Pam dan Buang

Apakah itu Pump-and-Dump?

Pump-and-dump ialah skim manipulatif yang cuba meningkatkan harga saham atau keselamatan melalui pengesyoran palsu. Pengesyoran ini adalah berdasarkan kenyataan palsu, mengelirukan atau sangat dibesar-besarkan. Pelaku skim pam-dan-buang sudah mempunyai kedudukan yang mantap dalam saham syarikat dan akan menjual kedudukan mereka selepas gembar-gembur itu membawa kepada harga saham yang lebih tinggi.

Amalan ini menyalahi undang-undang berdasarkan undang-undang sekuriti dan boleh membawa kepada denda yang berat. Populariti mata wang kripto yang semakin meningkat telah mengakibatkan percambahan skim pam-dan-buang dalam industri.

Asas Pump-and-Dump

Skim pam-dan-buangan secara tradisinya dijalankan melalui panggilan sejuk. Kemunculan Internet telah mengubah kebanyakan aktiviti ini dalam talian; penipu kini boleh meletupkan ratusan ribu mesej e-mel ke sasaran yang tidak disangka-sangka atau menghantar mesej dalam talian menarik pelabur untuk membeli saham dengan cepat.

Mesej ini biasanya mendakwa mempunyai maklumat dalaman tentang perkembangan yang akan berlaku yang akan membawa kepada peningkatan mendadak dalam harga saham. Sebaik sahaja pembeli melompat masuk dan saham telah meningkat dengan ketara, pelaku skim pam-dan-buangan menjual saham mereka. Dalam keadaan ini, volum jualan saham ini biasanya besar, menyebabkan harga saham turun secara mendadak. Akhirnya, ramai pelabur mengalami kerugian besar.

Skim pam-dan-buangan secara amnya menyasarkan saham mikro dan kecil pada bursa over-the-counter yang kurang dikawal daripada bursa tradisional. Saham bermodal mikro—dan kadangkala, saham bermodal kecil—digemari untuk jenis aktiviti kesat ini kerana ia lebih mudah untuk dimanipulasi. Saham topi mikro biasanya mempunyai apungan yang kecil,. volum dagangan yang rendah dan maklumat korporat yang terhad. Akibatnya, ia tidak memerlukan banyak pembeli baharu untuk menolak stok yang lebih tinggi.

Pump-and-Dump 2.0

Skim yang sama boleh dilakukan oleh sesiapa sahaja yang mempunyai akses kepada akaun dagangan dalam talian dan keupayaan untuk meyakinkan pelabur lain untuk membeli saham yang kononnya "sedia untuk berlepas." Perancang boleh melakukan tindakan dengan membeli banyak saham yang berdagang pada volum rendah, yang biasanya menaikkan harga.

Tindakan harga mendorong pelabur lain untuk membeli secara besar-besaran, menaikkan harga saham lebih tinggi. Pada bila-bila masa apabila pelaku merasakan tekanan belian bersedia untuk jatuh, mereka boleh membuang saham mereka untuk keuntungan yang besar.

Pump-and-Dump dalam Budaya Pop

Skim pump-and-dump membentuk tema utama dua filem popular: "Boiler Room" dan "The Wolf of Wall Street." Kedua-dua filem ini memaparkan sebuah gudang yang penuh dengan broker saham telemarketing yang melemparkan saham sen. Dalam setiap kes, firma pembrokeran adalah pembuat pasaran dan memegang sejumlah besar saham dalam syarikat yang mempunyai prospek yang sangat dipersoalkan. Pemimpin firma memberi insentif kepada broker mereka dengan komisen dan bonus yang tinggi untuk meletakkan saham dalam sebanyak mungkin akaun pelanggan. Dengan berbuat demikian, broker telah menaikkan harga melalui jumlah jualan yang besar.

Apabila jumlah jualan mencapai jisim kritikal tanpa pembeli lagi, firma itu membuang sahamnya untuk keuntungan yang besar. Ini menyebabkan harga saham turun, selalunya di bawah harga jualan asal, mengakibatkan kerugian besar bagi pelanggan kerana mereka tidak dapat menjual saham mereka tepat pada masanya.

