Rente
Que sont les rentes et comment fonctionnent-elles ?
En termes simples, une rente est un contrat qui permet à un investisseur d'utiliser l'argent actuel pour financer un compte générant des intérêts / rendements qu'il peut utiliser pour se payer pendant ses années de retraite futures.
Plus précisément, les rentes sont des instruments financiers émis par des compagnies d'assurance ou des institutions financières qui versent à leurs propriétaires (rentiers) des versements de revenus réguliers pendant une période connue sous le nom de phase de rente qui coïncide habituellement avec la retraite.
Ces paiements de revenu sont financés par l'argent investi par le titulaire de la rente au cours d'une période antérieure connue sous le nom de phase d'accumulation. Un particulier peut financer une rente avec une seule cotisation forfaitaire ou une série de cotisations plus petites au fil du temps. Ces cotisations sont souvent appelées primes.
Les paiements déboursés d'une rente peuvent commencer immédiatement ou commencer à l'avenir à une date spécifiée. Ces versements peuvent prendre fin à une date précise, au décès de leur titulaire ou au décès du conjoint du titulaire, selon les modalités du contrat.
Les rentes sont des contrats contraignants et leur vente est réglementée à la fois par la Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) et la Securities and Exchange Commission (SEC).
Quels sont les différents types de rentes ?
Les rentes peuvent appartenir à l'une des nombreuses catégories en fonction de deux caractéristiques. Premièrement, les rentes peuvent être classées selon que leur phase d'accumulation commence immédiatement ou dans le futur. Ils peuvent être classés selon que leurs montants de paiement sont fixes et garantis, varient en fonction du marché ou une combinaison des deux.
Rentes immédiates ou différées
Toutes les rentes peuvent être divisées en deux catégories, immédiates et différées, en fonction du début de leurs versements périodiques.
Immédiat
Les rentes immédiates commencent à verser des paiements immédiatement et, pour cette raison, elles sont généralement financées par un paiement forfaitaire unique. Les rentes immédiates sont bonnes pour les investisseurs qui ont besoin ou veulent des paiements de revenu passif réguliers commençant immédiatement.
Différé
Les rentes différées, en revanche, ne commencent à verser des paiements qu'à une date ultérieure précisée dans le contrat de rente. Étant donné que les paiements ne commencent pas immédiatement, les rentes différées peuvent être financées soit par un seul paiement forfaitaire, soit par une série de paiements plus petits au fil du temps.
La période précédant la phase de paiement, au cours de laquelle une rente différée est financée, est appelée période d'accumulation. Les rentes différées conviennent aux investisseurs qui ne sont pas encore à la retraite et/ou qui n'ont pas assez d'argent pour financer la totalité de leur rente en un seul versement.
Rentes fixes vs variables vs indexées
Toutes les rentes peuvent être divisées en trois catégories (fixes, variables ou indexées) selon le degré auquel leurs gains (et donc les montants des paiements) sont garantis.
Fixé
Les rentes fixes ne sont pas liées à un portefeuille ou à un indice boursier,. et elles rapportent des intérêts à un taux de rendement fixe (par exemple, 2 %) qui est garanti par leur contrat avant de débourser une série de paiements égaux pendant leur phase de rente.
En d'autres termes, les rentes fixes garantissent des rendements modestes qui ne sont pas liés à la performance d'un portefeuille ou d'un marché financier. De ce fait, elles sont moins risquées que les rentes variables ou indexées, mais elles n'ont pas non plus de potentiel de croissance au-delà du taux d'intérêt garanti par leur contrat.
####Variable
L'argent cotisé à une rente variable est placé dans un portefeuille dont la performance dépend du marché. Dans certains cas, l'argent d'une rente variable est entièrement affecté à un fonds spécifique, souvent un fonds qui suit un indice boursier de référence populaire comme le S&P 500. Dans d'autres cas, le titulaire de la rente peut allouer ses fonds à un éventail de titres financiers de son choix, notamment des actions, des obligations,. des FNB,. des fonds communs de placement et d'autres instruments.
Les rentes variables sont appelées ainsi parce que leur taux de rendement n'est ni fixe ni garanti. Il varie plutôt en fonction du rendement des titres dans les portefeuilles de la rente. Cela signifie que, si le portefeuille sous-jacent fonctionne bien, une rente variable peut offrir un taux de rendement beaucoup plus élevé une fois les paiements commencés qu'une rente fixe. D'autre part, si le portefeuille fonctionne mal, de faibles taux de rendement ou même des pertes peuvent survenir.
