Todelliset tulot
Mitä ovat reaalitulot?
Reaalitulo on se, kuinka paljon rahaa henkilö tai yhteisö ansaitsee inflaation huomioon ottamisen jälkeen , ja sitä kutsutaan joskus reaalipalkkaaksi, kun viitataan henkilön tuloihin. Yksilöt seuraavat usein tarkasti nimellistulojaan ja reaalitulojaan saadakseen parhaan käsityksen ostovoimastaan.
Reaalitulojen ymmärtäminen
Reaalitulo on taloudellinen mitta, joka antaa arvion yksilön todellisesta ostovoimasta avoimilla markkinoilla inflaatio huomioon ottaen. Se vähentää taloudellisen inflaation dollaria kohden yksilön tuloista,. mikä tyypillisesti johtaa pienempään arvoon ja heikentyneeseen ostovoimaan.
Myös hintojen deflaatio voi tapahtua, mikä saa aikaan negatiivisen inflaation. Negatiivinen inflaatio tai deflaatio lisää reaalitulojen ostovoimaa.
Reaalitulo poikkeaa nimellistulosta,. jota ei oikaistu hintojen ja elinkustannusten vaihteluiden huomioon ottamiseksi. Yksilöt seuraavat usein tarkasti nimellistulojaan ja reaalitulojaan saadakseen parhaan käsityksen ostovoimastaan.
Kaiken kaikkiaan reaalitulot ovat vain arvio yksilön ostovoimasta, koska reaalitulon laskentakaavassa käytetään laajaa kokoelmaa hyödykkeitä, jotka saattavat vastata tai ei välttämättä vastaa luokkia, joihin sijoittaja kuluttaa. Lisäksi yhteisöt eivät välttämättä käytä kaikkia nimellistulojaan välttäen osan reaalitulon vaikutuksista.
Reaalitulokaava
Reaalitulojen laskemiseen on useita tapoja. Kolme perusreaalitulokaavaa sisältävät seuraavat:
Palkat - (palkat * inflaatio) = reaalitulot
Palkat / (1 + inflaatio) = reaalitulo
(1 – Inflaatio) * Palkat = reaalitulot
Inflaatiomittarit
Kaikki reaalitulo/reaalipalkkakaavat voivat integroida yhden useista inflaatiomittareista. Kolme kuluttajien suosituinta inflaatiomittaria ovat:
Kuluttajahintaindeksi (CPI)
Kuluttajahintaindeksi (CPI) CPI mittaa tietyn tavara- ja palvelukorin keskimääräisiä kustannuksia, mukaan lukien ruoka ja juomat, koulutus, vapaa-aika, vaatteet, kuljetus ja sairaanhoito. Yhdysvalloissa Bureau of Labor Statistics (BLS) julkaisee CPI-luvut kuukausittain ja vuosittain.
Henkilökohtaisten kulutusmenojen hintaindeksi
Henkilökohtainen kulutusmenojen hintaindeksi (PCE) on toinen vertailukelpoinen kuluttajahintaindeksi. Se sisältää hieman erilaisia tavaroiden ja palveluiden luokituksia, ja siinä on myös omat säätönsä ja metodologisen vivahteensa. Federal Reserve käyttää PCE-hintaindeksiä kuluttajahintainflaation mittaamiseen ja rahapoliittisten päätösten tekemiseen.
BKT-hintaindeksi (deflaattori)
Bruttokansantuotteen hintaindeksi on yksi laajimmista inflaation mittareista, sillä se ottaa huomioon kaiken Yhdysvaltojen talouden tuottaman, tuontia lukuun ottamatta.
Yleensä kolme päähintaindeksiä raportoivat suhteellisen saman inflaatiotason. Reaalitulojen analyytikot voivat kuitenkin valita minkä tahansa hintaindeksimittauksen, jonka he uskovat parhaiten sopivan tuloanalyysitilanteeseensa.
Erityisiä huomioita sijoittamisessa
Monet yksityishenkilöt ja yritykset sijoittavat merkittävän osan tuloistaan riskittömiin sijoitustuotteisiin ja -välineisiin, jotka vastaavat tai ylittävät taloudellisen inflaatiotason lieventääkseen inflaation vaikutuksia tuloihinsa.
Useat riskittömät sijoitukset tarjoavat noin 2 % tai enemmän tuottoa. Näitä tuotteita ovat korkeatuottoiset säästötilit, rahamarkkinatilit, sijoitustodistukset, valtionkassat ja T Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS) -arvopaperit.
Tämän lisäksi sijoittajat voivat olla valmiita ottamaan hieman enemmän riskejä pitääkseen tulonsa inflaation tasolla tai sen yläpuolella. Kehittyneemmät sijoittajat käyttävät kuntien ja yritysten joukkovelkakirjoja usein yli 2 %:n tuoton saamiseen, inflaation lyömiseen ja tulojen tasaiseen kasvuun ajan myötä.
Reaalipalkat
Reaalipalkkoja seurattaessa voi olla useita tilastoja, jotka on otettava huomioon. Reaalipalkka voi olla peruslaskelma henkilön tunti-, viikko- tai vuosipalkoista inflaatiokorjauksen jälkeen.
