Anti-Fragilité

Qu'est-ce que l'anti-fragilité ?

L'anti-fragilité décrit une catégorie de choses qui non seulement profitent du chaos, mais qui peuvent en avoir besoin pour survivre et s'épanouir. Nassim Nicholas Taleb, professeur et ancien trader et gestionnaire de fonds spéculatifs,. a proposé le concept et inventé le terme « anti-fragilité » parce qu'il pensait que les mots existants servaient à décrire le contraire de « fragilité », tels que « robustesse, " étaient inexactes.

Comprendre l'anti-fragilité

L'anti-fragilité va au-delà de la robustesse ; cela signifie que quelque chose ne se contente pas de résister à un choc, mais qu'il s'améliore réellement grâce à lui. Dans son livre de 2012, Anti-fragile : Things That Gain from Disorder, Taleb propose la définition suivante :

"Certaines choses bénéficient des chocs ; elles prospèrent et se développent lorsqu'elles sont exposées à la volatilité,. au hasard, au désordre et aux facteurs de stress et aiment l'aventure, le risque et l'incertitude. Pourtant, malgré l'omniprésence du phénomène, il n'y a pas de mot pour l'exact opposé de fragile. Appelons-le anti-fragile. L'anti-fragilité va au-delà de la résilience ou de la robustesse. Le résilient résiste aux chocs et reste le même ; l'anti-fragile s'améliore."

Le thème central du livre est que nous devons apprendre à rendre nos vies publiques et privées (nos systèmes politiques, nos politiques sociales, nos finances, etc.) anti-fragiles, plutôt que simplement moins vulnérables au hasard et au chaos. En nous positionnant pour des événements non linéaires,. nous pouvons bénéficier ou profiter du stress, des erreurs et du changement, qui sont de toute façon presque certains.

De l'avis de Taleb, « nous avons fragilisé l' économie,. notre santé, notre vie politique, notre éducation, presque tout » en « supprimant l'aléatoire et la volatilité », de la même manière que « empêcher systématiquement les incendies de forêt de se produire « pour être en sécurité » rend le gros bien pire.

Le concept d'anti-fragilité peut être appliqué à une variété de domaines, y compris la physique, la biologie moléculaire, la planification des transports, la condition physique, l'ingénierie, la gestion de projet, l'informatique et l'analyse des risques - la spécialité de Taleb.

Un élément clé de l'anti-fragilité de Taleb est d'éviter de s'endetter.

Méthodes anti-fragilité

Taleb offre plusieurs exemples de la façon dont le monde et sa population peuvent devenir moins fragiles. Un exemple qui revient régulièrement dans son livre est l'importance de ne pas s'endetter : "Lorsque vous n'avez pas de dettes, vous ne vous souciez pas de votre réputation… et d'une certaine manière, c'est seulement lorsque vous ne vous souciez pas de votre réputation que vous ont tendance à en avoir un bon », a-t-il écrit.

Pour Taleb, une condition préalable à la lutte contre la fragilité politique est l'absence de dette. Il a fait valoir que les gouvernements devraient adopter un conservatisme budgétaire rigide car les dettes les fragilisent. Taleb a également appelé à augmenter les licenciements "dans certains espaces" et à éviter l' optimisation,. même si cela va à l'encontre de tout ce qu'enseigne la théorie du portefeuille .

"J'ai toujours été très sceptique quant à toute forme d'optimisation", a-t-il déclaré. "Dans le monde du cygne noir,. l'optimisation n'est pas possible. Le mieux que vous puissiez obtenir est une réduction de la fragilité et une plus grande robustesse. Taleb décrit une stratégie commerciale anti-fragile comme une stratégie qui non seulement résiste à un marché turbulent, mais devient plus attrayante dans de telles conditions.

Taleb a également appliqué le concept d'anti-fragilité à d'autres domaines de la vie, tels que la santé et la forme physique. Cela inclut de moins dépendre des gymnases et des médecins équipés de machines de fitness, qui, selon lui, nous rendent malades, mangent moins et endurcissent nos enfants. Taleb préconise l'entraînement en force avec des haltères avec des poids lourds pour fournir le type de stress intense dont le corps a besoin pour devenir anti-fragile.

Comment devenir anti-fragile

Taleb compare l'anti-fragilité à l'hydre, une créature de la mythologie grecque qui aurait deux têtes si l'une d'elles était perdue. Alors que d'autres créatures pourraient être battues en leur coupant la tête, l'hydre deviendrait en fait plus forte.