Remarque : Certaines rentes variables garantissent un remboursement de la prime, ce qui signifie que tous les fonds investis (moins les frais) seront versés pendant la rente même si le portefeuille sous-jacent perd de la valeur.
Indexé
Les rentes indexées partagent des aspects des rentes fixes et variables. Leur performance est liée à la performance d'un ou plusieurs indices boursiers (par exemple, le Russel 2 000 ), mais ils offrent un rendement minimum garanti (par exemple, 2%) quelle que soit la performance du ou des indices sous-jacents. Cela signifie que même si le portefeuille de rentes perd de la valeur, son détenteur recevra un rendement modeste.
En échange de ce rendement garanti, les gains du portefeuille de rentes sont plafonnés à un certain pourcentage. Par exemple, si les rendements d'une rente indexée étaient plafonnés à 75 % et que la valeur des indices sous-jacents augmentait de 20 %, la valeur du portefeuille de rentes n'augmenterait que de 15 %, le reste des gains allant au fournisseur de rente.
Ce type de rente convient aux investisseurs qui ont une certaine aversion pour le risque, mais qui souhaitent tout de même que leur revenu de retraite soit exposé à la croissance potentielle du marché.
Exemple de rente : indexée différée
Supposons qu'un investisseur établisse une rente indexée différée auprès d'une compagnie d'assurance à 45 ans. S'il prévoyait de prendre sa retraite à 60 ans, il pourrait verser des cotisations mensuelles régulières au cours des 15 prochaines années, ce qui constituerait la période d'accumulation de la rente.
Disons que cette rente avait un rendement minimum garanti de 3 % et était investie dans un fonds qui suivait l' indice Wilshire 5 000 avec des rendements plafonnés à 80 %. Si la valeur du Wilshire augmentait de manière significative, les contributions de l'investisseur augmenteraient également, même si leurs gains ne représenteraient que les 4/5 des gains du fonds indiciel lui-même. Toutefois, si la valeur du fonds perdait de la valeur, les fonds de l'investisseur gagneraient toujours l'intérêt minimum de 3 % garanti par leur contrat de rente indexée.
À quel point les rentes sont-elles sûres/risquées ?
La sécurité ou le risque d'une rente dépend des conditions spécifiques de son contrat. Les rentes fixes sont les plus sûres, car les rendements sont garantis au taux spécifié dans le contrat. Cela étant dit, leur potentiel de hausse est également plafonné à ce taux, donc selon le taux d' inflation,. les frais payés au fournisseur de rente et la durée de la période d'accumulation, les fonds versés pendant la rente peuvent en fait valoir moins que les fonds versés à l'origine.
Les rentes variables sont plus risquées mais ont un potentiel de hausse plus élevé, car leur performance dépend de la performance d'un portefeuille sous-jacent, dont la valeur peut augmenter ou diminuer selon le marché et la composition du portefeuille. Cela étant dit, les rentes variables avec un rendement garanti de la prime ont leur risque plafonné au taux d'inflation plus les frais payés au fournisseur de rente.
Les rentes indexées équilibrent le potentiel de hausse des rentes variables avec le rendement minimum garanti des rentes fixes, ce qui en fait une option raisonnable pour les investisseurs qui cherchent à équilibrer la sécurité du revenu de retraite avec le potentiel de croissance.
Quels sont les frais associés aux rentes ?
Les rentes sont assujetties à un certain nombre de frais, qui sont décrits dans leurs contrats. La plupart des rentes sont assujetties à des commissions, qui sont versées aux vendeurs qui les émettent. Ceux-ci peuvent varier d'environ 1 % à environ 8 % selon le type de rente. Les rentes peuvent également facturer des frais de souscription, des frais de gestion et d'administration, des avenants pour les modifications/ajouts au contrat et des frais de retrait anticipé.
Comment les rentes sont-elles imposées ?
Les rentes sont généralement à imposition différée, comme un 401 (k),. ce qui signifie que les cotisations ne sont pas imposées pendant la phase d'accumulation. Au lieu de cela, les versements sont imposés au même taux que le revenu normal pendant la phase de rente. Cela signifie que toutes les cotisations sont autorisées à générer des intérêts/des rendements avant impôt.
Étant donné que la phase de rente coïncide généralement avec la retraite, les titulaires de rentes tombent souvent dans une tranche d'imposition inférieure à ce stade, ce qui leur permet de conserver un pourcentage plus élevé de leurs fonds qu'ils ne l'auraient été s'ils avaient été imposés en tant que cotisations.
Comment les rentes sont-elles configurées ?
