Pump and Dump
Was ist Pump-and-Dump?
Pump-and-Dump ist ein manipulatives Schema, das versucht, den Preis einer Aktie oder eines Wertpapiers durch gefälschte Empfehlungen in die Höhe zu treiben. Diese Empfehlungen beruhen auf falschen, irreführenden oder stark übertriebenen Aussagen. Die Täter eines Pump-and-Dump-Programms haben bereits eine etablierte Position in der Aktie des Unternehmens und werden ihre Positionen verkaufen, nachdem der Hype zu einem höheren Aktienkurs geführt hat.
Diese Praxis ist nach dem Wertpapierrecht illegal und kann zu hohen Geldstrafen führen. Die wachsende Popularität von Kryptowährungen hat zu einer Verbreitung von Pump-and-Dump-Systemen innerhalb der Branche geführt.
Die Grundlagen von Pump-and-Dump
Pump-and-Dump-Schemata wurden traditionell durch Kaltakquise durchgeführt. Das Aufkommen des Internets hat den Großteil dieser Aktivitäten ins Internet verlagert; Betrüger können jetzt Hunderttausende von E-Mail-Nachrichten an ahnungslose Ziele senden oder Nachrichten online posten, die Anleger dazu verleiten, schnell eine Aktie zu kaufen.
Diese Nachrichten behaupten typischerweise, Insiderinformationen über eine bevorstehende Entwicklung zu enthalten, die zu einem dramatischen Aufschwung des Aktienkurses führen wird. Sobald die Käufer einsteigen und die Aktie deutlich gestiegen ist, verkaufen die Täter des Pump-and-Dump-Systems ihre Aktien. In diesen Fällen ist das Verkaufsvolumen dieser Aktien normalerweise beträchtlich, was zu einem dramatischen Rückgang des Aktienkurses führt. Am Ende erleiden viele Anleger enorme Verluste.
Pump-and-Dump-Programme zielen im Allgemeinen auf Mikro- und Small-Cap-Aktien an außerbörslichen Börsen ab, die weniger reguliert sind als traditionelle Börsen. Micro-Cap-Aktien – und gelegentlich Small-Cap-Aktien – werden für diese Art von missbräuchlichen Aktivitäten bevorzugt, weil sie leichter zu manipulieren sind. Micro-Cap-Aktien haben im Allgemeinen einen kleinen Float,. geringe Handelsvolumina und begrenzte Unternehmensinformationen. Infolgedessen braucht es nicht viele neue Käufer, um eine Aktie viel höher zu treiben.
Pump-and-Dump 2.0
Dasselbe Schema kann von jedem begangen werden, der Zugang zu einem Online-Handelskonto und der Fähigkeit hat, andere Investoren davon zu überzeugen, eine Aktie zu kaufen, die angeblich „abflugbereit“ ist. Der Intrigant kann die Aktion in Gang bringen, indem er stark in eine Aktie einkauft, die mit geringem Volumen gehandelt wird, was normalerweise den Preis in die Höhe treibt.
Die Kursbewegung verleitet andere Anleger zu kräftigen Käufen und treibt den Aktienkurs noch weiter nach oben. An jedem Punkt, an dem der Täter das Gefühl hat, dass der Kaufdruck nachlassen wird, kann er seine Aktien für einen großen Gewinn abstoßen.
Pump-and-Dump in der Popkultur
Das Pump-and-Dump-Schema bildete das zentrale Thema zweier populärer Filme: „Boiler Room“ und „The Wolf of Wall Street“. Beide Filme zeigten ein Lagerhaus voller Telemarketing-Börsenmakler, die Penny Stocks anboten. Die Maklerfirma war jeweils ein Market Maker und hielt in großem Umfang Aktien von Unternehmen mit höchst fragwürdigen Aussichten. Die Firmenchefs reizten ihre Makler mit hohen Provisionen und Prämien dafür, dass sie die Aktien auf so vielen Kundenkonten wie möglich platzierten. Dabei pumpten die Broker den Preis durch Verkäufe in großem Umfang in die Höhe.
Als das Verkaufsvolumen ohne weitere Käufer die kritische Masse erreichte, warf das Unternehmen seine Aktien mit einem riesigen Gewinn ab. Dies trieb den Aktienkurs nach unten, oft unter den ursprünglichen Verkaufspreis, was zu großen Verlusten für die Kunden führte, weil sie ihre Aktien nicht rechtzeitig verkaufen konnten.
