Treasury Bond (T-Bond)

Mikä on valtion joukkovelkakirjalaina?

Valtion joukkovelkakirjalainat (T-bonds) ovat velkasitoumuksia, jotka on laskettu liikkeeseen ja joilla on Yhdysvaltain hallituksen täysi usko ja luotto. Ne ovat pohjimmiltaan lainoja kansalaisilta valtiolle, joille maksetaan korkoa säännöllisin väliajoin, ennen kuin pääoma palautetaan lopulta kansalaiselle joukkovelkakirjalainan erääntyessä.

Koska T-lainoilla katsotaan olevan alhainen luotto- tai maksukyvyttömyysriski, ne tarjoavat yleensä alhaisemman tuoton verrattuna muihin joukkovelkakirjoihin, kuten yritysten tai kuntien joukkovelkakirjoihin. 30 vuoden valtion joukkovelkakirjalaina on pisimpään maturiteettinen valtion arvopaperi. Sen lähin kilpailija on 10 vuoden valtion velkasitoumus.

Huomaa: T-obligaatiot ja Yhdysvaltain säästöobligaatiot ovat kaksi täysin eri asiaa.

Treasury-arvopapereiden kolme päätyyppiä ovat T-obligaatiot, T-setelit ja T-setelit. Kaikilla kolmella käydään kauppaa erittäin likvideillä jälkimarkkinoilla, jotka tunnetaan korkomarkkinoilla (tunnetaan yleisemmin joukkovelkakirjamarkkinoilla ). Termi " korkotuotto " tarkoittaa, että valtion joukkovelkakirjalainat tarjoavat kiinteän koron maksun, joka maksetaan sijoittajille kuuden kuukauden välein.

Treasury-arvopapereista maksettava korko tarjoaa lähes taatun tulonlähteen. 30 vuoden T-joukkovelkakirjalainan korko (tai tuotto) on kuitenkin tyypillisesti samalla alueella kuin korkeatuottoisen säästötilin korko, vaikka korkeatuottoisella säästötilillä oleva raha voi olla paljon helpompaa ja nopeampi pääsy. T-joukkovelkakirjalaina eroaa myös rahamarkkinatilistä, koska T-obligaatio on paljon pidempi.

Tietoja T-obligaatioiden ja muiden valtion arvopapereiden ostamisesta, lunastamisesta, korvaamisesta ja arvostamisesta on saatavilla osoitteessa TreasuryDirect.gov, jota hallinnoi Yhdysvaltain verohallinnon toimisto.

Onko T-Bond hyvä sijoitus?

T-joukkovelkakirjalainoja ja niihin liittyviä valtion arvopapereita ostavat usein turvasatamaa etsivät sijoittajat, kuten monet tekevät markkinoiden epävakauden aikana. Tämä voi sisältää sijoittajia, jotka haluavat ankkurin riskialttiimmille sijoituksille salkussaan, ja sijoittajia, jotka ovat lähellä eläkkeelle siirtymistä ja haluavat vähentää salkkunsa kokonaisriskiä. T-joukkovelkakirjalainat ovat vähemmän houkuttelevia inflaation aikana, koska niille on ominaista alhainen korkotaso ja pitempi laina-aika.

Mistä voin ostaa T-obligaatioita?

Treasury-arvopapereita on saatavana sekä Yhdysvaltain valtiovarainministeriön kautta että yksityisiltä rahoituspalveluyrityksiltä.

Jos haluat ostaa suoraan valtiovarainministeriöstä, luo tili osoitteessa TreasuryDirect.gov. Sitten voit tehdä tarjouksen jossakin säännöllisesti järjestettävistä huutokaupoista. Vähimmäisosto on 100 dollaria (vaikka T-obligaatioiden nimellisarvo on 1 000 dollaria).

Rahoituslaitokset, kuten pankit tai pankkiiriliikkeet, asettavat kukin oman vähimmäisostonsa, joten saatat joutua sijoittamaan yli 100 dollaria kerrallaan. Rahoituslaitoksen kautta ostaminen on hyvä tapa päästä T-bond- sijoitusrahastoon tai T-bond ETF:ään (pörssissä noteerattu rahasto).

Kuinka T-bond-huutokaupat toimivat?

T-lainahuutokauppoja järjestetään neljä kertaa vuodessa, helmikuun ensimmäisenä keskiviikkona, toukokuussa, elokuussa ja marraskuussa.

Huutokaupassa on kaksi tapaa tehdä tarjous:

1. Ei-kilpaileva tarjous: Suostut hyväksymään huutokaupassa päätetyn (kiinteän) koron. Vastineeksi sinulle taataan, että tarjouksesi hyväksytään, ja sinulle maksetaan nimellisarvo, jos pidät T-obligaatiota eräpäivään asti.

2. Kilpailutarjous: Voit määrittää (kiinteän) koron, jonka haluat saada, mutta tarjouksesi hyväksytään vain, jos määrittämäsi korko on pienempi tai yhtä suuri kuin huutokaupan asettama korko.

Missä voin myydä T-obligaation?

Vähintään 45 päivää alkuperäisen oston jälkeen voit myydä T-lainan jälkimarkkinoilla rahoituslaitoksen, kuten pankin tai pankkiiriliikkeen, kautta. Muista, että joukkovelkakirjalainan hinta voi olla diskontattu, par (mitä maksoit siitä) tai asettaa preemion taloudellisista olosuhteista riippuen, kun päätät myydä.

Kuinka usein T-Bonds maksaa korkoa?