Les rentes peuvent être mises en place par l'intermédiaire de certaines compagnies d'assurance, de certaines institutions financières et, depuis l'adoption de la Secure Act en décembre 2019, par le biais de certains régimes de retraite 401(k) fournis par l'employeur.
Qu'advient-il d'une rente lorsque son propriétaire décède ?
Cela dépend des termes du contrat de rente. Certaines rentes arrêtent les paiements au décès du titulaire, tandis que d'autres détournent les paiements vers le conjoint ou la famille du titulaire du contrat décédé. Ce qu'il advient des fonds restants d'une rente lorsque le titulaire du contrat décède peut être décidé par chaque investisseur lors de la création de son contrat.
Devriez-vous investir dans une rente ?
Quiconque envisage d'utiliser une rente doit lire attentivement tous les contrats qu'il envisage et comparer les options entre plusieurs sociétés avant de signer un contrat.
Dans de nombreux cas, contribuer à un compte 401 (k) facilité par l'employeur ou simplement investir ses propres économies dans un portefeuille bien diversifié peut entraîner des gains similaires et moins de frais. Cela étant dit, les rentes bloquent efficacement les fonds jusqu'à la mise en rente, de sorte qu'elles peuvent être un outil efficace pour ceux qui ont du mal à mettre régulièrement de l'argent de côté pour la retraite.
Il est toujours conseillé de consulter un conseiller financier au sujet de votre situation spécifique, de vos objectifs et de votre calendrier avant d'investir dans une rente ou un autre instrument financier à long terme.
Points forts
Les rentes peuvent être structurées en différents types d'instruments, ce qui donne de la flexibilité aux investisseurs.
Les rentes sont des produits financiers qui offrent un flux de revenu garanti, généralement pour les retraités.
Le rentier commence à recevoir des paiements après la période de rente pour une période déterminée ou pour le reste de sa vie.
La phase d'accumulation est la première étape d'une rente, au cours de laquelle les investisseurs financent le produit soit par une somme forfaitaire, soit par des versements périodiques.
Ces produits peuvent être classés en rentes immédiates et différées et peuvent être structurés en fixe ou variable.
FAQ
Qu'est-ce qu'une rente non qualifiée ?
Les rentes peuvent être achetées avec des dollars avant ou après impôt. Une rente non admissible est une rente qui a été achetée avec des dollars après impôt. Une rente qualifiée est celle qui a été achetée avec des dollars avant impôt. Les plans qualifiés comprennent les plans 401(k) et 403(b). Seuls les gains d'une rente non admissible sont imposés au moment du retrait, et non les cotisations, car il s'agit d'argent après impôt.
Quels sont les types courants de rentes ?
Les rentes sont généralement structurées comme des instruments fixes ou variables. Les rentes fixes fournissent des paiements périodiques réguliers au rentier et sont souvent utilisées dans la planification de la retraite. Les rentes variables permettent au propriétaire de recevoir des paiements futurs plus importants si les investissements du fonds de rente se portent bien et des paiements plus petits si ses investissements se portent mal. Cela fournit des flux de trésorerie moins stables qu'une rente fixe, mais permet au rentier de récolter les bénéfices de solides rendements des investissements de son fonds.
Quelle est la période de rachat ?
La période de rachat est le temps qu'un investisseur doit attendre avant de pouvoir retirer des fonds d'une rente sans encourir de pénalité. Les retraits effectués avant la fin de la période de rachat peuvent entraîner des frais de rachat, qui sont essentiellement des frais de vente différés. Cette période s'étend généralement sur plusieurs années. Les investisseurs peuvent encourir une pénalité importante s'ils retirent le montant investi avant la fin de la période de rachat.
Qui achète des rentes ?
Les rentes sont des produits financiers appropriés pour les personnes à la recherche d'un revenu de retraite stable et garanti. Étant donné que le capital investi dans la rente est illiquide et soumis à des pénalités de retrait, il n'est pas recommandé aux personnes plus jeunes ou ayant des besoins de liquidités d'utiliser ce produit financier. Les titulaires de rentes ne peuvent pas survivre à leur flux de revenus, ce qui couvre le risque de longévité.
Qu'est-ce qu'un fonds de rente ?
Un fonds de rente est le portefeuille de placement dans lequel les fonds d'un titulaire de rente sont investis. Le fonds de rente génère des rendements, qui sont en corrélation avec le paiement que le titulaire de la rente reçoit. Lorsqu'un particulier achète une rente auprès d'une compagnie d'assurance, il paie une prime. La prime est investie par la compagnie d'assurance dans un véhicule d'investissement qui contient des actions, des obligations et d'autres titres, qui est le fonds de rente.
