Frais de souscription

Qu'est-ce qu'une commission de souscription ?

Une commission d'acquisition est une commission payée par les investisseurs sur un placement dans un fonds commun de placement à l' intermédiaire financier,. tel qu'un courtier, un planificateur financier ou un conseiller en placement, chargé d'effectuer la transaction. Ces frais supplémentaires servent de compensation au vendeur et sont exprimés en pourcentage de la valeur de l'investissement.

Comprendre les frais de vente

De nombreux fonds communs de placement ont des frais d'acquisition, qui sont indiqués en pourcentage et correspondent à une partie de l'investissement. Pour les investisseurs, cela signifie que leur investissement réel dans le fonds est égal à la différence entre la valeur d'investissement par action et le total des frais d'acquisition. Selon la réglementation, les frais de souscription maximaux autorisés sont de 8,5 %, mais la plupart des charges se situent dans une fourchette de 3 % à 6 %.

Le niveau des frais de vente supportés par un investisseur dépend souvent des catégories d'actions spécifiques d'un fonds. Les frais peuvent varier selon les différents types de fonds et classes d'actions, et certains fonds ne sont pas payables du tout en raison des relations avec les distributeurs.

Les investisseurs doivent s'assurer qu'ils comprennent clairement les frais d'acquisition et autres frais associés à un fonds. Les sociétés de fonds fournissent généralement une information complète sur leurs frais d'acquisition, y compris dans leurs prospectus.

Il convient de rappeler que les frais d'acquisition ne sont pas pris en compte dans le ratio des frais bruts et nets d'un fonds. C'est parce qu'ils sont payés à des intermédiaires financiers pour leur partenariat dans la vente du fonds, plutôt que pour se financer.

Les frais d'acquisition peuvent être évités en investissant dans des fonds communs de placement sans frais ou des fonds négociés en bourse (FNB).

Types de frais de vente

Voici certains types courants de frais de souscription :

Les frais de vente initiaux sont payés en pourcentage du prix d'achat au moment de l'investissement. Les actions de catégorie A comportent souvent des frais d'acquisition initiaux.
Les frais de souscription sont payés en pourcentage du prix de vente au moment de la vente. Les frais d'acquisition sont souvent associés aux actions B d'un fonds.
Les frais de souscription reportés sont des frais de souscription qui diminuent avec le temps et finissent souvent par atteindre zéro. Ils sont également appelés frais de souscription reportés éventuels car les frais dépendent de la période de détention.

Critique des frais de vente

Les défenseurs des investisseurs et les éducateurs critiquent fréquemment les frais de vente, beaucoup affirmant qu'ils sont totalement inutiles pour la plupart des investissements aujourd'hui.

Les frais de vente minent le rendement des investisseurs et peuvent être difficiles à repérer. Certains des frais de vente associés aux actions B sont fréquemment condamnés. Par exemple, supposons qu'un investisseur ait l'intention de détenir un fonds commun de placement pendant de nombreuses années et achète des actions B avec des frais de souscription différés. L'investisseur peut ignorer les frais d'acquisition car la période de détention souhaitée est suffisamment longue pour qu'ils passent à zéro. Cependant, si une urgence survient et que des fonds sont nécessaires plus tôt que prévu, l'investisseur pourrait être frappé d'une commission de souscription surprenante de 5 % ou plus.

Heureusement, les frais d'acquisition peuvent être évités en investissant dans des fonds communs de placement sans frais ou des fonds négociés en bourse (FNB). Cependant, il est important que les investisseurs soient conscients de l' écart acheteur-vendeur sur les FNB. Un écart acheteur-vendeur élevé peut être tout aussi mauvais qu'une commission de souscription.

Exemples de frais de vente

Supposons qu'un investisseur place 10 000 $ dans le fonds commun de placement XYZ avec des frais d'entrée de 5,75 % pour les petits investisseurs. L'investissement réel de l'investisseur dans le fonds après les frais d'acquisition serait de 9 425 $. Cependant, les frais d'acquisition ne sont qu'un des nombreux types de frais de fonds que les investisseurs peuvent réduire ou éliminer.

Dans un autre cas, un investisseur a placé 100 000 $ dans le fonds commun de placement XYZ. XYZ a toujours des frais initiaux de 5,75 %, mais ils les réduisent à 4 % pour les investissements de 25 000 $ ou plus. Ils le réduisent également à 2 % pour 100 000 $ ou plus et à 1 % pour plus de 1 000 000 $. Dans ce cas, l'investissement réel de l'investisseur après les frais d'acquisition est de 98 000 $. Notez que bien que le pourcentage ait diminué, le montant total facturé a augmenté.

Points forts

Dans les fonds communs de placement, les frais d'acquisition sont généralement appelés «charges», qui peuvent être facturées à l'avance, au moment de la vente ou selon un autre arrangement.
Généralement facturés sous forme de pourcentage fixe de la valeur de la transaction, les frais de vente peuvent être minimisés ou évités en recherchant des fonds sans frais ou des ETF.
Une commission de vente est une commission supplémentaire payée par un investisseur et utilisée pour rémunérer le courtier ou le vendeur pour avoir effectué cette transaction.