær belønning på mellem 10 % og 30 %, så længe de afslører oprindelige håndhævelsesforanstaltninger, der fører til monetære sanktioner på $1 million eller mere mod en pump-and-dump-ordning .

##Højdepunkter

• Pumpe-og-dump-ordninger findes i stigende grad i cryptocurrency-industrien.

• Pumpe-og-dump-ordninger er normalt rettet mod mikro- og smallcap-aktier.

• Pump-and-dump er en ulovlig ordning til at øge en akties eller værdipapirs pris baseret på falske, vildledende eller stærkt overdrevne udsagn.

• Folk, der er fundet skyldige i at køre pumpe-og-dump-ordninger, pålægges store bøder.