T-joukkovelkakirjalainat maksavat korkoa kuuden kuukauden välein alkuperäisen (kiinteän) koron mukaan, joka oli asetettu ostohetkellä. Jos esimerkiksi ostat 1 000 dollarin T-lainan 2 prosentin korolla (kutsutaan myös 2 prosentin kupongiksi), ansaitset 20 dollarin vuosituoton kyseisestä T-obligaatiosta. Tämä tarkoittaa 10 dollarin maksua sinulle kuuden kuukauden välein.

Onko T-Bondin korko verotettavaa?

Yleensä maksat vain liittovaltion veroa T-obligaatioiden koroista; korko on vapautettu valtion ja kunnallisista veroista. Muista kuitenkin, että sinua saatetaan verottaa kaikista tuloista, jotka ylittävät alkuperäisen pääoman. T-obligaatiostasi vuosittain ansaitsemasi koron määrä ilmoitetaan verolomakkeella 1099 tai 1099-INT.

Mitä tapahtuu, kun T-obligaatio erääntyy?

Voit lunastaa erääntyneet T-obligaatiot osoitteessa TreasuryDirect.gov täydellä nimellisarvolla. Voit myös lunastaa rahoituslaitoksen, kuten luottoyhtiön tai pankkiiriliikkeen, kautta.

Mitä eri tyyppejä Yhdysvaltain valtion arvopapereita ovat?

Treasury-arvopapereiden kolme perustyyppiä ovat valtion obligaatiot (T-obligaatiot), valtion velkasitoumukset (T-setelit) ja valtion velkasitoumukset (T-setelit). Teknisesti kaikki kolme tyyppiä ovat joukkovelkakirjoja, mutta liittovaltion hallitus käyttää termiä "valtion joukkovelkakirjat" 30 vuoden instrumenteistaan.

T-joukkovelkakirjalainojen alkuperäinen maturiteetti on joko 20 tai 30 vuotta, ja ne tarjoavat tyypillisesti korkeimman koron kolmesta perusarvopaperista. (20 vuoden T-lainaa ei enää tarjota, mutta se voidaan ostaa jälkimarkkinoilta.) Korkoa maksetaan kahdesti vuodessa.

T-setelien alkuperäinen maturiteetti vaihtelee kahdesta 10 vuoteen ja korkoa maksetaan myös kahdesti vuodessa. T-seteleillä on lyhin erääntymisaika, ja niiden pituus vaihtelee neljästä viikosta yhteen vuoteen. T-seteleitä myydään alennuksella joukkovelkakirjalainan nimellisarvoon, joten sijoittajat ansaitsevat erotuksen eräpäivänä (kertakorkomaksuna).

Muita valtion arvopapereita ovat Treasury inflaatiosuojatut arvopaperit (TIPS),. vaihtuvakorkoiset lainat (FRN) ja erillinen arvopaperikauppa (STRIPS).

Mikä määrittää T-lainan koron?

T-lainan korko tai tuotto vaihtelee sekä yleisen markkinatilanteen että kysynnän mukaan. Yhdysvaltain valtiovarainministeriö tarjoaa runsaasti tietoa T-obligaatioiden, T-setelien ja T-setelien koroista ja tuottokäyristä.

Käytetäänkö T-obligaatioiden tuottoa vertailuarvona?

10 vuoden T-lainaa (30 vuoden T-joukkovelkakirjalainan sijaan) käytetään tyypillisesti USA:n vertailuindeksinä, mikä tarkoittaa, että ihmiset katsovat sen tuottoa kaikkien Yhdysvaltojen korkojen sijasta.

Mitkä ovat T-obligaatioiden edut?

• Luottolaatu: Yhdysvaltain valtion takaamia valtion arvopapereita, joten niiden katsotaan yleensä olevan luottokelpoisimpia. Toisin sanoen maksukyvyttömyyden riski on erittäin pieni.

• Veroedut: Ansaitsemasi korot ovat liittovaltion tuloverojen alaisia, mutta eivät osavaltion tai paikallisia tuloveroja. Saatat kuitenkin joutua maksamaan veroa päävoitosta.

• Likviditeetti: Sijoittajat voivat ostaa ja myydä valtion arvopapereita sekä säännöllisesti suunnitelluissa huutokaupoissa että jälkimarkkinoilla. Tarkka hinta riippuu kuponkikorosta verrattuna vallitseviin korkoihin.

Mitkä ovat T-obligaatioiden haitat?

• Matala tuotto: Ansaitset yleensä vähemmän korkoa valtiovarainrahastoista verrattuna muihin riskialttiimpiin sijoituksiin.

• Veronäkökohdat: Jos ostat joukkovelkakirjalainan alennuksella ja pidät sitä eräpäivään asti tai myyt sen voitolla, päävoittoon sovelletaan liittovaltion ja osavaltion veroja.

• Korkoriski: Muista, että korkojen noustessa nykyisten joukkovelkakirjalainojesi arvo laskee. Tämä on korkoriskin ydin. Kuten kaikkiin pitkäaikaisiin joukkovelkakirjalainoihin, T-lainoihin liittyy merkittävä riski siitä, että korot nousevat tietyn 30 vuoden aikana.

• Inflaatioriski: T-joukkolainoista ansaitut korot eivät välttämättä pysy inflaation tahdissa, etenkään 30 vuoden ajanjaksolla.

Kohokohdat

• Valtion velkasitoumusten, valtion velkakirjojen ja valtion velkasitoumusten (TIPS) ohella valtion obligaatiot ovat yksi neljästä käytännössä riskittömästä valtion liikkeeseen laskemasta arvopaperista.

• T-joukkovelkakirjalainat maksavat puolivuosittain korkoa eräpäivään asti, jolloin lainan nimellisarvo maksetaan omistajalle.

• Valtion obligaatiot (T-bonds) ovat kiinteäkorkoisia Yhdysvaltain valtion velkapapereita, joiden maturiteetti on 10–30 vuotta.