Fixed-for-Fixed Swappar
Vad Àr ett Fixed-for-Fixed Swap?
En fast för fast swap avser en typ av valutaswap dÀr tvÄ parter byter valutor med varandra. I detta avtal betalar bÄda parter till varandra en fast rÀnta pÄ kapitalbeloppet. En fast för fast swap kan anvÀndas för att dra fördel av situationer dÀr rÀntorna i andra lÀnder Àr billigare.
En fast-för-fast swap kan jÀmföras med en fast-för-flytande swap, dÀr fasta rÀntebetalningar i en valuta byts ut mot rörliga rÀntebetalningar i en annan. I en fast för flytande swap byts inte det underliggande lÄnets kapitalbelopp.
Hur Fixed-for-Fixed-byten fungerar
Valutaswappar sker mellan tvÄ utlÀndska enheter. Parterna byter i huvudsak kapital- och rÀntebetalningar pÄ ett lÄn i en valuta mot dem i en annan valuta. En av parterna som Àr inblandade i avtalet lÄnar valuta frÄn en annan och lÄnar ut en annan valuta till den parten. Valutaswappar finns i fast-för-flytande och fast-för-fast-swappar.
Parterna som Àr inblandade i en fast-för-fast swap - som ocksÄ kallas motparter - ingÄr ett avtal och betalar varandra rÀnta till en fast rÀnta. SÄ en part gÄr med pÄ att byta fast rÀntebetalning i en valuta mot rÀnta till en fast rÀnta i en annan. Detta innebÀr att en part anvÀnder sin egen valuta för att köpa medel i utlÀndsk valuta.
Valutaswappar â inklusive fast-för-fast-swappar â gör det möjligt för enheter att fĂ„ lĂ„n till bĂ€ttre rĂ€ntor Ă€n om de skulle gĂ„ direkt för finansiering pĂ„ de utlĂ€ndska kapitalmarknaderna.
I fast-for-fix swappar anvÀnder den ena parten sin egen valuta för att köpa medel i den andra partens valuta.
Fördelar med fasta-för-fasta swappar
För att förstÄ hur investerare drar nytta av dessa typer av arrangemang, övervÀg en situation dÀr varje part har en komparativ fördel att ta ett lÄn till en viss kurs och valuta. Till exempel kan ett amerikanskt företag ta ett lÄn i USA till en rÀnta pÄ 7 %, men krÀver ett lÄn i yen för att finansiera ett expansionsprojekt i Japan, dÀr rÀntan Àr 10 %. Samtidigt vill ett japanskt företag finansiera ett expansionsprojekt i USA, men rÀntan Àr 12%, jÀmfört med 9%-rÀntan i Japan.
Varje part kan dra nytta av den andras rÀnta genom en fast-för-fast valutaswap. I det hÀr fallet kan det amerikanska företaget lÄna amerikanska dollar för 7 % och sedan lÄna ut pengarna till det japanska företaget till 7 %. Det japanska företaget kan lÄna japanska yen till 9 % och sedan lÄna ut pengarna till det amerikanska företaget för samma belopp.
Fixed-for-Fixed vs. Fasta-för-flytande swappar
Som nÀmnts ovan finns det tvÄ primÀra typer av valutaswappar - fast-för-fast och fix-för-flytande swappar. Fixed-for-floating swappar involverar tvÄ parter dÀr den ena byter rÀnta pÄ ett lÄn till fast rÀnta, medan den andra betalar rÀnta till rörlig rÀnta. Till skillnad frÄn den fasta-för-fasta swappen, byts inte huvuddelen av den fasta-för-flytande swappen. En av de frÀmsta anledningarna till att parterna ingÄr detta avtal om den rörliga rÀntan Àr lÀgre Àn den fasta rÀntan som betalas.
##Höjdpunkter
En fast för fast swap Àr ett valutaderivat dÀr bÄda motparterna kommer överens om att betala varandra en fast rÀnta pÄ det förhandlade kapitalbeloppet.
I en fast för fast swap anvÀnder en part sin egen valuta för att köpa medel i den utlÀndska valutan.
â Den hĂ€r typen av swappar gör att internationella enheter kan fĂ„ lĂ„n till förmĂ„nligare rĂ€ntor Ă€n om de skulle gĂ„ direkt till utlĂ€ndska kapitalmarknader.