Pump-and-Dump-Schemata vermeiden
Die Securities and Exchange Commission (SEC) hat einige Tipps, um zu vermeiden, Opfer eines Pump-and-Dump-Systems zu werden. Hier sind einige Punkte, die Sie beachten sollten:
Seien Sie äußerst vorsichtig bei unerwünschten Investitionsangeboten
Lassen Sie äußerste Vorsicht walten, wenn Sie eine unerbetene Mitteilung bezüglich einer „Investitionsmöglichkeit“ erhalten. Die Fülle an Möglichkeiten für virtuelle Kommunikation bedeutet, dass solche dubiosen Investment-Pitches Sie auf vielen Wegen erreichen können – über eine E-Mail, einen Kommentar oder Post auf Ihrer Social-Media-Seite, eine Direktnachricht oder einen Anruf oder eine Voicemail auf Ihrem Handy . Ignorieren Sie solche Nachrichten; auf sie einzuwirken kann eher zu erheblichen Verlusten als zu den von den Betrügern versprochenen massiven Gewinnen führen.
Achten Sie auf offensichtliche Warnsignale
Klingt die angebliche Investition zu gut, um wahr zu sein? Verspricht es riesige "garantierte" Renditen? Stehen Sie unter Druck, jetzt zu kaufen, bevor die Aktie abhebt? Dies sind alles gängige Taktiken, die von Börsenhändlern und skrupellosen Promotern angewendet werden, und sollten von Anlegern als Warnsignal angesehen werden.
Achten Sie auf Affinitätsbetrug
Affinitätsbetrug bezieht sich auf Investitionsbetrug, der sich gegen Mitglieder identifizierbarer Gruppen richtet,. wie z. B. religiöse oder ethnische Gemeinschaften, ältere Menschen oder Berufsgruppen. Ein Investment-Pitch von einem Mitglied einer Gruppe, mit der Sie verbunden sind, kann Sie dazu bringen, an seine Glaubwürdigkeit zu glauben; Das Problem ist, dass das Mitglied möglicherweise unwissentlich glauben gemacht wurde, dass eine Investition legitim ist (obwohl es sich in Wirklichkeit nur um einen Betrug handelt).
Führen Sie Ihre eigene Recherche und Due Diligence durch
Bevor Sie Ihr hart verdientes Geld investieren, führen Sie Ihre eigene Recherche und Due Diligence durch. Es ist ziemlich einfach, online eine Fülle von Informationen über seriöse Unternehmen zu erhalten – von ihren Geschäftsaussichten und ihrem Management bis hin zu ihren Jahresabschlüssen. Das Fehlen solcher Informationen kann oft ein Warnsignal für sich sein.
Pump-and-Dump 3.0
Der Kryptowährungsmarkt ist zur neuesten Arena für Pump-and-Dump-Schemata geworden. Die massiven Gewinne von Bitcoin und Ethereum haben ein enormes Interesse an Kryptowährungen aller Couleur entfacht. Leider eignen sich Kryptowährungen aufgrund der fehlenden Regulierung auf dem Kryptowährungsmarkt, seiner Undurchsichtigkeit und der technischen Komplexität von Kryptowährungen besonders gut für Pump-and-Dump-Schemata.
Eine 2018 durchgeführte Studie untersuchte die Verbreitung von Pump-and-Dump-Schemata auf dem Kryptowährungsmarkt. Die Forscher identifizierten im Laufe von nur sechs Monaten mehr als 3.400 solcher Schemata, indem sie zwei bei Kryptowährungsinvestoren beliebte Gruppennachrichtenplattformen beobachteten.
Im März 2021 riet die US Commodity Futures Trading Commission (CFTC) Kunden, Pump-and-Dump-Schemata zu vermeiden, die bei wenig gehandelten oder neuen Kryptowährungen auftreten können. Die CFTC stellte auch ein Programm vor, das jedem Whistleblower Anspruch auf eine finanzielle Belohnung zwischen 10 % und 30 % verschaffen würde, solange er ursprüngliche Durchsetzungsmaßnahmen aufdeckt, die zu Geldsanktionen von 1 Million US-Dollar oder mehr gegen ein Pump-and-Dump-System führen .
Höhepunkte
Pump-and-Dump-Schemata finden sich zunehmend in der Kryptowährungsindustrie.
Pump-and-Dump-Programme zielen normalerweise auf Mikro- und Small-Cap-Aktien ab.
Pump-and-Dump ist ein illegales Schema, um den Kurs einer Aktie oder eines Wertpapiers auf der Grundlage falscher, irreführender oder stark übertriebener Aussagen in die Höhe zu treiben.
Personen, die des Betreibens von Pump-and-Dump-Systemen für schuldig befunden werden, werden mit hohen Geldstrafen belegt.