Mengelakkan Skim Pam-dan-Buang

Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa (SEC) mempunyai beberapa petua untuk membantu mengelak daripada menjadi mangsa skim pam-dan-buang. Berikut adalah beberapa perkara yang perlu diingat:

Berwaspada Terhadap Tawaran Pelaburan Tidak Diminta

Berhati-hati jika anda menerima komunikasi yang tidak diminta mengenai "peluang pelaburan." Banyaknya cara untuk komunikasi maya bermakna peluang pelaburan yang meragukan itu boleh menghubungi anda dalam beberapa cara—melalui e-mel, ulasan atau siaran pada halaman media sosial anda, mesej langsung atau panggilan atau mel suara pada telefon bimbit anda . Abaikan mesej sedemikian; bertindak ke atas mereka boleh mengakibatkan kerugian yang besar dan bukannya keuntungan besar yang dijanjikan oleh penipu.

Perhatikan Bendera Merah yang Jelas

Adakah pelaburan yang dikatakan terlalu bagus untuk menjadi kenyataan? Adakah ia menjanjikan pulangan "terjamin" yang besar? Adakah anda tertekan untuk membeli sekarang, sebelum stok berlepas? Ini semua adalah taktik biasa yang digunakan oleh penjual saham dan penganjur yang tidak bertanggungjawab dan harus dilihat sebagai bendera merah oleh pelabur.

Perhatikan Penipuan Perkaitan

Penipuan afinity merujuk kepada penipuan pelaburan yang memangsa ahli kumpulan yang boleh dikenal pasti, seperti komuniti agama atau etnik, warga emas atau kumpulan profesional. Tawaran pelaburan daripada ahli kumpulan yang bergabung dengan anda boleh membawa anda untuk mempercayai kredibilitinya; masalahnya ialah ahli itu mungkin secara tidak sengaja diperbodohkan untuk mempercayai bahawa pelaburan adalah sah (padahal pada hakikatnya, ia hanyalah satu penipuan).

Jalankan Penyelidikan dan Usaha Wajar Anda Sendiri

Sebelum anda melabur wang titik peluh anda, jalankan penyelidikan dan usaha wajar anda sendiri. Agak mudah untuk mendapatkan banyak maklumat dalam talian tentang syarikat yang sah—daripada prospek dan pengurusan perniagaan mereka kepada penyata kewangan mereka. Kekurangan maklumat sedemikian selalunya boleh menjadi bendera merah itu sendiri.

Pump-and-Dump 3.0

Pasaran mata wang kripto telah menjadi arena terbaharu untuk skim pam-dan-buang. Keuntungan besar yang dibuat oleh Bitcoin dan Ethereum telah menimbulkan minat yang luar biasa dalam mata wang kripto dari setiap jalur. Malangnya, mata wang kripto amat sesuai untuk skim pam dan buang kerana kekurangan peraturan dalam pasaran mata wang kripto, kelegapannya dan kerumitan teknikal mata wang kripto.

Satu kajian yang dijalankan pada 2018 mengkaji kelaziman skim pam-dan-buangan dalam pasaran mata wang kripto. Penyelidik mengenal pasti lebih daripada 3,400 skim sedemikian dalam tempoh hanya enam bulan memerhatikan dua platform pemesejan kumpulan yang popular dengan pelabur mata wang kripto.

Pada Mac 2021, Suruhanjaya Dagangan Niaga Hadapan Komoditi AS (CFTC) menasihatkan pelanggan untuk mengelakkan skim pam-dan-buang yang boleh berlaku dalam mata wang kripto yang didagangkan secara tipis atau baharu. CFTC juga melancarkan program yang akan menjadikan mana-mana pemberi maklumat layak mendapat ganjaran kewangan antara 10% dan 30%, selagi mereka mendedahkan tindakan penguatkuasaan asal yang membawa kepada sekatan kewangan $1 juta atau lebih terhadap skim pam dan buang .

Sorotan

• Skim pam-dan-buang semakin banyak ditemui dalam industri mata wang kripto.

• Skim pam-dan-buangan biasanya menyasarkan saham mikro dan kecil.

• Pump-and-dump ialah skim yang menyalahi undang-undang untuk meningkatkan harga saham atau keselamatan berdasarkan kenyataan palsu, mengelirukan atau sangat dibesar-besarkan.

• Orang yang didapati bersalah menjalankan skim pam-dan-buangan dikenakan denda yang berat.