Odotus reaalipalkoista voi olla yhtä tärkeä kuin uraodotus nimellispalkkakorosta.
BLS-raportit
BLS julkaisee kuukausittaisen reaaliansioista raportin, josta voi olla apua reaalipalkkojen seuraamisessa. Esimerkiksi "Toukokuun 2022 Real Earnings" -raportti osoittaa kaikkien tutkittujen työntekijöiden todellisen keskimääräisen tuntipalkan 10,96 dollariksi tunnissa,. mikä on 2,5 % vähemmän kuin toukokuussa 2021.
Kattava BLS-raportti on luotu erityismenetelmin. Henkilöitä, jotka haluavat laskea omaa reaalipalkkaansa, voidaan paremmin palvella sopeuttamalla yllä olevat reaalitulokaavat omaan yksilölliseen tilanteeseensa.
Reaalitulokaavat
Esimerkiksi keskitason johtaja, jonka nimellinen vuosipalkka on 60 000 dollaria, voi seurata CPI:tä laskeakseen todellisen tunti-, viikko-, kuukausi- ja vuosipalkkansa. Oletetaan, että kuluttajahintaindeksin inflaatio on 2,4 %. Käyttämällä yksinkertaista kaavaa [Palkat / (1 + inflaatio) = Reaalitulo], tämä johtaisi noin 58 594 dollarin reaalipalkan korkoon suhteessa ajanjaksoon, jolloin 60 000 dollaria laskettiin.
Reaalipalkkojen laskeminen tunti-, viikko- ja kuukausitasolla voi olla monimutkaisempaa, mutta silti yrittää. Keskitason johtaja voisi jakaa nimellisvuosipalkkansa tuntien, viikkojen ja kuukausien määrällä vuodessa, minkä jälkeen säätöä tehdään. Kuukausittaisessa arvioinnissa 60 000 dollarin vuosipalkka tarkoittaa 5 000 dollarin nimellistä palkkaa kuukaudessa. Kun sitä mukautetaan CPI:n kuukausittaisella muutoksella, oletetaan -0,01 %:lla, 5 000 dollarin ostovoima olisi nostanut 5 005 dollariin.
Muut reaalipalkkojen arviot saattavat tarkastella prosenttiosuutta reaalipalkoista nimellispalkkoihin tai reaali- ja nimellispalkkojen kasvuvauhtia. Elinkustannusindeksit voivat myös tarjota arvokasta tietoa reaalipalkoista vs. nimellispalkkojen odotuksista. Näitä indeksejä käytetään muun muassa työntekijöiden elinkustannussäätöihin (COLA),. vakuutussuunnitelmiin ja eläkesuunnitelmiin.
Ostovoima
Kaiken kaikkiaan inflaation vaikutus palkkoihin vaikuttaa yksittäisen kuluttajan ostovoimaan. Kun hinnat nousevat markkinoilla, mutta kuluttajat saavat saman palkan, syntyy eroa, joka vaikuttaa ostovoimaan. Tästä syystä reaalitulot pienenevät inflaation noustessa ja päinvastoin.
Kun inflaatio tapahtuu, kuluttajan on maksettava enemmän kiinteästä määrästä tavaroita tai palveluita. Teoreettisesti tästä syystä taitavat sijoittajat pyrkivät pitämään merkittävän osan tuloistaan sijoituksissa, joiden tuotto on yli 2 %. Siinä tapauksessa 2 prosentin inflaatiolla he pystyisivät säilyttämään ostovoimansa vakiona.
Oletetaan esimerkiksi, että kuluttaja käyttää ruokaan noin 100 dollaria kuukaudessa eli yhteensä 1 200 dollaria vuodessa, kun inflaatio kiihtyy 1 % vuodessa. Oletetaan myös, että kuluttaja ei nähnyt palkoissaan muutosta.
Kuluttaja, jonka vuosipalkka on 60 000 dollaria, olisi menettänyt ostovoimastaan noin 600 dollaria vuodessa eli yhden sentin käytettyä dollaria kohden inflaation vaikutuksesta. Heidän ruokaostoissaan tämä tarkoittaa, että sama ruokamäärä maksoi heille kuluvana vuonna 12 dollaria enemmän kuin viime vuonna. Vaihtoehtoisesti, jos tämä kuluttaja ei noudata tiukkaa ruokabudjettia, hän todennäköisesti kuluttaa noin 101 dollaria kuukaudessa tai 1 212 dollaria saadakseen saman määrän ruokaa, jonka hän olisi ostanut edellisenä vuonna.
Kohokohdat
Yksilöt seuraavat usein tarkasti nimellistulojaan ja reaalitulojaan saadakseen parhaan käsityksen ostovoimastaan.
Teoriassa inflaation noustessa reaalitulot ja ostovoima laskevat inflaation verran dollaria kohden.
Reaalitulo eroaa nimellistulosta, jolla ei ole tällaisia oikaisuja.
Reaalitulo, joka tunnetaan myös nimellä reaalipalkka, tarkoittaa, kuinka paljon rahaa henkilö tai yhteisö ansaitsee inflaatiokorjauksen jälkeen.
Suurin osa reaalitulolaskelmista perustuu kuluttajahintaindeksin (CPI) raportoimaan inflaatioon.
