Vakavaraisuus
Mikä on vakavaraisuus?
Vakavaraisuus on yrityksen kykyä maksaa pitkäaikaiset velkansa ja taloudelliset velvoitteensa. Vakavaraisuus voi olla tärkeä taloudellisen terveyden mittari, koska se on yksi tapa osoittaa yrityksen kykyä hallita toimintaansa myös lähitulevaisuudessa. Nopein tapa arvioida yrityksen vakavaraisuus on tarkistaa taseesta oma pääoma,. joka on yrityksen varojen ja velkojen summa.
Kuinka vakavaraisuus toimii
Vakavaraisuus kuvaa yrityksen (tai yksityishenkilön) kykyä maksaa taloudelliset velvoitteensa. Tästä syystä nopein arvio yrityksen vakavaraisuudesta on sen varat miinus velat,. joka vastaa omaa pääomaa. On myös vakavaraisuussuhteita, jotka voivat tuoda esiin tiettyjä vakavaraisuuden alueita syvempää analysointia varten.
Monilla yrityksillä on negatiivinen oma pääoma, mikä on merkki maksukyvyttömyydestä. Negatiivinen oma pääoma viittaa siihen, että yrityksellä ei ole kirjanpitoarvoa,. ja tämä voi johtaa jopa henkilökohtaisiin tappioihin pienyritysten omistajille, ellei se ole suojattu rajoitetulla vastuulla, jos yritys on lopetettava. Pohjimmiltaan, jos yritystä vaadittaisiin välittömästi lopettamaan toimintansa, sen olisi realisoitava kaikki varansa ja maksettava kaikki velat pois jättäen vain oma pääoma jäljelle jääväksi arvoksi.
Yrityksen taseessa oleva oma pääoma voi olla nopea tapa tarkistaa yrityksen vakavaraisuus ja taloudellinen tila.
Negatiivisen oman pääoman kirjaaminen taseeseen on yleensä yleistä vain vasta kehittyville yksityisille yrityksille, startupeille tai äskettäin tarjotuille julkisille yhtiöille. Yrityksen kypsyessä vakavaraisuusasema tyypillisesti paranee.
Tietyt tapahtumat voivat kuitenkin lisätä vakavaraisuusriskiä vakiintuneillekin yrityksille. Yritystoiminnassa patentin vireillä oleva umpeutuminen voi muodostaa riskejä vakavaraisuudelle, koska se antaa kilpailijoille mahdollisuuden valmistaa kyseistä tuotetta ja johtaa siihen liittyvien rojaltimaksujen menettämiseen. Lisäksi tiettyjen säännösten muutokset, jotka vaikuttavat suoraan yrityksen kykyyn jatkaa liiketoimintaa, voivat muodostaa lisäriskin. Sekä yrityksillä että yksityishenkilöillä voi myös olla vakavaraisuusongelmia, jos heitä vastaan määrätään laaja tuomio oikeudenkäynnin jälkeen.
Vakavaraisuutta tutkittaessa on myös tärkeää olla tietoinen tietyistä likviditeetin hallinnassa käytettävistä toimenpiteistä. Vakavaraisuus ja maksuvalmius ovat kaksi eri asiaa, mutta niitä on usein viisasta analysoida yhdessä, varsinkin kun yritys on maksukyvytön. Yritys voi olla maksukyvytön ja silti tuottaa säännöllistä kassavirtaa sekä tasaista käyttöpääomaa.
Erityiset huomiot: vakavaraisuussuhteet
Varat miinus velat on nopein tapa arvioida yrityksen vakavaraisuus. Vakavaraisuusaste laskee nettotuotot + poistot / velat yhteensä . Tätä suhdelukua käytetään yleisesti ensimmäisenä vakavaraisuusanalyysiä laadittaessa.
On myös muita tunnuslukuja, jotka voivat auttaa analysoimaan tarkemmin yrityksen vakavaraisuutta. Korkokate jakaa liiketulot korkokuluilla osoittamaan yrityksen kykyä maksaa velkansa korkoa. Korkeampi korkokate tarkoittaa suurempaa vakavaraisuutta. Velkaantumisaste jakaa yrityksen velan varojen arvolla saadakseen viitteitä pääomarakenteesta ja vakavaraisuudesta.
Muita suhdelukuja, joita voidaan analysoida vakavaraisuutta harkittaessa, ovat:
Velkaa omaan pääomaan
Velka pääomalle
Velka aineelliseen nettoarvoon
Velat omaan pääomaan yhteensä
Taseen loppusumma omaan pääomaan
Velka suhteessa käyttökatteeseen
Vakavaraisuussuhdetasot vaihtelevat toimialoittain, joten on tärkeää ymmärtää, mikä on hyvä suhde yritykselle, ennen kuin suhdelaskelmista tehdään johtopäätöksiä. Suhteet, jotka viittaavat alan keskiarvoa alhaisempaan vakavaraisuuteen, voivat nostaa lippua tai viitata taloudellisiin ongelmiin horisontissa.
Vakavaraisuus vs. likviditeetti
Vakavaraisuus edustaa yrityksen kykyä täyttää kaikki taloudelliset velvoitteensa, yleensä velkojensa summa, kun taas maksuvalmius edustaa yrityksen kykyä täyttää lyhytaikaiset velvoitteensa. Tästä syystä voi olla erityisen tärkeää tarkistaa yrityksen likviditeettitasot, jos sillä on negatiivinen kirjanpitoarvo.
Yksi helpoimmista ja nopeimmista tavoista tarkistaa maksuvalmius on vähentää lyhytaikaiset varat miinus lyhytaikaiset velat. Tämä on myös käyttöpääoman laskelma,. joka osoittaa, kuinka paljon rahaa yrityksellä on helposti käytettävissä tulevien laskujen maksamiseen.
Lyhytaikaiset varat ja lyhytaikaiset velat ovat niitä, joiden aikaväli on yksi vuosi. Esimerkiksi rahavarat ovat yleinen lyhytaikainen omaisuus. Lyhytaikaiset ostovelat ovat yleinen lyhytaikainen velka.
Yritys voi selviytyä maksukyvyttömänä kohtuullisen ajan, mutta yritys ei selviä ilman likviditeettiä. Joitakin mielenkiintoisia suhdelukuja,. joista voi olla apua likviditeetin syvemmässä arvioinnissa, voivat olla:
Nopea suhde
Nykyinen suhde
Käyttöpääoman kiertokulku
Kohokohdat
Sijoittajat voivat käyttää tunnuslukuja yrityksen vakavaraisuuden analysointiin.
Vakavaraisuus on yksi yrityksen taloudellisen kunnon mittari, sillä se osoittaa yrityksen kyvyn hallita toimintaansa myös lähitulevaisuudessa.
Vakavaraisuus on yrityksen kykyä maksaa pitkäaikaiset velat ja muut taloudelliset velvoitteensa.
Vakavaraisuutta analysoitaessa on tyypillisesti järkevää arvioida myös maksuvalmiustoimenpiteitä konjunktiivisesti, varsinkin kun yritys voi olla maksukyvytön, mutta tuottaa silti tasaisia likviditeettitasoja.
