Tangible Common Equity (TCE)
Hva er Tangible Common Equity (TCE)?
Tangible common equity (TCE) er et mÄl pÄ et selskaps fysiske kapital, som brukes til Ä evaluere en finansinstitusjons evne til Ä hÄndtere potensielle tap. Materiell felles egenkapital beregnes ved Ä trekke immaterielle eiendeler (inkludert goodwill) og foretrukket egenkapital fra selskapets bokfÞrte verdi.
ForstÄ hÄndgripelig felleskapital
Selskaper eier bÄde materielle (fysiske) og immaterielle eiendeler. En bygning er for eksempel hÄndgripelig, mens et patent er immateriell. Det samme kan sies om et firmas egenkapital. Finansielle selskaper blir oftest evaluert ved hjelp av TCE.
à mÄle et selskaps TCE er spesielt nyttig for Ä evaluere selskaper som har store mengder preferanseaksjer,. for eksempel amerikanske banker som mottok fÞderale redningsmidler i finanskrisen i 2008. I bytte mot redningsmidler utstedte disse bankene store mengder preferanseaksjer til den fÞderale regjeringen. En bank kan Þke TCE ved Ä konvertere preferanseaksjer til vanlige aksjer.
Bruk av materiell felles egenkapital kan ogsÄ brukes til Ä beregne en kapitaldekning som en mÄte Ä vurdere en banks soliditet pÄ,. og regnes som et konservativt mÄl pÄ dens stabilitet.
TCE kreves ikke av GAAP eller bankforskrifter og brukes vanligvis internt som en av mange kapitaldekningsindikatorer .
Spesielle hensyn
TCE-forholdet (TCE delt pÄ materielle eiendeler) er et mÄl pÄ kapitaldekning i en bank. TCE-forholdet mÄler et firmas materielle egenkapital i form av selskapets materielle eiendeler. Den kan brukes til Ä estimere en banks bÊrekraftige tap fÞr egenkapitalen utslettes.
Avhengig av firmaets omstendigheter, kan patenter utelukkes fra immaterielle eiendeler i denne ligningen siden de til tider kan ha en likvidasjonsverdi.
En annen mÄte Ä vurdere en banks soliditet pÄ er Ä se pÄ kjernekapitalen,. som bestÄr av vanlige aksjer, preferanseaksjer, tilbakeholdt overskudd og utsatt skattefordel. Banker og regulatorer sporer kjernekapitalnivÄer for Ä vurdere stabiliteten til en bank.
Spesielt har eiendeler med lavere risiko som holdes av en bank, for eksempel amerikanske statsobligasjoner, mer sikkerhet enn verdipapirer med lav kvalitet. Regulatorer krever ikke regelmessige innleveringer av kjernekapitalnivÄer, men de spiller inn nÄr Federal Reserve gjennomfÞrer stresstester pÄ banker.
Eksempel pÄ konkret felleskapital
Bank of America (BAC) for regnskapsĂ„ret 2019 hadde en bokfĂžrt verdi pĂ„ 267,9 milliarder dollar. Goodwillen var 68,95 milliarder dollar, immaterielle eiendeler 1 milliard dollar og preferanseaksjen 23 milliarder dollar. Dermed var Bank of Americas materielle egenkapital ved utgangen av 2019 174,95 milliarder dollar (267,9 milliarder dollar - 68,95 milliarder dollar - 1 milliard dollar - 23 milliarder dollar).ï»żMange banker bryter ut konkret felles egenkapital i tilleggsdokumentene pĂ„ regnskapet.
HĂžydepunkter
â Tangible common equity (TCE) er et mĂ„l pĂ„ et selskaps fysiske kapital, som brukes til Ă„ vurdere en finansinstitusjons evne til Ă„ hĂ„ndtere potensielle tap.
â Ă mĂ„le et selskaps TCE er spesielt nyttig for Ă„ evaluere selskaper som har store mengder foretrukne aksjer, for eksempel amerikanske banker som mottok fĂžderale redningsmidler i finanskrisen i 2008.
â TCE-forholdet (TCE dividert med materielle eiendeler) er et mĂ„l pĂ„ kapitaldekning i en bank. Dette forholdet mĂ„ler et firmas materielle egenkapital i form av selskapets materielle eiendeler.