Comme l'hydre, un système anti-fragile ne repose pas sur une seule "tête". Cela signifie réduire le nombre de goulots d'étranglement et de points d'étranglement potentiels, avec des systèmes redondants et des sécurités. Ces redondances peuvent sembler inefficaces si tout fonctionne parfaitement, mais rien ne fonctionne parfaitement.

Le stress est un autre élément anti-fragilité, et Taleb utilise à nouveau une métaphore de la physiologie. Tout comme un effort ciblé peut aider à développer les muscles et les os, une poussée de stress bien contrôlée peut aider les organisations à évoluer et à s'adapter aux défis potentiels.

Anti-Fragilité pour les entreprises

Pour les entreprises, la lutte contre la fragilité signifie éviter de dépendre d'un produit ou d'une stratégie en particulier. Au lieu de cela, une entreprise anti-fragile est une entreprise qui investit dans plusieurs avenues potentielles de croissance et conserve la capacité de pivoter et de rediriger ses énergies lorsque l'une de ces avenues est fermée. Cela implique d'éviter les dettes et les dépenses inutiles, afin de limiter les inconvénients potentiels.

En matière d'investissement, Taleb décrit ce qu'il décrit comme une "stratégie d'haltères". Cela implique de diviser les investissements entre les obligations hautement sûres et les obligations très risquées, avec relativement peu d'investissements intermédiaires. "Si vous savez que vous êtes vulnérable aux erreurs de prédiction et acceptez que la plupart des mesures de risque sont erronées", a écrit Taleb, "alors votre stratégie consiste à être aussi hyper-conservateur et hyper-agressif que possible, au lieu d'être légèrement agressif. ou conservateur."

Taleb a qualifié sa thèse d'investissement de "stratégie barbell", car il a concentré son attention sur les deux extrêmes du spectre des risques. Il a investi dans des actifs hautement sûrs et des actifs très risqués, avec peu d'attention aux intermédiaires.

Considérations particulières

La théorie anti-fragilité de Taleb peut être liée à ses travaux antérieurs. Dans son livre de 2007, The Black Swan: The Impact of the Highly Improbable, il a évoqué les événements imprévisibles qui ont un impact sur les entreprises.

Il a exhorté les lecteurs à se préparer aux soi-disant événements du cygne noir, plutôt que d'essayer de prédire quand ils pourraient se produire. Cela oblige les entreprises à être plus prudentes dans les objectifs qu'elles poursuivent et à maintenir leurs bilans solides, entre autres.

Ce livre a rapidement conquis un public populaire, avec l'assaut de la vague de saisies et la crise financière qui en a résulté en 2007 et 2008 qui a conduit à la Grande Récession confirmant apparemment les théories de Taleb.

FAQ anti-fragile

Qu'est-ce que l'anti-fragilité de la chaîne d'approvisionnement ?

Dans la gestion de la chaîne d'approvisionnement,. l'anti-fragilité fait référence aux réseaux d'approvisionnement qui sont moins vulnérables aux perturbations à court terme ou aux goulots d'étranglement critiques. Pour rendre les chaînes d'approvisionnement anti-fragiles, il est important de s'appuyer sur de multiples fournisseurs et distributeurs et de réagir en temps réel aux pénuries potentielles plutôt que d'essayer de prévoir l'approvisionnement.

Qu'est-ce que la convexité de Taleb ?

Dans Anti-fragility : Things that Gain from Disorder, Nassim Nicholas Taleb utilise la « convexité » comme synonyme du terme qu'il a inventé plus tard, l'anti-fragilité. Pour les négociateurs d'obligations, la convexité fait référence aux obligations qui peuvent gagner plus à la baisse des taux d'intérêt qu'elles ne risquent de perdre à la hausse des taux. De même, un système convexe ou anti-fragile est un système qui se renforce grâce aux ralentissements et à la volatilité.

Points forts

• L'anti-fragilité va au-delà de la robustesse ; cela signifie que quelque chose ne se contente pas de résister à un choc, mais qu'il s'améliore réellement grâce à lui.

• Taleb pense que nous devons apprendre à rendre nos vies publiques et privées anti-fragiles, plutôt que simplement moins vulnérables au hasard et au chaos.

• En matière d'investissement, Taleb propose une "stratégie d'haltères", qui répartit le capital entre des actifs d'investissement hautement sûrs et hautement risqués.

• Le concept a été développé par le professeur, ancien trader et gestionnaire de fonds spéculatifs Nassim Nicholas Taleb.

• Par exemple, ne pas s'endetter et éviter l'optimisation.