Tangible Common Equity (TCE)
Hvad er Tangible Common Equity (TCE)?
Tangible common equity (TCE) er et mål for en virksomheds fysiske kapital, som bruges til at vurdere en finansiel institutions evne til at håndtere potentielle tab. Materiel fælles egenkapital opgøres ved at trække immaterielle aktiver (inklusive goodwill) og foretrukken egenkapital fra virksomhedens bogførte værdi.
Forståelse af håndgribelig fælleskapital
Virksomheder ejer både materielle (fysiske) og immaterielle aktiver. En bygning er for eksempel håndgribelig, mens et patent er uhåndgribelig. Det samme kan siges om en virksomheds egenkapital. Finansielle virksomheder vurderes oftest ved hjælp af TCE.
Måling af en virksomheds TCE er især nyttig til at evaluere virksomheder, der har store mængder af foretrukne aktier,. såsom amerikanske banker, der modtog føderale redningsmidler under finanskrisen i 2008. Til gengæld for redningsmidler udstedte disse banker store mængder foretrukne aktier til den føderale regering. En bank kan øge TCE ved at konvertere foretrukne aktier til almindelige aktier.
Brug af håndgribelig fælles egenkapital kan også bruges til at beregne et kapitaldækningsforhold som en måde at vurdere en banks solvens på og betragtes som et konservativt mål for dens stabilitet.
TCE er ikke påkrævet af GAAP eller bankregler og bruges typisk internt som en af mange kapitaldækningsindikatorer .
Særlige overvejelser
TCE-forholdet (TCE divideret med materielle aktiver) er et mål for kapitaldækning i en bank. TCE-forholdet måler en virksomheds materielle fælles egenkapital i form af virksomhedens materielle aktiver. Det kan bruges til at estimere en banks holdbare tab, før egenkapitalen udslettes.
Afhængigt af virksomhedens omstændigheder kan patenter udelukkes fra immaterielle aktiver i forbindelse med denne ligning, da de til tider kan have en likvidationsværdi.
En anden måde at vurdere en banks solvens på er at se på dens tier 1-kapital,. som består af almindelige aktier, præferenceaktier, tilbageholdt overskud og udskudte skatteaktiver. Banker og regulatorer sporer tier 1-kapitalniveauer for at vurdere stabiliteten af en bank.
Navnlig er aktiver med lavere risiko, som en bank besidder, såsom amerikanske statsobligationer, mere sikkerhed end værdipapirer af lav kvalitet. Regulatorer kræver ikke regelmæssig indsendelse af tier 1-kapitalniveauer, men de kommer i spil, når Federal Reserve udfører stresstest på banker.
Eksempel på håndgribelig fælleskapital
Bank of America (BAC) for regnskabsåret 2019 havde en bogført værdi på $267,9 milliarder. Dets goodwill var $68,95 milliarder, immaterielle aktiver $1 milliard og foretrukne aktier $23 milliarder. Således var Bank of Americas håndgribelige fælles egenkapital ved udgangen af 2019 $174,95 milliarder ($267,9 milliarder - $68,95 milliarder - $1 milliard - $23 milliarder).
Højdepunkter
Tangible common equity (TCE) er et mål for en virksomheds fysiske kapital, som bruges til at vurdere en finansiel institutions evne til at håndtere potentielle tab.
Måling af en virksomheds TCE er især nyttig til at evaluere virksomheder, der har store mængder foretrukne aktier, såsom amerikanske banker, der modtog føderale redningspenge i finanskrisen i 2008.
TCE-forholdet (TCE divideret med materielle aktiver) er et mål for kapitaldækningen i en bank. Dette forhold måler en virksomheds materielle fælles egenkapital i form af virksomhedens materielle aktiver.
