고정 스왑

고정 스왑이란 무엇입니까?

두 당사자가 서로 통화를 교환 하는 일종의 외화 스왑 을 말합니다. 이 계약에서 양 당사자 는 원금 에 대해 고정된 이율 을 서로 지급합니다 . 고정-고정 스왑은 다른 국가의 이자율이 더 저렴한 상황을 활용하는 데 사용할 수 있습니다.

한 통화의 고정 이자 지급이 다른 통화의 변동 이자 지급으로 교환되는 고정 변동 스왑 과 대조될 수 있습니다 . 고정-변동 스왑에서는 기초 대출의 원금이 교환되지 않습니다.

고정 스왑의 작동 방식

통화 스왑은 두 외국 기업 간에 발생합니다. 당사자들은 본질적으로 한 통화 로 된 대출에 대한 원금과 이자 를 다른 통화로 교환합니다. 계약에 관련된 당사자 중 하나는 다른 당사자에게 다른 통화를 빌려주는 동안 다른 통화를 차용합니다. 외화 스왑은 변동 고정 스왑과 고정 고정 스왑이 있습니다.

고정-고정 스왑에 참여하는 당사자(상대방이라고도 함)는 고정된 이율로 서로에게 이자를 지급하는 계약을 체결합니다. 따라서 한 당사자는 한 통화의 고정 이자 를 다른 통화의 고정 이자율 로 교환하는 데 동의합니다 . 이것은 한 당사자가 자신의 통화를 사용하여 외화로 자금을 구매한다는 것을 의미합니다.

은 외국 자본 시장 에서 직접 자금을 조달 할 때보다 더 나은 이자율로 대출을 받을 수 있습니다 .

고정-고정 스왑에서 한 당사자는 자신의 통화를 사용하여 다른 당사자의 통화로 자금을 구매합니다.

고정 스왑의 이점

투자자들이 이러한 유형의 약정을 통해 이익을 얻는 방법을 이해하려면 각 당사자가 특정 이자율 및 통화로 대출을 받을 수 있는 비교 우위 가 있는 상황을 고려하십시오. 예를 들어, 미국 기업은 7%의 이자율로 미국에서 대출을 받을 수 있지만 이자율이 10%인 일본의 확장 프로젝트에 자금을 조달하려면 엔화 대출이 필요합니다. 동시에 일본 기업이 미국에서 확장 프로젝트에 자금을 지원하기를 원하지만 일본의 9% 이자율에 비해 이자율이 12%입니다.

각 당사자는 고정 통화 스왑 을 통해 상대방 이자율의 혜택을 받을 수 있습니다. 이 경우 미국 기업은 7%에 미국 달러를 빌린 다음 7%로 일본 기업에 자금을 대출할 수 있습니다. 일본 기업은 일본 엔화를 9%로 차입한 후 동일한 금액으로 미국 기업에 자금을 대출할 수 있습니다.

고정 대 고정 고정 스왑 스왑

위에서 언급했듯이 통화 스왑에는 고정 스왑과 변동 고정 스왑의 두 가지 기본 종류가 있습니다. 고정-변동 스왑은 한 당사자가 고정 이자율로 대출 이자를 교환하고 다른 당사자가 변동 이자율로 이자를 지불하는 두 당사자를 포함합니다. 고정-고정 스왑과 달리 고정-변동 스왑의 주요 부분은 교환되지 않습니다. 변동 이자율이 지급되는 고정 이자율보다 낮은 경우 당사자가 이 계약을 체결하는 주요 이유 중 하나입니다.

##하이라이트

• 고정스왑은 거래상대방이 교섭한 원금에 대해 고정금리를 지급하기로 약정한 외화파생상품입니다.

• 고정-고정 스왑에서 한 당사자는 자신의 통화를 사용하여 외화로 자금을 구매합니다.

• 이러한 종류의 스왑을 통해 국제 기업은 외국 자본 시장에 직접 갈 때보다 더 유리한 금리로 대출을 받을 수 있습니다.