Áþreifanlegt sameiginlegt hlutabréf (TCE)
Hvað er áþreifanlegt sameiginlegt eigið fé (TCE)?
Tangible common equity (TCE) er mælikvarði á eiginfjármagn fyrirtækis, sem er notað til að meta getu fjármálastofnunar til að takast á við hugsanlegt tap. Áþreifanlegt eigið fé er reiknað með því að draga óefnislegar eignir (þar á meðal viðskiptavild) og forgangseigið fé frá bókfærðu virði félagsins.
Skilningur á áþreifanlegu sameiginlegu fé
Fyrirtæki eiga bæði áþreifanlegar (líkamlegar) og óefnislegar eignir. Bygging er til dæmis áþreifanleg á meðan einkaleyfi er óefnislegt. Sama má segja um eigið fé fyrirtækis. Fjármálafyrirtæki eru oftast metin með TCE.
Mæling á TCE fyrirtækis er sérstaklega gagnleg til að meta fyrirtæki sem eiga mikið magn af forgangshlutabréfum,. eins og bandarískir bankar sem fengu alríkisbjörgunarfé í fjármálakreppunni 2008. Í skiptum fyrir björgunarsjóði gáfu þessir bankar út mikið magn af forgangshlutabréfum til alríkisstjórnarinnar. Banki getur aukið TCE með því að breyta forgangshlutabréfum í almenna hluti.
Notkun áþreifanlegs sameiginlegs eigið fé er einnig hægt að nota til að reikna út eiginfjárhlutfall sem ein leið til að meta greiðslugetu banka og er talin varfærinn mælikvarði á stöðugleika hans.
TCE er ekki krafist samkvæmt reikningsskilareglum eða bankareglum og er venjulega notað innbyrðis sem einn af mörgum eiginfjárvísum .
Sérstök atriði
TCE hlutfallið (TCE deilt með áþreifanlegum eignum) er mælikvarði á eiginfjárhlutfall í banka. TCE hlutfallið mælir áþreifanlegt sameiginlegt eigið fé fyrirtækis með tilliti til áþreifanlegra eigna fyrirtækisins. Það er hægt að nota til að áætla sjálfbært tap banka áður en eigið fé er þurrkað út.
Það fer eftir aðstæðum fyrirtækisins, einkaleyfi gætu verið útilokuð frá óefnislegum eignum að því er varðar þessa jöfnu þar sem þau geta stundum haft gjaldþrotaskipti.
Önnur leið til að meta greiðslugetu banka er að skoða eiginfjárþáttaflokk 1,. sem samanstendur af almennum hlutabréfum, forgangshlutum, óráðstöfuðu fé og frestuðum skattaeign. Bankar og eftirlitsaðilar fylgjast með eiginfjárstigi 1 til að meta stöðugleika banka.
Athyglisvert er að eignir með lægri áhættu í eigu banka, eins og bandarísk ríkisbréf, bera meira öryggi en lágflokkaverðbréf. Eftirlitsaðilar krefjast ekki reglulegra skila á eiginfjárstigi 1, en þau koma til greina þegar Seðlabanki Bandaríkjanna framkvæmir álagspróf á bönkum.
Dæmi um áþreifanlegt sameiginlegt fé
Bank of America (BAC) fyrir reikningsárið 2019 var bókfært virði upp á 267,9 milljarða dala. Viðskiptavild þess var 68,95 milljarðar dala, óefnislegar eignir 1 milljarður dala og forgangshlutabréf 23 milljarðar dala. Þannig var áþreifanlegt sameiginlegt fé Bank of America í lok árs 2019 $174,95 milljarðar ($267,9 milljarðar - $68,95 milljarðar - $1 milljarður - $23 milljarðar).
Hápunktar
Tangible common equity (TCE) er mælikvarði á eiginfjármagn fyrirtækis, sem er notað til að meta getu fjármálastofnunar til að takast á við hugsanlegt tap.
Mæling á TCE fyrirtækis er sérstaklega gagnleg til að meta fyrirtæki sem eiga mikið magn af forgangshlutabréfum, eins og bandarískir bankar sem fengu alríkisbjörgunarfé í fjármálakreppunni 2008.
TCE hlutfallið (TCE deilt með áþreifanlegum eignum) er mælikvarði á eiginfjárhlutfall í banka. Þetta hlutfall mælir áþreifanlegt sameiginlegt eigið fé fyrirtækis með tilliti til áþreifanlegra eigna fyrirtækisins.
