Rendement brut

Qu'est-ce que le rendement brut ?

Le rendement brut d'un investissement est son bénéfice avant déduction des impôts et des dépenses. Le rendement brut est exprimé en pourcentage. Il est calculé comme le rendement annuel d'un investissement (avant impôts et dépenses) divisé par le prix actuel de l'investissement.

Comment fonctionne le rendement brut

Le rendement brut est une mesure utilisée pour de nombreux investissements, notamment l'immobilier, les titres à revenu fixe et les fonds communs de placement. Mais ce n'est qu'une façon de mesurer le retour sur investissement. Dans le cas de certains investissements tels que les immeubles locatifs, la différence entre les rendements bruts et nets peut être importante puisque les revenus peuvent être considérablement érodés par les dépenses d'exploitation, telles que les dépenses d'entretien, les assurances et les taxes foncières.

Les investisseurs en fonds communs de placement doivent surveiller attentivement la différence entre les rendements bruts et nets de leurs investissements afin de s'assurer que les frais de gestion des fonds et les frais de courtage, ou les deux, ne pèsent pas lourd sur leurs rendements réels.

Types de rendements

Les types de rendements courants comprennent le rendement nominal, le rendement actuel et le rendement à l'échéance (YTM).

Rendement nominal

Le rendement nominal est le taux du coupon d'une obligation divisé par sa valeur nominale. C'est le taux d'intérêt qu'un émetteur d'obligations promet de payer aux acheteurs d'obligations. Le taux nominal est fixe et s'applique pendant toute la durée de vie de l'obligation. Il peut également être appelé taux nominal, rendement du coupon ou taux du coupon.

Rendement actuel

Le rendement actuel d'une obligation est égal à ses revenus annuels (ou dividendes) divisés par son prix actuel sur le marché. Le rendement actuel représente le rendement auquel un investisseur s'attendrait si le propriétaire achetait l'obligation et la conservait pendant une année complète.

Rendement à l'échéance (YTM)

Le rendement à l'échéance (YTM) est légèrement plus complexe. Il s'agit du rendement total qu'une obligation est censée générer si elle est détenue jusqu'à son échéance. YTM est le rendement d'une obligation à long terme exprimé en taux annuel. Il peut être considéré comme le taux de rendement interne (TRI) d'une obligation si l'investisseur détient l'obligation jusqu'à l'échéance et reçoit tous les paiements comme prévu. Le rendement à l'échéance est également appelé rendement comptable ou rendement de remboursement.

Rendements des fonds communs de placement

Les rendements des fonds communs de placement sont déclarés de deux manières : le rendement en dividendes et le rendement SEC. Les rendements en dividendes sont exprimés en pourcentage annuel du revenu du portefeuille d'un fonds, également fondés sur le revenu net reçu après que les dépenses connexes du fonds ont été payées.

Le rendement de la SEC est basé sur les rendements déclarés par des sociétés particulières, comme l'exige la Securities and Exchange Commission (SEC). Ceci est basé sur l'hypothèse que tous les titres associés sont détenus jusqu'à leur échéance.

Points forts

• Le rendement brut peut être utilisé pour comparer les rendements relatifs de divers investissements, notamment les obligations, les fonds communs de placement et les biens locatifs.

• Le rendement brut est le rendement global d'un investissement sans déduction des impôts et des dépenses.

• Le rendement net est le rendement réel pour l'investisseur.