Aineellinen yhteinen pääoma (TCE)
Mikä on aineellinen osakepääoma (TCE)?
Aineelliset yhteiset pääomat (Tangible Common equity, TCE) ovat yrityksen fyysisen pääoman mitta, jonka avulla arvioidaan rahoituslaitoksen kykyä käsitellä mahdollisia tappioita. Aineellinen oma pääoma lasketaan vähentämällä yhtiön kirjanpitoarvosta aineettomat hyödykkeet (mukaan lukien liikearvo) ja etuoikeus.
Aineellisen yhteisen pääoman ymmärtäminen
Yritykset omistavat sekä aineellista (fyysistä) että aineetonta omaisuutta. Esimerkiksi rakennus on aineellinen, patentti aineeton. Samaa voidaan sanoa yrityksen omasta pääomasta. Rahoitusyhtiöitä arvioidaan useimmiten TCE:n avulla.
Yrityksen TCE:n mittaaminen on erityisen hyödyllistä arvioitaessa yrityksiä, joilla on suuria määriä etuoikeutettuja osakkeita,. kuten yhdysvaltalaisia pankkeja, jotka saivat liittovaltion tukirahoja vuoden 2008 finanssikriisissä. Vastineeksi pelastusvaroista kyseiset pankit laskivat liikkeeseen suuria määriä etuoikeutettuja osakkeita liittovaltion hallitukselle. Pankki voi parantaa TCE:tä muuttamalla etuoikeutetut osakkeet kantaosakkeiksi.
Aineellisen osakepääoman käyttöä voidaan käyttää myös vakavaraisuussuhteen laskemiseen yhtenä tapana arvioida pankin vakavaraisuutta , ja sitä pidetään konservatiivisena pankin vakauden mittarina.
GAAP tai pankkisäännöt eivät edellytä TCE:tä, ja sitä käytetään tyypillisesti sisäisesti yhtenä monista vakavaraisuusindikaattoreista .
Erityisiä huomioita
TCE-suhde (TCE jaettuna aineellisella hyödykkeellä) on pankin vakavaraisuuden mitta. TCE-luku mittaa yrityksen aineellista yhteistä pääomaa yrityksen aineellisen omaisuuden perusteella. Sen avulla voidaan arvioida pankin kestäviä tappioita ennen oman pääoman pyyhkimistä.
Yrityksen olosuhteista riippuen patentit voidaan jättää aineettomien hyödykkeiden ulkopuolelle tässä yhtälössä, koska niillä voi toisinaan olla likvidaatioarvo.
Toinen tapa arvioida pankin vakavaraisuutta on tarkastella sen ensisijaista pääomaa,. joka koostuu kantaosakkeista, etuoikeutetuista osakkeista, kertyneistä voittovaroista ja laskennallisista verosaamisista. Pankit ja sääntelyviranomaiset seuraavat tason 1 pääomatasoja arvioidakseen pankin vakautta.
Pankin hallussa pienemmän riskin omaisuuserät, kuten Yhdysvaltain valtion velkasitoumukset, tarjoavat enemmän turvaa kuin huonolaatuiset arvopaperit. Sääntelyviranomaiset eivät vaadi säännöllistä tason 1 pääomatasojen toimittamista, mutta ne tulevat voimaan, kun Federal Reserve suorittaa stressitestejä pankeille.
Esimerkki aineellisesta yhteisestä pääomasta
Bank of American (BAC) kirjanpitoarvo tilikaudella 2019 oli 267,9 miljardia dollaria. Sen liikearvo oli 68,95 miljardia dollaria, aineettomat hyödykkeet 1 miljardi dollaria ja etuoikeutetut osakkeet 23 miljardia dollaria. Näin ollen Bank of American aineellinen kantapääoma oli vuoden 2019 lopussa 174,95 miljardia dollaria (267,9 miljardia - 68,95 miljardia dollaria - 1 miljardi - 23 miljardia dollaria).Monet pankit tuovat esiin aineellisen kantapääoman tilinpäätöstietojensa lisäasiakirjoissa.
Kohokohdat
Aineelliset yhteiset pääomat (Tangible Common equity, TCE) ovat yrityksen fyysisen pääoman mitta, jonka avulla arvioidaan rahoituslaitoksen kykyä käsitellä mahdollisia tappioita.
Yrityksen TCE:n mittaaminen on erityisen hyödyllistä arvioitaessa yrityksiä, joilla on suuria määriä etuoikeutettuja osakkeita, kuten yhdysvaltalaisia pankkeja, jotka saivat liittovaltion tukirahoja vuoden 2008 finanssikriisissä.
TCE-suhde (TCE jaettuna aineellisilla hyödykkeillä) on pankin vakavaraisuuden mitta. Tämä suhde mittaa yrityksen aineellista yhteistä pääomaa yrityksen aineellisen omaisuuden perusteella.
